日元套利交易解除會引發全球金融危機嗎?

當市場低迷但又要贏得選舉時,政客通常會選擇印鈔並操縱價格漲。美國總統候選人卡瑪拉·哈裏斯面臨着一個棘手的問題:如何應對日本公司巨額日元套利交易的解除可能引發的全球金融危機。

日本公司長期以來利用日本央行的寬松貨幣政策進行套利交易,借入低利率日元購買高收益外國資產。這種交易規模龐大,相當於日本GDP的505%,總敞口達24萬億美元。

然而,日元過度貶值導致國內通脹高企,日本央行不得不開始退出這種交易。但無序平倉可能導致日元大幅升值,全球股市暴跌。美元兌日元每漲10%,納斯達克100指數和日經225指數可能下跌約10%。

這種局面對美國經濟構成威脅。日本公司是美國股票和國債的主要買家,幫助美國政府維持高額財政赤字。如果他們被迫拋售資產,美國股市和國債市場將面臨巨大壓力。

爲應對危機,美國財政部可能會啓動與日本央行的貨幣互換機制,向日本注入美元流動性。這將允許日本央行從私營部門購買美國資產,防止市場崩潰,同時也相當於變相的量化寬松。

對加密貨幣投資者而言,需要密切關注比特幣與美元/日元匯率的相關性。如果比特幣呈現凸出交易,無論日元升值還是貶值都漲,可能預示着市場預期救市行動。如果比特幣與傳統金融市場同步波動,則可能需要等待進一步下跌後再入場。

總的來說,日元套利交易的解除將是一個漫長而復雜的過程,可能引發全球金融動蕩。政策制定者如何應對這一挑戰,將對未來幾個月乃至更長時間的市場走勢產生重大影響。