2024年4月加密货币市场月度分析

市场概览

4月份加密货币市场波动剧烈,比特币价格经历了大幅调整。月初比特币价格急跌超5%,跌破66,000美元。整月价格多次波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。这些变动与美国利率预期变化一致,凸显了比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这次下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将到来的修正。对许多观察者来说,市场情绪变化使得这次调整似乎不可避免。在美国ETF交易时间之外发生了一次明显的清算事件。

美国利率预期变化可能是影响BTC情绪转变的另一个因素,近期下跌或与此相关。这提醒我们虽然许多人认为BTC是"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月BTC价格在73,000至60,000美元之间波动。这种稳定可能归因于多个因素。一个显著影响是美元指数DXY意外下跌。美元走弱会使BTC价格更具吸引力,从而支撑BTC价格。

投资者对BTC减半事件的预期也可能影响了市场情绪。许多人预计减半会导致价格飙升。然而,这种预期并未实现,BTC价格并未受到明显影响。

尽管步伐放缓,ETF流入继续支撑市场。

4月底,BTC处于价格区间低端,显示出明显的市场疲软,可能带来更多有趣发展。

加密投资产品创新

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,尤其是随着某大型资产管理公司推出机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅面向满足最低投资额的认证投资者开放。它主要投资于安全的、产生收入的资产,如美国国债和回购协议,股息以代币形式支付。这种创新模式不仅提供了新的投资选择,还展示了区块链如何提高传统金融资产的流动性和可访问性。

该基金从仅10个持有者那里管理的资产超过3.75亿美元,凸显了将现实世界资产与区块链技术融合的重大进展。

此外,通过与几家知名公司合作,该代币得到了进一步增强。这种合作将代币与USDC的智能合约池相连,实现了直接赎回和持续流动性。因此,投资者可以随时将他们的代币持有转换为USDC,支持即时的全球交易。这一功能对管理大型财政的加密公司特别有利,为企业快速访问资金提供了无缝方式,因为稳定币在国际交易中变得越来越重要。

监管与地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤其重要,特别是香港金融管理局批准比特币和以太坊现货ETF。这一批准对亚洲市场,尤其是香港市场是一个重大变化,虽然值得注意的是,由于严格监管,中国大陆投资者的准入仍然受到很大限制。这一决定涉及三大投资集团,显示了将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,某德国大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的举动突显了对加密货币作为正当、可投资资产的看法正在普及。该银行的做法尤其引人注目,他们专注于将加密服务作为其业务模型的一部分,而不仅仅是追逐投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中的更深层、更实际应用。

以太坊和监管挑战

以太坊走势与比特币类似,但在监管方面受到更密切关注。SEC对以太坊现货ETF申请迟迟未决,要求公众就提议的修正案发表评论,这表明监管机构的谨慎态度和监管环境持续不确定。

值得一提的是,某以太坊开发公司起诉了SEC,挑战"将ETH归类为证券"的决定。这场诉讼可能澄清以太坊的监管地位,同时也影响其他加密货币。如果胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

起诉这一举动有力暗示,发行方是在假设批准最终会通过的前提下操作的。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工区块奖励减半。这一变化对网络经济有重大长期影响。虽然我们没有看到对价格的直接影响,但随时间推移,奖励减少可能意味着更高交易费用,因为矿工更依赖Gas来保持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是因为较高费用可能降低其对小额交易的吸引力。从好的方面看,Layer2网络发展正在进行,这有助于平衡安全性(对较大转移更关键)和成本(在较小转移中是更大因素)之间的权衡。

宏观环境

黄金稳步上升与加密货币联系

4月黄金仍是关注焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格继续上涨。

这种分化值得注意,尤其是在亚洲,与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但记录了黄金ETF净流入。

