區塊鏈的去中心化價格博弈機制探索

在區塊鏈發展過程中，去中心化的價格博弈機制一直是一個被忽視的問題。隨着近年來DeFi的蓬勃發展，業內外人士才開始對鏈上的價格機制有了初步的認知和探索。如何在鏈上以更符合區塊鏈本質的方式生成價格這一關鍵變量，是一個值得深入研究的方向。

區塊鏈交易的演進

比特幣作爲世界上第一個區塊鏈項目，開創了"區塊鏈"的概念。最早的比特幣場外交易是一位程序員用10000枚BTC換取了兩張披薩券，由此比特幣首次有了價格 - 0.003美分。這次交易雖然只是兩個人之間的市場行爲，但標志着比特幣貨幣交易屬性的萌芽。

隨後數字貨幣交易所的誕生，使得BTC愛好者能夠方便進行交易，"價格需求"也隨之產生。礦工、信仰者、資本家、普通投資者、期貨玩家等各方的博弈，逐步完善了比特幣的一般均衡屬性。然而，隨着比特幣熱度上升和傳統金融向加密資產的傾斜，中心化交易所的不透明性也日益凸顯。

中心化交易所與純鏈上交互存在計算單位的差異。交易所以毫秒計，而區塊鏈以"區塊"爲單位。這種差異導致轉帳在鏈上完成，而交易價格由中心化交易所提供，造成了割裂。在缺乏有效監管的加密領域，數據造假難以避免，熱錢和槓杆更容易肆意躁動。

區塊鏈的"信任"機制

2008年全球金融危機後，"信任"和"安全"成爲金融領域的重要課題。同年比特幣白皮書發布，提出了一個不基於"信任"的協議構想。比特幣的"去中心化"特質，實現了不受任何主體控制的發行和轉帳。

爲了解構"信任主體"，比特幣的轉帳需要網路中的每個節點確認。這種方式雖然效率低下，但實現了高度安全且無需信任第三方擔保的轉帳。隨着比特幣的發展，其在進行大額資金轉移時已經變得相對輕鬆和高效。

傳統領域的信任建立需要長期積累和巨大成本。而比特幣協議作爲一種沒有中心化風險的信任機制，成爲人類社會的新選擇。

區塊鏈的價格機制探索

對於加密資產，價格機制即定價過程，涉及多方博弈。以太坊的可編程金融爲加密領域提供了創新機會。隨着DeFi市值和鎖倉量的持續攀升，價格變量問題變得越發重要。

當前主流DeFi協議主要包括去中心化抵押借貸、去中心化交易、算法穩定幣、BTC Token化、合成資產以及各類金融衍生品。這些協議大多需要使用鏈上價格，如抵押借貸的平倉價格、交易閃兌的實時價格等。

目前，大部分DeFi協議選擇使用有節點喂價的預言機或項目方自行輸出價格。這種方式通常是接入中心化交易所的API，將價格數據直接上傳或多節點上傳取中間值。然而，這種做法仍然無法完全脫離中心化因素，與區塊鏈"去中心化"、"信任"機器的本質相背離。

NEST Protocol的創新嘗試

NEST Protocol選擇延續比特幣的去中心化路線，以非合作博弈的方式在鏈上同步生成價格信息。任何人都可以對已開通的ERC20 Token/ETH預言機進行報價和驗證，無需許可和第三方擔保。

在NEST系統中，報價者的身分不重要，關鍵在於任何人都可以對價格進行驗證。驗證過程是通過套利來實現的 - 在25個以太坊區塊內未被套利的價格被視爲真實價格，並被系統錄入供調用。

NEST Protocol的參與博弈者越多，系統越安全，所能承載的資金體量也越大。這種機制與比特幣殊途同歸，強調的是信任系統而非信任任意主體。

結語

"去中心化"是一種文明的體現，展現了人類獨特的智慧。區塊鏈作爲一種科學，其本質在於提出假說、歸納、證明和證僞。價格博弈機制延續區塊鏈去中心化精神的假說雖然不能保證一定成功，但方向是正確的。在區塊鏈成功樣本並不多的當下，這種探索具有重要意義。