以太坊现货ETF正式亮相美国证券市场

2024年7月23日美东时间上午9:30，9支以太坊现货ETF在美国证券市场正式开始交易，标志着以太坊数字资产迎来了一个里程碑时刻。这些ETF分布在不同的交易所：

CBOE交易所上市了5支ETF：

• 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum ETF (EZET)
• Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
• VanEck Ethereum ETF (ETHV)

纳斯达克交易所上市了1支ETF：

• BlackRock的iShares Ethereum Trust (ETHA)

纽约证券交易所Arca电子交易平台上市了3支ETF：

• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• ProShares Ethereum ETF (EETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，监管机构还批准了将Grayscale Ethereum Trust (ETHE)转换为以太坊现货ETF。

在首个交易日开放约2小时后，这些ETF的总成交额达到了约4.34亿美元。其中，Grayscale Ethereum Trust表现最为亮眼，吸引了1.772亿美元的资金流入。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交额最低，仅为469万美元。

据报道，ETF分析师Eric Balchunas表示，这些ETF在交易开始15分钟后的总交易额就达到了1.12亿美元，这个数字相对于普通ETF发行来说是相当可观的，但仅为比特币现货ETF首日交易量的一半左右。

在价格方面，VanEck Ethereum ETF的开盘价最高，达到50.06美元。Grayscale Ethereum Mini Trust的开盘价最低，仅为3.26美元，但这也使其成为目前成交数量最多的以太坊现货ETF。其他ETF的平均价格在20至30美元之间。

尽管ETF交易开始后，以太坊（ETH）价格略有上涨，但整体表现较为平淡。截至2024年7月24日新加坡时间零点，ETH当日涨幅为0.46%，市值约为3455.2美元。

各ETF的特点和费率

这些新上市的以太坊现货ETF都由资产管理公司发起，由合格托管人持有实物ETH，并依靠专业做市商来创建和赎回份额。它们在费率上存在一些差异，但在实际交易中，许多ETF可能会免收费用或提供费率折扣。投资者的实际费率可能会因所选择的证券经纪商而有所不同。

以下是各ETF的基础费率：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理费）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（前100亿美元资产免费，至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（首5亿美元或前6个月为0%）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

总体来看，大多数ETF的费率维持在0.25%左右，其中Grayscale的费率最高，为2.5%。

ETF持有的ETH不参与质押

值得注意的是，这些ETF持有的ETH均不会参与质押。据报道，早些时候一些ETF发行机构曾寻求监管批准在ETF中增加质押，但这一请求被拒绝。一个主要原因是从以太坊信标链上提取ETH通常需要数天时间，而ETF发行商需要能够及时赎回ETF份额以换取基金资产。

区块链数字资产新时代的到来

Bitwise首席投资官Matt Hougan表示，我们现在已经完全进入了区块链数字资产的ETF时代。投资者现在可以通过低成本的ETF进入约占70%的数字资产市场。

VanEck数字资产主管Kyle DaCruz认为，如果比特币是数字黄金，那么以太坊就是开源应用商店，是接触数以千计利用区块链技术的应用程序的门户。

研究公司Steno Research预测，以太坊现货ETF在美国证券市场上市的第一年可能会吸引150亿到200亿美元的资金流入，这与比特币现货ETF在7个月内的资金流入量相当。这预示着以太坊和更广泛的加密货币市场可能迎来新的增长机遇。