2024年加密风险投资全景回顾：基础设施项目融资活跃，基金募资疲软

2024年加密市场经历了显著增长，主要得益于现货比特币ETF的推出以及支持加密的美国政策环境。流动加密货币市值年底达到3.4万亿美元，同比增长88%。比特币市值接近2万亿美元，占总涨幅的62%。Memecoin和AI代币热潮也助推了市场上涨，尤其在Solana链上活动中表现突出。

尽管市场复苏，加密风投领域仍面临挑战。主流趋势如比特币、memecoin和AI代币为风投提供的机会有限。DeFi、游戏、元宇宙和NFT等曾经热门的领域未能吸引大量新资本。成熟的基础设施企业面临来自传统金融机构的竞争压力。新兴趋势如稳定币、代币化、DeFi-TradFi整合及加密AI交叉领域虽有希望，但仍处于初期阶段。高利率等宏观经济因素抑制了高风险投资，对加密风投影响尤甚。

2024年第四季度，风投向加密和区块链初创公司投资35亿美元，环比增长46%。然而，交易数量环比下降13%，为416笔。全年总投资额为115亿美元，共2153笔交易。预计到2025年，年度投资额将超180亿美元，但仍低于2021-2022年水平。

比特币制度化、稳定币发展及DeFi-TradFi整合的监管进展，将是未来创新和风投活动复苏的关键领域。

自2023年1月以来，比特币价格与加密初创公司投资量的相关性明显减弱。比特币创新高，而风投活动难以跟上。可能原因包括机构投资者因监管不确定性和市场波动而犹豫、市场叙事倾向比特币、以及更广泛的风投市场低迷。

2024年，基础设施领域主导加密风投，吸引610多笔交易，总额55亿美元，同比增57%。重点包括L2扩展方案、模块化技术、流动性质押和开发者工具。NFT和游戏初创公司融资25亿美元，略高于2023年。企业区块链融资大幅下降69%至1.64亿美元。

Web3融资表现韧性，两年内筹集33亿美元。SocialFi、加密AI和DePIN等新兴趋势推动增长，其中DePIN领域吸引260多笔交易，融资近10亿美元。DeFi在2024年强劲复苏，交易数同比增85%，达530多笔，主要由比特币DeFi应用驱动。

早期融资占总投资的60%，后期融资占40%，较第三季度的15%显著上升。

2024年最活跃投资者包括Animoca Brands（100多笔）、OKX Ventures（80多笔）、Cogitent Ventures、Binance Labs和Foresight Ventures（各约60笔）等。活跃天使投资人包括Polygon创始人Sandeep Nailwal、Paul Taylor、DCF God等。

2024年风险基金募资总体疲软，79只新基金共筹51亿美元，创2020年以来新低。中型基金（1亿至5亿美元）趋势明显。大型基金（10亿美元以上）因部署困难和估值风险而在2023-2024年未出现。

2024年值得关注的投资项目包括Monad（高性能L1区块链）、Farcaster（去中心化社交网络）、Berachain（创新DeFi生态系统）、Story Protocol（IP管理革新）、0G Labs（AI与区块链结合）等。

未来关键趋势包括AI集成、比特币DeFi和专用区块链。尽管短期内风投活动有所下滑，但对早期项目的持续关注和新兴趋势的发展，显示行业正为未来增长做准备。