Web3行業賽道分析

2023年，Web3行業各賽道呈現出不同的發展態勢。本文對主要賽道進行了梳理和展望。

ZK技術

ZK技術在2023年取得了多方面進展:

• zkEVM方面,各類型均有進展,但仍面臨技術挑戰
• zkVM領域以zkWASM爲主流,RISC V和zkLLVM也在探索中
• ZK Mining方面,GPU和FPGA效率相當,ASIC可能出現細分
• ZK中間件涉及zkBridge、zkPoS、ZK協處理器等多個應用場景

MEV

MEV賽道的主要趨勢:

• 交易供應鏈早期階段受關注
• 新一代DEX設計和基礎設施增多
• 私人拍賣/交易池值得關注
• 無許可化是長期發展方向
• OFA(訂單流拍賣)興起,未來或佔據更多ETH交易份額
• Blockbuilder市場集中度高,高頻交易優勢可能減弱
• Relay市場存在集中度高、激勵不足等問題

帳戶抽象(AA)

AA賽道主要分爲智能合約錢包和模塊化服務兩類:

• 智能合約錢包競爭激烈,wallet factory值得關注
• 模塊化服務中Bundler和Paymaster已成標準
• L2的AA發展優於L1
• DApp對AA的支持仍有待提高
• 私有mempool可能與MEV、Intents結合

Intents

Intents發展迅速,主要趨勢包括:

• 與MEV、AA架構結合緊密
• Telegram Bot可能向Intents方向演化
• 仍面臨solver作惡、訂單流信任等問題

數據可用性(DA)

DA賽道呈現以下特點:

• 參與者不多,頭部效應明顯
• 主要考察安全性、可定制性、成本等因素
• 大型Rollup項目仍傾向選擇以太坊作爲DA層
• 部分項目針對特定場景如比特幣DA等

Rollup框架與RaaS

Rollup市場基本飽和,新趨勢包括:

• 大量RaaS項目和基礎設施提供商進入市場
• 部分L2/L3框架獲得大量資源支持
• 特定應用如DePIN可能使用定制執行環境
• FHE rollup等新技術值得關注

Cosmos生態

Cosmos生態的主要動向:

• Cosmos Hub繼續加強生態地位
• 應用鏈開發受L2等框架影響,新項目數量下降
• 高度可定制化的底層框架仍具吸引力

安全

安全賽道涵蓋多個層面:

• 鏈上檢測與攔截
• 鏈上追蹤工具
• 人工審計與賞金服務
• 開發環境工具
• 各種技術方法論應用

AI與加密

AI與加密的結合主要在以下方向:

• 底層算力基礎設施
• 基於特定數據源的訓練
• 聊天工具
• 數據標籤平台

DeFi

DeFi的主要趨勢:

• 實際收益率產品需求增加
• DEX機會增多,尤其是L2上的DEX
• 面向非加密原生用戶的項目機會巨大
• 永續DEX、流動性質押等細分賽道表現突出

遊戲與娛樂

遊戲項目可分爲以下幾類:

• 休閒遊戲:低成本、高流量
• 大型遊戲:開發週期長、成本高
• 中度遊戲:策略性強、內容豐富
• IP構建:多媒體內容協同
• AI特色遊戲:創新但落地待觀察

遊戲UA和發行平台方面:

• 以用戶畫像爲核心,結合鏈上、鏈下和社交數據
• 核心遊戲產品是發行業務的關鍵

用戶/粉絲互動

主要涉及娛樂、體育賽事和影視行業:

• 分爲IP方直接運營和IP授權合作兩種模式
• 現有社區基礎的平台往往更容易成功

機構服務

機構服務主要包括:

• 交易/經紀服務
• 資產管理
• 銀行/支付
• 其他服務如交易技術提供

主要趨勢:

• 合規建設成爲重點
• 服務提供商職責劃分更加明確
• PB服務公司市場份額有望提升
• ETF申請推動市場格局重塑
• 歐洲和新興市場發展潛力大

比特幣生態

比特幣生態的主要發展方向:

• 側鏈技術路線仍佔主流
• Layer2項目採用不同技術棧
• 客戶端驗證技術如RGB和Taproot Assets值得關注
• 閃電網絡有新的應用場景
• BRC20類資產基礎設施需關注
• DLC技術應用可能更加普及

DePIN

DePIN賽道的主要特點:

• 去中心化機制是核心
• 市場時機把握很重要
• 硬件選擇和用戶特徵影響項目成敗

主要分類:

• ToC高頻使用硬件:可能帶來革命性變革
• 改善類硬件:需謹慎評估技術和商業可行性
• 特有礦機:短期回報可期,長期發展存疑