以太坊現貨ETF正式亮相美國證券市場

2024年7月23日美東時間上午9:30，9支以太坊現貨ETF在美國證券市場正式開始交易，標志着以太坊數字資產迎來了一個裏程碑時刻。這些ETF分布在不同的交易所：

CBOE交易所上市了5支ETF：

• 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum ETF (EZET)
• Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
• VanEck Ethereum ETF (ETHV)

納斯達克交易所上市了1支ETF：

• BlackRock的iShares Ethereum Trust (ETHA)

紐約證券交易所Arca電子交易平台上市了3支ETF：

• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• ProShares Ethereum ETF (EETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，監管機構還批準了將Grayscale Ethereum Trust (ETHE)轉換爲以太坊現貨ETF。

在首個交易日開放約2小時後，這些ETF的總成交額達到了約4.34億美元。其中，Grayscale Ethereum Trust表現最爲亮眼，吸引了1.772億美元的資金流入。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交額最低，僅爲469萬美元。

據報道，ETF分析師Eric Balchunas表示，這些ETF在交易開始15分鍾後的總交易額就達到了1.12億美元，這個數字相對於普通ETF發行來說是相當可觀的，但僅爲比特幣現貨ETF首日交易量的一半左右。

在價格方面，VanEck Ethereum ETF的開盤價最高，達到50.06美元。Grayscale Ethereum Mini Trust的開盤價最低，僅爲3.26美元，但這也使其成爲目前成交數量最多的以太坊現貨ETF。其他ETF的平均價格在20至30美元之間。

盡管ETF交易開始後，以太坊（ETH）價格略有漲，但整體表現較爲平淡。截至2024年7月24日新加坡時間零點，ETH當日漲幅爲0.46%，市值約爲3455.2美元。

各ETF的特點和費率

這些新上市的以太坊現貨ETF都由資產管理公司發起，由合格托管人持有實物ETH，並依靠專業做市商來創建和贖回份額。它們在費率上存在一些差異，但在實際交易中，許多ETF可能會免收費用或提供費率折扣。投資者的實際費率可能會因所選擇的證券經紀商而有所不同。

以下是各ETF的基礎費率：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理費）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（前100億美元資產免費，至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（首5億美元或前6個月爲0%）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

總體來看，大多數ETF的費率維持在0.25%左右，其中Grayscale的費率最高，爲2.5%。

ETF持有的ETH不參與質押

值得注意的是，這些ETF持有的ETH均不會參與質押。據報道，早些時候一些ETF發行機構曾尋求監管批準在ETF中增加質押，但這一請求被拒絕。一個主要原因是從以太坊信標鏈上提取ETH通常需要數天時間，而ETF發行商需要能夠及時贖回ETF份額以換取基金資產。

區塊鏈數字資產新時代的到來

Bitwise首席投資官Matt Hougan表示，我們現在已經完全進入了區塊鏈數字資產的ETF時代。投資者現在可以通過低成本的ETF進入約佔70%的數字資產市場。

VanEck數字資產主管Kyle DaCruz認爲，如果比特幣是數字黃金，那麼以太坊就是開源應用商店，是接觸數以千計利用區塊鏈技術的應用程序的門戶。

研究公司Steno Research預測，以太坊現貨ETF在美國證券市場上市的第一年可能會吸引150億到200億美元的資金流入，這與比特幣現貨ETF在7個月內的資金流入量相當。這預示着以太坊和更廣泛的加密貨幣市場可能迎來新的增長機遇。