加密貨幣ETP單周資金流出14.3億美元 比特幣ETF遭遇10億美元贖回 XRP逆勢吸金2500萬美元

數字資產投資產品遭遇自2025年3月以來最嚴重資金外流，單周淨流出達14.3億美元，終結此前連續兩周43億美元流入態勢。比特幣ETP成爲重災區，資金流出超10億美元，而XRP則逆勢獲得2500萬美元淨流入。联准会政策轉向預期與巨鯨拋售共同導致市場震蕩，比特幣價格從116,000美元高位回落至112,000美元區間。

【資金流動總體態勢】

根據CoinShares最新資金流向報告，加密貨幣交易所交易產品（ETP）近期出現顯著資金外流。在截至8月25日的一周內，整體行業淨流出14.3億美元，與此前兩周累計43億美元流入形成強烈對比。研究主管James Butterfill指出，這是2025年3月以來最大規模的單周資金流出，主要源於投資者對联准会鷹派政策的預期。值得注意的是，ETP交易量仍維持在380億美元高位，較年內平均水平高出50%。

【各加密貨幣表現分化】

比特幣ETP遭遇最大規模資金流出，總額超過10億美元。以太坊盡管周中出現反彈，仍錄得4.4億美元資金外流。過去30日統計數據顯示，以太坊累計獲得25億美元淨流入，而比特幣則出現10億美元淨流出，這使得以太坊在年內資產管理規模（AUM）流入佔比達到26%，顯著高於比特幣的11%。

山寨幣呈現不同走勢：XRP逆勢獲得2500萬美元淨流入，Solana（SOL）和Cronos（CRO）分別吸引1200萬美元和440萬美元資金注入。相反，Sui（SUI）遭遇1290萬美元流出，Toncoin（TON）也有150萬美元資金撤離。

【联准会政策與市場反應】

盡管联准会主席鲍尔在傑克遜霍爾會議上釋放降息信號，引發5.94億美元即時資金流入，但市場整體仍呈現下跌態勢。這是川普政府上任以來联准会首次考慮降息，但市場興奮情緒持續短暫。分析師指出，當前交易決策已不再單純追隨联准会政策，個體化判斷趨勢增強。

【巨鯨交易引發市場震蕩】

市場出現引人注目的巨鯨行爲：某原始持有者在數小時內分批拋售24,000枚比特幣，總價值超過27億美元。該操作直接導致比特幣價格從115,000美元驟跌至111,000美元。業界關注焦點在於：爲何單筆交易能對比特幣價格產生如此巨大影響？特別是在联准会釋放重大政策信號之後。有分析認爲，該巨鯨可能正將資金從比特幣轉向以太坊，追隨機構ETF交易者的調倉路徑。

【市場現狀與未來展望】

日本上市公司Metaplanet增持103枚比特幣（總持有量達18,991枚）的消息顯示，盡管價格下跌，機構採納信心仍在增強。但目前市場整體處於停滯狀態，主要加密貨幣24小時內價格持平或輕微下跌。以太坊在創下4,583美元歷史新高後迅速回落，鏈上數據顯示其較最高點下跌6.9%，短期內突破5,000美元的預期似乎難以實現。

【結語】

本次加密貨幣ETP資金大規模流出反映了市場在政策預期與巨鯨行動共同作用下的脆弱性。雖然XRP等另類資產展現出逆勢吸金能力，但比特幣作爲市場龍頭對整體情緒仍具有決定性影響。隨着联准会貨幣政策轉向預期升溫，以及機構投資者調整配置策略，加密貨幣市場可能進入新一輪格局重構期。投資者需密切關注巨鯨動向與政策信號的雙重影響，警惕短期市場波動風險。