2025年上半年加密货币投资大热：AI成新宠，基础设施获青睐

2025年上半年，加密货币风险投资迎来转折点。经历两年资本紧缩后，资金再度大量涌入。截至6月底，已披露的加密货币融资总额突破370亿美元，交易超150笔，涵盖从种子轮到IPO的各个阶段。尽管监管不确定性犹存，代币价格波动，但机构和风投对行业的信心已强势回归。

关键趋势

• 2025上半年加密货币融资总额超370亿美元，为近年最活跃时期之一
• 大型融资推高平均交易规模至2.48亿美元，显示市场对成熟平台信心恢复
• 资金从消费应用转向扩容方案、合规基础设施和跨链协议
• AI相关加密项目吸金约7亿美元，成为新兴热点
• 顶级投资机构主导高估值轮次，占比约40%，对行业发展方向影响巨大

融资概况

2025年1-6月，加密和区块链初创公司披露融资约373亿美元。平均交易规模2.48亿美元，明显高于往年，但受部分大额融资影响。交易规模中位数接近5000万美元，反映多数融资仍属中端市场。

资金主要流向基础设施和扩展解决方案，而非仅限于消费者应用。

月度和季度走势

3月融资最为强劲，估计达80亿美元。1-2月合计94亿美元，4月放缓至45亿美元。5-6月反弹，均超50亿美元。

Q1融资额近174亿美元，Q2增加159亿美元。Q1受年初势头推动，Q2融资范围更广，涉及扩容基础设施、托管方案和DeFi等领域。

投资节奏显示投资者倾向于年初锁定估值，可能为防范代币价格进一步上涨。

行业细分分析

• DeFi和金融基础设施最受青睐，融资超62亿美元
• Layer 1和Layer 2扩容方案获33亿美元融资
• 托管、安全和合规解决方案吸金12亿美元以上
• 稳定币和支付网络融资约15亿美元
• AI-Crypto融合项目获投约7亿美元
• NFT和游戏领域融资低迷，约6亿美元

总体而言，资本从消费者炒作转向基础设施、合规和生态系统扩展。

重点融资案例

某交易平台1月份20亿美元战略融资为全年定调，显示成熟平台仍具吸引力。某支付公司11亿美元IPO成为上半年最大退出案例，证实稳定币模式可行且盈利。

其他亮眼融资包括TON 4亿美元战略融资、Phantom 1.5亿美元C轮以及LayerZero 1.5亿美元投资。这些大额融资占上半年总额四分之一。

值得注意的是，几乎所有大型融资轮都有顶级投资机构参与，反映主流风投持续集中投资行业领军企业。