加密天才如何蒸发万亿美元

Three Arrows Capital(3AC)的崩溃震惊了整个加密行业。这家对冲基金由Su Zhu和Kyle Davies两位年轻的安多佛大学毕业生创立,曾被视为加密领域最聪明、最成功的投资者之一。然而,他们的冒险投资策略最终导致了灾难性的后果。

3AC最初专注于套利交易,利用不同市场间的价格差异获利。随着加密货币行业的蓬勃发展,他们开始涉足更多风险更高的投资。Su Zhu在社交媒体上积极推广"超级周期"理论,预测比特币价格将持续上涨至数百万美元。

2021年,3AC的资产管理规模据报道达到100亿美元。然而,大部分资金是借来的。他们进行了高杠杆投资,包括大量购入灰度比特币信托(GBTC)。当GBTC开始以低于比特币的价格交易时,3AC遭受重创。

2022年5月,Terra/Luna生态系统的崩溃成为压垮3AC的最后一根稻草。他们在Luna上的50亿美元投资几乎瞬间化为乌有。随后,3AC开始向各方疯狂借钱来偿还债务,但最终还是无法挽回局面。

6月中旬,3AC停止回应贷款人的追加保证金通知。Su Zhu和Davies失联,公司申请破产。清算人目前只追回了4000万美元资产,而已知的债务高达28亿美元。

3AC的倒闭引发了整个加密市场的抛售潮,比特币价格暴跌。许多加密公司因为向3AC提供贷款而蒙受巨大损失。这场危机导致加密市场总市值从3万亿美元跌至不到1万亿美元。

Su Zhu和Davies被指控进行欺诈性借贷,并在公司崩溃前转移资金。他们目前下落不明,据信已逃往迪拜。这起事件凸显了加密行业的系统性风险,以及监管的必要性。曾经被誉为天才的两位创始人,如今沦为加密泡沫破裂的代表人物。