AI 投资人 Timo 分享链上交易心得

在最近的一次线上交流中，AI 投资人 Timo 分享了他在链上交易方面的经验和见解。Timo 在 Web2 领域主要投资一级市场的 AI 赛道，而他的 Web3 交易之旅始于 2017 年购买比特币。经历了合约交易的起起落落后，他从去年初开始专注于链上交易，涉足铭文、图币互转、预售等多个领域。

Timo 强调，在链上交易 AI 标的时，重要的是要投资自己能够理解的项目。他的主要策略是寻找潜在收益超过十倍、上限较高的机会，同时严格控制仓位，单个项目的投入不超过总资金的 15%。这种策略目前的成功率超过 90%。

对于值得关注的 AI 标的，Timo 从产业链的角度进行了分析：

1. 协议层：需要解决 Agent 间智能交互的问题。
2. 模型层：专业领域模型和降低推理成本是关键。
3. 数据层：高质量数据的筛选和处理至关重要。
4. 工具层：开放平台可能成为未来的发展方向。
5. 应用层：AI Agent 需要关注能吸引 Web3 用户的高频应用。

在选择项目时，Timo 建议从四个方面进行基本面分析：

1. 叙事：决定项目上限，关注用户需求、流动性和基础设施。
2. 控筹：强庄盘通常有更长的生命周期和更大的想象空间。
3. 产品和技术：市场日益成熟，需要关注实际能力。
4. 团队背景：寻找"正规军"，核实履历和科研成果。

对于建仓时机，Timo 建议关注做市商的操作，通常在做市商接筹时入场较为合理。

为了避免交易失误，Timo 强调了充分调研的重要性，建议直接与开发者沟通以获取一手信息。同时，他提醒投资者要耐心建仓，不要急于满仓，也不要过分依赖技术分析。

在估值方面，Timo 提出了两种方法：对于已有赛道的新项目，可以采用对标估值法；对于全新项目，则需要依靠个人认知来判断。他建议在不同阶段设置止盈目标，根据个人情况灵活调整。

Timo 认为，短期投资更看重市场认知，而中长期投资则应关注项目本质。他强调持续成长的四个要点：缩小自我，保持好奇心，学会复盘，接受外部意见。

最后，Timo 分享了对他影响最大的三个人物：米塞斯、段永平和塔勒布，以及三本推荐书籍：《随机漫步的傻瓜》、《乌合之众》和《基业长青》。他强调，在参与市场之前，理解游戏规则至关重要。