区块链的去中心化价格博弈机制探索

在区块链发展过程中，去中心化的价格博弈机制一直是一个被忽视的问题。随着近年来DeFi的蓬勃发展，业内外人士才开始对链上的价格机制有了初步的认知和探索。如何在链上以更符合区块链本质的方式生成价格这一关键变量，是一个值得深入研究的方向。

区块链交易的演进

比特币作为世界上第一个区块链项目，开创了"区块链"的概念。最早的比特币场外交易是一位程序员用10000枚BTC换取了两张披萨券，由此比特币首次有了价格 - 0.003美分。这次交易虽然只是两个人之间的市场行为，但标志着比特币货币交易属性的萌芽。

随后数字货币交易所的诞生，使得BTC爱好者能够方便进行交易，"价格需求"也随之产生。矿工、信仰者、资本家、普通投资者、期货玩家等各方的博弈，逐步完善了比特币的一般均衡属性。然而，随着比特币热度上升和传统金融向加密资产的倾斜，中心化交易所的不透明性也日益凸显。

中心化交易所与纯链上交互存在计算单位的差异。交易所以毫秒计，而区块链以"区块"为单位。这种差异导致转账在链上完成，而交易价格由中心化交易所提供，造成了割裂。在缺乏有效监管的加密领域，数据造假难以避免，热钱和杠杆更容易肆意躁动。

区块链的"信任"机制

2008年全球金融危机后，"信任"和"安全"成为金融领域的重要课题。同年比特币白皮书发布，提出了一个不基于"信任"的协议构想。比特币的"去中心化"特质，实现了不受任何主体控制的发行和转账。

为了解构"信任主体"，比特币的转账需要网络中的每个节点确认。这种方式虽然效率低下，但实现了高度安全且无需信任第三方担保的转账。随着比特币的发展，其在进行大额资金转移时已经变得相对轻松和高效。

传统领域的信任建立需要长期积累和巨大成本。而比特币协议作为一种没有中心化风险的信任机制，成为人类社会的新选择。

区块链的价格机制探索

对于加密资产，价格机制即定价过程，涉及多方博弈。以太坊的可编程金融为加密领域提供了创新机会。随着DeFi市值和锁仓量的持续攀升，价格变量问题变得越发重要。

当前主流DeFi协议主要包括去中心化抵押借贷、去中心化交易、算法稳定币、BTC Token化、合成资产以及各类金融衍生品。这些协议大多需要使用链上价格，如抵押借贷的平仓价格、交易闪兑的实时价格等。

目前，大部分DeFi协议选择使用有节点喂价的预言机或项目方自行输出价格。这种方式通常是接入中心化交易所的API，将价格数据直接上传或多节点上传取中间值。然而，这种做法仍然无法完全脱离中心化因素，与区块链"去中心化"、"信任"机器的本质相背离。

NEST Protocol的创新尝试

NEST Protocol选择延续比特币的去中心化路线，以非合作博弈的方式在链上同步生成价格信息。任何人都可以对已开通的ERC20 Token/ETH预言机进行报价和验证，无需许可和第三方担保。

在NEST系统中，报价者的身份不重要，关键在于任何人都可以对价格进行验证。验证过程是通过套利来实现的 - 在25个以太坊区块内未被套利的价格被视为真实价格，并被系统录入供调用。

NEST Protocol的参与博弈者越多，系统越安全，所能承载的资金体量也越大。这种机制与比特币殊途同归，强调的是信任系统而非信任任意主体。

结语

"去中心化"是一种文明的体现，展现了人类独特的智慧。区块链作为一种科学，其本质在于提出假说、归纳、证明和证伪。价格博弈机制延续区块链去中心化精神的假说虽然不能保证一定成功，但方向是正确的。在区块链成功样本并不多的当下，这种探索具有重要意义。