日本将加密货币列为金融商品！为加密 ETF 铺路，加密税降为 20%

为了推动「新资本主义」政策，日本政府计划将加密货币重新定义为金融商品，不只帮加密 ETF 铺路，更打算将个人加密资产利得税的 55% 税率，统一降到 20%。而根据日本金融厅 (FSA) 统计，日本境内已有超过 1,200 万人开设加密帐户，投资加密资产的比例已超过外汇和债券，显示加密市场相关资产需求正快速上升。

按照「募资」功能与否，区分两种加密资产类型

根据日本金融厅 (FSA) 于 6/24 的官方文件表示，此次提案将加密资产依照「募资」功能来区分。像是用来募资或开发专案的加密资产等「事业类型」，例如 ICO 或代币销售。而此类由发行人提供正确资讯揭露。

另一种则是「非募资型」，例如比特币 (BTC)、以太币 (ETH) 或迷因币 (Memecoin)，FSA 考虑由「交易所」来提供资讯揭露。关于 NFT 部分，则因性质多元的关系，目前暂时不纳入金融商品来处理。

从合规、市场、内线交易三点切入，拟出监管规范

FSA 也针对加密监管提出三个方向切入。首先，只要打着「投资名义」的推广活动，例如举办讲座或线上行销，一律纳入监管范围，以防止误导与诈骗行为。

在交易所管理方面，FSA 认为有必要建立基本的制度与系统管理机制，包括交易流程的规范与系统安全性要求。不过由于目前加密市场的价格形成机制仍不成熟，FSA 表示现阶段不会比照证券交易所那样严格监管，而是采取相对宽松与弹性的管理方式。

此外 FSA 也表示，未来将进一步研议如何防堵内线交易与资讯滥用等不当行为，并参考国际做法，包括美国的资讯揭露模式与欧洲的禁止交易模式，作为监管设计的参考依据。

将加密资产定义为「商品」并纳入 FIEA，税率降为 20%

FSA 也透露目前正计划将加密资产纳入《金融商品取引法》(FIEA) 范畴，并定义为「金融商品」。同时 FSA 也可考虑将 55% 的加密货币资本利得税，统一改为比照股票、基金等金融商品的 20% 税率。

这项政策已纳入今年 6/13 阁议通过的《新资本主义实行计划》，并由 FSA 进行制度研拟。

1200 家机构抢进比特币 ETF，日本也想赶上

FSA 指出这次将加密资产重新分类的目的，就是为了帮助日本推出加密货币 ETF 来铺路，对标目前在美国上市的比特币 (BTC) 现货 ETF。

FSA 还引用最新数据指出，目前已有超过 1200 家金融机构持有美国挂牌的比特币 ETF，包括美国退休基金与高盛 (Goldman Sachs) 等大型投资机构。显示全球资金正加速流向加密市场，而日本也不想缺席。

日本加密帐户破 1200 万，超过外汇与债券参与人数

根据 FSA 截至今年 1 月的统计数据显示，日本境内已开设超过 1200 万个活跃加密帐户，用户总资产约 340 亿美元。

这个数字不只持续成长，甚至在部分年轻、科技背景族群中，投资加密资产的比例已超过外汇和债券，反映出民间对加密资产的兴趣与日俱增。

SMBC 联手 Ava Labs 发展稳定币，用于房地产、债券结算

除了税制与 ETF 政策，日本对稳定币的态度也逐步开放。今年 4 月，三井住友金融集团 (SMBC) 宣布与 Ava Labs、Fireblocks、TIS Inc. 签署合作备忘录，准备在日本推动稳定币商业化。

目标是发行与美元、日圆挂钩的稳定币，并探索用于代币化资产的结算应用，像是股票、债券、房地产等实体资产。

日本首张稳定币执照已核发，SBI 准备支援 USDC

稳定币政策方面，日本在今年 3 月也迈出关键一步，FSA 核发首张稳定币营运执照给 SBI 集团旗下的加密交易所 SBI VC Trade。SBI 表示，将优先支援国际主流稳定币 USDC 的相关业务，为后续跨境结算或金融创新做准备。

(日本稳定币合法化！Circle 与 SBI 携手推出 USDC)

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