تم解除 أو قد يؤدي تداول المراجحة بالين الياباني إلى أزمة مالية عالمية، يجب على مستثمري بيتكوين متابعة

#解除 المراجحة الين: هل تتكرر الأزمة المالية العالمية؟

عندما يكون السوق في حالة ركود ولكنه يواجه ضغوط الانتخابات، غالبًا ما يختار السياسيون طباعة النقود والتلاعب في ارتفاع الأسعار. تخيلوا موقف المرشحة الرئاسية الأمريكية كامالا هاريس وهي تواجه ترامب - تحتاج إلى كل شيء أن يسير بسلاسة، وأقل ما تحتاجه هو أزمة مالية عالمية.

الخطر الأكبر الحالي يأتي من إنهاء صفقات المراجحة الضخمة بالين الياباني من قبل الشركات اليابانية. تستفيد الشركات اليابانية من سياسة التيسير النقدي للبنك المركزي الياباني، من خلال اقتراض الين الياباني منخفض التكلفة، واستثمارها في الأصول الأجنبية ذات العوائد العالية. هذا الحجم من التداول هائل، حيث يصل إجمالي الانكشاف إلى 505% من الناتج المحلي الإجمالي الياباني، حوالي 24 تريليون دولار.

إذا تم إغلاق هذه الصفقة بشكل عشوائي، فسوف تتسبب في صدمة خطيرة للأسواق المالية العالمية:

• ستشهد عوائد السندات الحكومية اليابانية ارتفاعًا كبيرًا، وستواجه البنك المركزي الياباني ضغوطًا هائلة بسبب نفقات الفائدة.
• ستضطر الشركات اليابانية للتخلص من الأصول الأجنبية، مما يؤدي إلى تراجع كبير في أسواق الأسهم والسندات العالمية.
• ستشهد الين الياباني ارتفاعًا كبيرًا، مما سيؤدي إلى قيام المتاجرين في المراجحة بإغلاق مراكزهم في الوقت نفسه.

فقط ارتفاع الين بنسبة 10% أدى إلى انخفاض مؤشر ناسداك ومؤشر نيكاي بحوالي 10%. إذا ارتفع الدولار مقابل الين إلى 100، فقد ينخفض مؤشر ناسداك إلى حوالي 12600 نقطة.

تعتمد هيكلية الاقتصاد الأمريكي على الشركات اليابانية للاستمرار في إجراء هذه المراجحة. إذا انتهت الصفقة، ستقع المالية الحكومية الأمريكية في أزمة. لذلك، من المحتمل أن تتخذ الحكومة الأمريكية إجراءات للإنقاذ.

من الحلول الممكنة للإنقاذ هي:

• بدأ الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان اتفاقية تبادل العملات
• البنك المركزي الياباني يشتري الأسهم والسندات الأمريكية من الشركات اليابانية بالدولار الأمريكي
• شركة يابانية ستقوم بتحويل الأموال إلى اليابان لشراء السندات الحكومية اليابانية
• الاحتياطي الفيدرالي فعليًا طبع كمية كبيرة من الدولارات

يمكن أن تساهم هذه العملية في ضخ السيولة في السوق دون إثارة مخاوف التضخم.

سيعتمد تأثير السوق على العملات المشفرة على مقارنة قوتين متعارضتين:

1. الدور الإيجابي لوزارة الخزانة الأمريكية في ضخ السيولة
2. ارتفاع الين الياباني يؤدي إلى تأثير سلبي على بيع الأصول العالمية

يجب على المستثمرين متابعة ارتباط سعر البيتكوين مع الدولار الأمريكي / الين الياباني عن كثب، لتحديد اتجاه السوق. إذا ظهرت ميزات تداول بارزة، يمكن زيادة المراكز بنشاط؛ إذا كانت مرتبطة بشكل كبير، فيجب البقاء على الهامش.

قد تتصاعد تقلبات السوق في الأشهر المقبلة، ويجب على المستثمرين توخي الحذر الشديد عند استخدام الرافعة المالية لتجنب التصفية.