2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概況

4月加密貨幣市場波動劇烈,比特幣價格經歷了大幅震蕩。月初比特幣價格急跌超5%,跌破66,000美元。整月價格在73,000至60,000美元之間波動,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響。這與美國利率預期變化一致,突顯比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預示了這次調整,比特幣永續合約資金費率下降預示即將到來的修正。對許多觀察者來說,市場情緒變化使這次調整不可避免。美國ETF交易時間外發生了一次明顯的清算事件。

美國利率預期變化可能是影響比特幣情緒轉變的另一個因素。這提醒人們雖然許多人視比特幣爲"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

整月比特幣價格在73,000至60,000美元之間波動。這種相對穩定可能歸因於多個因素。一個顯著影響是美元指數DXY意外下跌。美元走弱使比特幣價格更具吸引力,從而支撐了比特幣價格。

投資者對比特幣減半事件的態度,可能導致價格飆升的預期。這是另一個可能影響市場情緒的因素。然而,這種預期未能實現,比特幣價格並未受到明顯影響。

盡管步伐放緩,ETF資金持續流入繼續支撐市場。

4月底,比特幣處於價格區間低端,顯示出明顯的市場弱勢,可能帶來更多有趣發展。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索,特別是某大型資產管理公司推出的機構級數字流動性基金。該基金通過以太坊上的代幣表示,僅對滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資安全的、產生收入的資產,如美國國債和回購協議,股息以代幣支付。這種創新模式不僅提供新的投資選項,還展示區塊鏈如何提高傳統金融資產的流動性和可訪問性。

該基金從10個持有者那裏管理的資產超3.75億美元,凸顯了將現實世界資產與區塊鏈技術融合的重大進步。

此外,通過與多方合作,該代幣得到進一步增強。這種合作將代幣與USDC的智能合約池相連,實現直接贖回和持續流動性。投資者可隨時將持有轉換爲USDC,支持即時全球交易。這對管理大型財政的加密公司特別有利,爲企業快速訪問資金提供無縫途徑。這種整合標志着金融領域流動性管理的重要進展。

監管和地域擴展

4月對加密世界的監管動作尤其重要,特別是香港金融管理局批準比特幣和以太坊現貨ETF。這對亞洲市場,尤其是香港市場是個重大變化,盡管中國大陸投資者的準入仍受到嚴格限制。這項決定涉及三大投資集團,顯示了將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

歐洲加密貨幣發展也在向前推進。德國某大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的行動突顯了加密貨幣作爲正當可投資資產的觀念日益普及。該銀行的方法尤其引人注目,專注於將加密服務作爲業務模型的一部分,而非僅僅追逐投機收益。這反映了區塊鏈技術在企業金融中更深層、更實際的應用。

以太坊和監管挑戰

以太坊走勢與比特幣相似,但在監管方面受到更密切關注。SEC對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求公衆就提議的修正案發表評論,表明監管機構的謹慎態度和監管環境的持續不確定性。

值得一提的是,某以太坊相關公司起訴SEC,挑戰"將ETH歸類爲證券"的決定。這場訴訟可能澄清以太坊的監管地位,同時影響其他加密貨幣。如果勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

比特幣減半

比特幣減半事件本月發生,將礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖然價格未見直接影響,但隨時間推移,獎勵減少可能導致更高交易費用,因爲礦工更依賴手續費維持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,特別是較高費用可能降低其對小額交易的吸引力。積極方面是,二層網路發展正在進行,有助於平衡安全性(對大額轉帳更關鍵)和成本(對小額轉帳更重要)之間的權衡。

宏觀環境

黃金穩步上升與加密貨幣聯繫

4月黃金仍是焦點。盡管美國最大黃金ETF持倉量下降,黃金價格繼續漲。這種分化值得注意,尤其是亞洲與北美和歐洲相比,雖然市場基礎設施較不發達,但記錄了黃金ETF淨流入。

中央銀行一直是黃金積極買家,延續了十年購買趨勢。最新數據顯示,中央銀行購買黃金主要出於傳統市場多元化和危機對沖動機,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中的表現,突顯全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金的興趣,似乎與加密貨幣界討論"尋找美元之外國際支付選項"的話題不謀而合,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品的更廣泛需求。

