BTCFi全面解讀:從Lending到Staking,建立移動比特幣銀行

隨着比特幣在金融市場中地位的鞏固,BTCFi(比特幣金融)領域正成爲加密貨幣創新的前沿。本文深入探討了BTCFi的多個關鍵賽道,包括穩定幣、借貸、質押、再質押以及中心化與去中心化金融的結合(CeDeFi)。

BTCFi賽道概況

BTCFi是圍繞比特幣展開的一系列金融活動,包括比特幣借貸、質押、交易、期貨和衍生品等。2023年BTCFi市場規模已達約100億美元。預計到2030年,BTCFI市場將達到1.2萬億美元規模。過去十年,BTCFi市場顯示出顯著增長潛力,吸引了越來越多機構參與。

BTCFi賽道細分

1. 穩定幣賽道

穩定幣是一種旨在保持穩定價值的加密貨幣,通常與法定貨幣或其他有價值資產掛鉤。主流穩定幣可分爲中心化穩定幣(如USDT、USDC)和去中心化穩定幣(如DAI、FRAX)。在BTC生態中,值得關注的穩定幣項目主要是去中心化穩定幣。

主要項目包括:

• Bitsmiley Protocol:BTC生態首個原生穩定幣項目
• Bamk.fi(NUSD):比特幣L1上的合成美元
• Yala Labs:超額抵押穩定幣$YU
• Satoshi Protocol:BTC生態首個CDP穩定幣協議
• BTU:比特幣生態中首個去中心化穩定幣項目

2. Lending賽道

比特幣借貸(BTC Lending)是一種通過將比特幣作爲抵押物來獲得貸款或通過出借比特幣賺取利息的金融服務。

主要項目包括:

• Liquidium:在比特幣上運行的P2P借貸協議
• Shell Finance:基於BTC L1的穩定幣協議

3. Staking賽道

質押(Staking)通常以安全、穩定生息的特徵被人們認識。比特幣質押協議使得比特幣能利用自身獨特的安全性和去中心化特性,爲其他PoS鏈提供經濟上的安全性。

代表項目:Babylon

4. Restaking賽道

ReStaking是將流動性質押代幣資產用於在其他網路和區塊鏈的驗證者進行質押,以獲得更多收益。

主要項目包括:

• Chakra:創新的模塊化結算基礎設施
• Bedrock:多資產流動性再質押協議
• Lorenzo protocol:基於Babylon的BTC流動性金融層

5. 去中心化托管

隨着wBTC背後主體BitGO發布交出wBTC控制權的公告,市場對WBTC安全性的討論升溫。新的去中心化托管方案包括tBTC、FBTC、dlcBTC等。

6. CeDeFi

CeDeFi結合了中心化金融(CeFi)和去中心化金融(DeFi)的特性。主要項目包括Solv Protocol、Bouncebit、Lorenzo protocol等。

7. DEX AMM Swap

比特幣生態系統中的DEX發展相對滯後,但AMM、PSBT和原子交換技術爲比特幣上的DEX實現提供了技術基礎。

主要項目包括:

• Bitflow:專注於可持續的BTC收益率
• Dotswap:BTC主網原生AMM DEX
• Unisat AMM Swap:基於訂單簿實現銘文市場交易

不同資產類別對比

從安全性、收益率和生態豐富性三個維度對比了ETHfi、SOLfi和BTCfi:

• 安全性:BTCFi對"安全"的關注度遠高於其他生態
• 收益率:BTCFi有更大的潛力和更高的收益率期望
• 生態豐富性:BTCFi生態正處於爆發期,大量項目不斷湧現

結語

BTCFi作爲加密金融領域的創新引擎,將繼續推動比特幣網路向更高級別的金融應用和全球參與度邁進。隨着技術進步和市場擴大,BTCFi有望成爲連接傳統金融與加密貨幣世界的橋梁,爲全球用戶提供更加豐富、安全、高效的金融服務。