加密市場爲何下跌？比特幣、以太坊重挫，爆倉激增，宏觀壓力與鏈上異動解析 | 8月1日動態

8月首個交易日，加密貨幣市場遭遇大面積拋售，總市值單日暴跌6.6%至3.8萬億美元。比特幣價格跌破11.6萬美元，以太坊失守3700美元，主流山寨幣普跌約5%。超6.29億美元持倉慘遭爆倉，恐慌貪婪指數驟降。本文將深入剖析联准会利率預期突變、新關稅政策衝擊、長期休眠錢包異動及短期持有者恐慌性拋售等比特幣、以太坊下跌的核心原因。

宏觀壓力加劇：高利率預期與關稅衝擊成導火索

加密貨幣市場此輪深度回調主要源於陡然升級的宏觀壓力。強勁的美國經濟數據迫使市場修正預期，認爲高利率環境將持續更長時間，年內降息可能性大幅降低。這一轉變顯著削弱了比特幣、以太坊等高風險加密資產的吸引力，資金加速流向債券等避險資產。

雪上加霜的是，美國於8月1日正式生效的新關稅政策加劇了市場擔憂。白宮宣布對印度進口商品加徵25%關稅，並對銅等關鍵原材料徵收高達50%的關稅。此政策不僅可能推高短期消費者物價指數2.1-3%，更恐嚴重擾亂全球供應鏈，特別是與加密貨幣挖礦及礦機硬件制造緊密相關的產業。巴西、韓國、南非等國同樣被列爲加徵關稅目標。總統川普已確認此項涉及數百億美元年貿易流的新制裁措施。加密貨幣市場宏觀風險陡然提升，投資者避險情緒蔓延。

鏈上異動添憂：遠古比特幣錢包蘇醒與短期持有者割肉

除宏觀因素外，鏈上出現的異常活動進一步動搖了市場信心。7月31日，五個塵封超過15年、可追溯至2010年4月（比特幣早期）的礦工錢包突然被激活，將總計250枚比特幣（時值近3000萬美元）轉移至兩個新地址。此類“遠古比特幣”錢包的異動雖不常見，但歷來被市場參與者視爲潛在趨勢轉變的信號，尤其近期比特幣長期持有者活動頻繁，涉及數十億美元錢包的資金移動引發了未來拋壓的憂慮。

與此同時，比特幣短期持有者正顯現恐慌性拋售跡象。市場分析師Darkfost數據顯示，大量近期購入比特幣的投資者正在虧損狀態下割肉離場。交易所數據表明，7月15日有超5萬枚比特幣持倉處於浮虧狀態，截至7月25日仍有超3.7萬枚比特幣“水下”持有。CryptoQuant分析師Maartunn也指出，過去一個月有超過22.3萬枚比特幣從長期持有者錢包轉移到短期持有者錢包，這可能是獲利了結或投資者策略調整的結果，但也增加了市場的短期拋售壓力。加密貨幣市場鏈上數據顯示籌碼松動。

市場指標全面惡化：爆倉激增，動能衰竭

市場數據清晰地反映了這場拋售的慘烈程度：

• 加密貨幣總市值：單日蒸發6.6%，跌至3.8萬億美元。
• 主要幣種表現：
  • 比特幣價格：下跌2.4%，報115,354美元。
  • 以太坊價格：下跌4.1%，報3,702美元。
  • Solana、XRP、Cardano：均下跌約5%，拖累山寨幣板塊整體下行。
• 市場情緒：加密貨幣恐懼與貪婪指數單日暴跌6點，降至75（仍處“貪婪”區間但顯著降溫）。
• 爆倉金額：據Coinglass數據，過去24小時全網爆倉額激增至6.29億美元，較前一日暴增45%。
• 技術指標：
  • 平均相對強弱指數（RSI）降至35.4，顯示主要代幣漲動能普遍衰竭。
  • 全網未平倉合約總額（Open Interest）下降3%，至1930億美元，表明資金正在撤離槓杆頭寸。

結語： 本輪加密貨幣市場暴跌是多重利空因素共振的結果。联准会鷹派立場強化導致的高利率預期延長、新關稅政策引發的通脹與供應鏈擔憂構成了主要宏觀壓力。鏈上層面，比特幣遠古錢包異動與短期持有者恐慌性拋售（恐慌性割肉）進一步打擊了市場信心，導致技術指標惡化和槓杆倉位大面積爆倉。投資者需密切關注後續宏觀經濟數據（尤其是CPI和联准会表態）、全球貿易政策動向及鏈上大額持倉變化，這些將是判斷比特幣、以太坊走勢能否企穩以及山寨幣何時反彈的關鍵信號。市場波動加劇，風險管理至關重要。