利率預期和經濟信號

4月以對美國金融市場的高度關注開始,關於利率削減的預期引發熱烈討論。比預期更強勁的經濟數據抑制了2024年降息希望。美國經濟似乎比想象中更具韌性。

美國就業和FOMC進展

美國就業數據備受關注,ADP工資單預計揭示勞動市場輕微弱化。這些數據通常是一周後官方就業統計的前兆,後者也表明軟化,失業率維持在3.8%。JOLTS和Challenger裁員報告進一步提供招聘和裁員狀況信息。

FOMC新聞發布會尤爲關鍵,主席討論了通脹持續問題和聯邦儲備利率策略。

國債市場緊張與美國財政季度報告

財政部季度報告揭示關鍵金融策略,詳述即將到來的債券發行計劃和總體財政調整,直接影響市場流動性。這一更新同樣反映在國債市場,因爲自2021年底以來流動性減少和波動性增加,市場正受到投資者密切關注。報告還強調第二季度財政部預計的借款調整,比先前預計多410億美元,總計2430億美元。雖然這增加看似很大,但與美國龐大國債總額(目前超34.5萬億美元且持續上升)相比仍相對較小。

全球視角

全球經濟同樣值得關注。日本貨幣市場操作暗示政府可能幹預支持日元。基本上,"日元彈跳"(即日元價值突然上升)與DXY美元指數下降同時發生,導致人們猜測日本銀行可能在貨幣市場幹預影響日元價值。

同時,南非正採取措施監管加密貨幣,表明該國機構對數字資產越來越感興趣。相比之下,委內瑞拉因制裁風險,在石油交易中使用USDT(一種數字貨幣)遇到困難。

本月亮點

• 某交易平台前CEO因反洗錢違規被判四個月監禁,突顯加密領域監管行動。
• 某資產管理公司的機構級數字流動性基金管理資產超3.75億美元,表明對數字資產機構興趣強勁。
• 香港推出六個新比特幣和以太坊ETF,大幅擴展亞洲受監管加密投資選項,反映監管批準加密投資趨勢。
• 某公司擴大比特幣持有量至214,400 BTC,繼續其比特幣投資策略。
• 某公司面臨SEC監管挑戰,可能影響以太坊法律分類和加密貨幣更廣泛監管處理。
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF,可能擴展該地區加密貨幣投資市場。
• 某穩定幣在TON區塊鏈推出USDT和XAUT,增強去中心化應用流動性和訪問。
• 香港計劃推出額外比特幣和以太坊現貨ETF,進一步擴大亞洲市場受監管加密投資選項。
• 韓元2024年第一季度超美元成爲加密貨幣交易最多交易貨幣,展示韓國在加密領域日益增長影響力。
• 某NFT項目價格暴跌,標志曾繁榮數字收藏品市場重大下跌。
• 比特幣礦工移動價值300萬美元長期休眠比特幣,引發早期礦工可能正在兌現猜測。
• 某公司現貨比特幣ETF推出三個月吸引150億美元資金流入,表明投資者信心增強。
• Solana開發者解決網路擁堵問題,增強交易處理能力並緩解瓶頸。
• 某支付公司爲美國客戶推出穩定幣國際匯款服務,取消交易費。
• 某銀行在Polygon網路啓動穩定幣試驗,將數字貨幣整合到遊戲和體育生態系統,反映日本不斷變化監管環境。

鏈上分析

• 目前盡管比特幣表現強勁,整體對加密貨幣興趣低迷,特別是對山寨幣。
• 盡管市場面臨挑戰,主要比特幣礦工未明顯放棄,擁有高效設備和低成本電力的礦工仍然盈利。然而,使用較舊設備並面臨較高電費的零售礦工正在苦苦掙扎。
• 加密貨幣項目激增增加市場復雜性。最新報告顯示,截至2024年4月,加密貨幣數量已增至約250萬種,較2022年增長570%,盡管許多項目可能沒有積極維護或不具可信度。
• 某分析平台報告顯示,比特幣"狂熱階段"隨市場重組後減弱而冷卻。較新投資者主導的拋售表明,隨拋售壓力接近尾聲,市場可能接近底部。報告還指出,3月本地分配模式與過去牛市相似。
• 某交易所的二層網路表現強勁,每天吸引50,000至100,000新加密用戶,總用戶數接近900萬。
• 短期持有者以虧損出售。過去六個月內以更高價格購買的投資者目前虧損,可能在SOPR以下恐慌性拋售,表明市場可能接近本地底部。
• 鏈上活動大多平靜,只有少數例外引起關注。交易量呈下降趨勢,因爲謹慎情緒持續存在。通常,比特幣減半影響會延遲1-2個月顯現。

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