中央银行也一直积极买入黄金,延续了十年购买趋势。最新数据显示,中央银行购买黄金主要出于传统市场多元化和危机对冲动机,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中的表现,突显了全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金的兴趣,似乎与加密货币世界中讨论"寻找除美元外的国际支付选择"的话题不谋而合,显示市场对常规金融系统之外可靠替代品的更广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场的高度关注开始,关于利率削减的预期引发热烈讨论。比预期更强劲的经济数据抑制了2024年降息希望。看来,美国经济可能比我们想象的还要坚韧。

美国就业和FOMC进展

人们高度关注美国就业数据,预计将显示劳动市场轻微弱化。这些数据通常是一周后官方就业统计的前兆,后者也表明了软化,失业率保持3.8%。JOLTS和Challenger裁员报告进一步提供了招聘和裁员状况信息。

在这些发布中,FOMC新闻发布会格外关键,主席讨论了通胀持续问题和联邦储备利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

本月,财政部季度报告揭示了一些关键金融策略,详细说明即将到来的债券发行计划和对总体财政的调整,这直接影响市场流动性。这一更新同样反映在国债市场,因为自2021年底以来流动性减少和波动性增加,市场正受到投资人密切关注。此外,报告强调了第二季度财政部预计的借款调整,现在比先前预计多410亿美元,总计2430亿美元。虽然这一增加看起来很大,但与美国庞大的国债总额(目前超过34.5万亿美元并持续上升)相比,仍然相对较小。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本的货币市场操作暗示政府可能干预以支持日元。基本上,"日元弹跳"(即日元价值突然上升),与DXY美元指数下降同时发生,这导致人们猜测日本银行可能在货币市场进行干预以影响日元价值。

与此同时,南非正采取措施对加密货币进行监管,表明那里的机构对数字资产越来越感兴趣。相比之下,由于制裁风险,委内瑞拉在其石油交易中使用USDT(一种数字货币)遇到困难。

本月亮点

• 某交易平台前CEO因反洗钱违规被判处四个月监禁,突显了加密领域的监管行动。
• 某资产管理公司的USD机构级数字流动性基金管理的资产超过3.75亿美元,表明对数字资产的机构兴趣强劲。
• 香港推出了六个新的比特币和以太坊ETF,大幅扩展了亚洲地区受监管的加密投资选项,反映了监管批准的加密投资趋势。
• 某公司通过购买更多比特币,将其总持有量增至214,400 BTC,继续其比特币投资策略。
• 某以太坊开发公司面临SEC的监管挑战,可能影响以太坊的法律分类和加密货币的更广泛监管处理。
• 澳大利亚计划在年底前上市其第一个现货比特币ETF,可能扩展该地区的加密货币投资市场。
• 某稳定币在TON区块链上推出了USDT和XAUT,以增强对去中心化应用的流动性和访问。
• 香港计划推出额外的比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲市场的受监管加密投资选项。
• 韩元在2024年第一季度超过美元,成为加密货币交易中最多交易的货币,展示了该国在加密领域的日益增长的影响力。
• Bored Ape Yacht Club NFT的价格暴跌,标志着曾经繁荣的数字收藏品市场的重大下跌。
• 一个比特币矿工移动了价值300万美元的长期休眠的比特币,引发了关于早期矿工可能正在兑现的猜测。
• 某资产管理公司的IBIT现货比特币ETF在推出后仅三个月就吸引了150亿美元的资金流入,表明投资者信心增强。
• Solana开发者正在解决网络拥堵问题,以增强交易处理能力并缓解瓶颈。
• 某支付公司推出了针对美国客户的PYUSD稳定币国际汇款服务,取消了交易费。
• 某银行在Polygon网络上启动了一项稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统中,这反映了日本不断变化的监管环境。

链上分析

• 当前,尽管比特币表现强劲,但整体对加密货币的兴趣呈现低迷,特别是对于山寨币。

• 尽管市场面临挑战,主要比特币矿工并未明显放弃,因为那些拥有高效设备和低成本电力的矿