比特幣減半在即，礦業格局變動將如何影響市場?

近期，我們有機會採訪了數字資產托管解決方案提供商Cobo的聯合創始人兼執行長神魚。作爲全球規模最大礦池F2Pool的聯合創始人,神魚分享了他對行業週期、比特幣減半及礦業變動格局的見解。

比特幣減半對礦企的影響

神魚表示,比特幣挖礦行業主要存在三類企業:

1. 北美上市礦企:依賴便宜油氣和冗餘電力資源,近期通過融資強化現金流,開始向二層解決方案等新業務擴展。

2. 中資支持的非上市公司:分布於南美和非洲,追求低成本運營,商業模式依賴傳統挖礦回本週期計算。

3. 新興的國家投資機構支持的礦企:目標不僅是盈利,還爲了參與市場競爭獲得早期比特幣產量。

整體而言,減半對第二類礦企影響較大,因爲他們對成本變化更敏感,正在進行大規模礦機搬遷以優化成本。

山寨幣行情預期

神魚認爲這次大概率不會出現"山寨季":

• 當前市場參與者與往年不同,礦工已提前數月進行風險對沖。
• 許多上市公司利用ETF通過融資大量法幣資金。
• 部分礦企已將礦場遷移至低成本地區,減少了對成本的敏感度。
• 投資者資金主要通過ETF等渠道流入比特幣,尚未明顯流向其他加密貨幣。

神魚表示,市場目前可能處於牛市中期,已找到新的敘事邏輯,但還未處於高槓杆和FOMO狀態。他建議投資者持續觀察市場發展,適時進行資產再平衡。

AI芯片需求對礦業的影響

神魚認爲AI企業與礦機可能並非競爭關係:

• 比特幣芯片結構相對簡單,追求極致功耗比,推動了芯片技術快速迭代。
• 一些挖礦芯片制造商已開始研發AI導向芯片,兩者在計算和功耗控制上具有相似性。
• 比特幣催生了全定制方法學,這些方法也開始應用於AI芯片設計。

展望未來,挖礦和AI芯片公司可能逐漸融合,產品界限將變得模糊。雖然挖礦市場目前是現金奶牛,但未來芯片行業增長焦點可能轉向AI。Crypto挖礦積累的經驗和技術將有助於AI領域發展。

比特幣生態擴容的必要性

神魚認爲比特幣系統可分爲兩部分:

1. 比特幣主鏈:主要作爲價值存儲,難以進行重大更新或迭代。
2. 二層和側鏈:湧現出許多創新嘗試,如閃電網絡等。

他表示,比特幣生態正朝樂觀方向發展。雖然一些Core開發者可能不太喜歡新興變化,但去中心化網路的特性使這些創新無法被阻止。神魚認爲應給予比特幣生態足夠時間和耐心,可能會出現革命性的新發展。

托管業務競爭與DeFi導入

隨着傳統銀行和托管商進入加密貨幣領域,神魚認爲這是好事:

• 解決了新用戶對加密貨幣安全存儲的困擾。
• 未來區塊鏈性能問題將得到解決,用戶可能無感知地使用區塊鏈技術。
• Cobo專注於如何安全存儲和使用私鑰,以及相關風控。

神魚表示,Cobo面向整個加密市場,專注於未來大量用戶湧入後的場景和錢包創新。他認爲傳統機構的湧入會拓寬發展路徑,最終核心問題是性能和用戶體驗,尤其是無私鑰體驗的解決。

投資心得與心態管理

神魚分享了他的投資心得:

• 建議資產達到1000萬至1億美元時,將10-15%投資於看好的賽道。
• 2024年特別關注"模塊化區塊鏈"的發展,認爲這可能是下一個千億美金以上的市場。
• 建議投資者從更高層面看待市場,避免短期FOMO心態。
• 新一代00後投資者對市場情緒更敏感,適合關注短期市場情緒變化。

AI與元宇宙的未來展望

神魚對AI和元宇宙的未來持積極態度:

• 預期區塊鏈、AI、物聯網等技術將深度融合。
• 未來每個終端和AI Agent可能都有自己的智能錢包和密鑰。
• 元宇宙最終形態可能與過去想象有較大差異。
• 核心在於虛擬空間中的數據和所有權將通過區塊鏈技術存儲和呈現。
• 未來可能反其道而行,將成熟應用的資產上鏈,由AI和VR等硬件技術推動。

神魚總結道,加密貨幣行業經歷了發行資產、泡沫破滅的階段,未來將依靠真正解決現實問題的應用來發展,這是技術發展的典型週期。