Dana Tokenisasi Ritel Pertama di Asia Pasifik Diluncurkan di Hong Kong: Inovasi Tokenisasi Dana dan Analisis Prospek RWA
Pada 13 Februari 2025, sebuah perusahaan manajemen aset mengumumkan bahwa dana mata uang digital dalam dolar Hong Kong-nya telah disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC), menjadi dana tokenisasi pertama yang ditujukan untuk investor ritel di kawasan Asia-Pasifik. Dana tersebut resmi diluncurkan pada 28 Februari, menandai terobosan penting dalam peralihan aset tokenisasi dari eksklusif untuk institusi ke pasar umum.
Reksa dana mata uang tradisional cukup umum, lalu apa saja karakteristik dari reksa dana tokenisasi? Di mana perbedaannya dengan reksa dana tradisional? Investor mana yang dapat berpartisipasi, dan bagaimana cara melakukan pembelian dan penebusan? Sebagai reksa dana tokenisasi pertama di Asia-Pasifik yang ditujukan untuk investor biasa, apa saja aset investasinya? Artikel ini akan mengulas pertanyaan-pertanyaan ini dengan mengaitkan dengan kasus reksa dana tokenisasi lainnya di seluruh dunia.
I. Konsep tokenisasi dana dan perbedaannya dengan dana tradisional
Tokenisasi adalah proses mengubah hak atas aset nyata (RWAs) menjadi token digital di blockchain. Dana tokenisasi adalah mengubah bagian dana sebagai aset dasar "on-chain", menjadi token digital, kepemilikan dana tercermin melalui token-token ini, setiap token (atau bagiannya) mewakili satu unit atau bagian dari dana (atau bagiannya).
Dari sudut pandang investasi, tokenisasi dana tidak memiliki perbedaan signifikan dengan dana tradisional. Namun, karena dana tokenisasi dibangun di atas teknologi blockchain, mereka menunjukkan banyak karakteristik inovatif dalam hal kepemilikan, transparansi informasi, dan model transaksi.
Dua, Ciri-ciri Dana Mata Uang Digital Hong Kong dan Cara Investor Melakukan Penebusan
Aset investasi dari dana mata uang digital HKD ini mirip dengan dana mata uang tradisional, sebagian besar ditujukan untuk simpanan jangka pendek HKD dan instrumen pasar uang berkualitas tinggi, ditambah dengan instrumen dan dana pasar uang lainnya. Dana ini menawarkan tiga kategori saham untuk dipilih yaitu HKD, USD, dan CNY.
Sebagai dana tokenisasi pertama yang ditujukan untuk investor ritel di kawasan Asia-Pasifik, fitur intinya terletak pada cara penerbitan "tokenisasi" yang khusus. Dana ini mengadopsi model tokenisasi yang dikelola, dengan sebuah bank bertindak sebagai agen tokenisasi, operator platform digital, dan penjaga token, yang merealisasikan implementasi teknis melalui platform digital yang diberi otorisasi internal yang dibuat oleh anak perusahaannya.
Saluran dan cara penebusan investor berbeda dengan dana tradisional:
Investor ritel hanya dapat membeli atau menebus saham tokenisasi dalam bentuk Token melalui distributor yang memenuhi syarat.
Saat ini hanya ada satu platform perdagangan cryptocurrency yang memiliki lisensi dan mematuhi peraturan yang ditunjuk sebagai distributor yang memenuhi syarat.
Dana ini hanya diterbitkan untuk investor yang berada di wilayah Hong Kong, investor dari daerah lain tidak dapat langsung berpartisipasi dalam pembelian dan penebusan.
Tiga, Mekanisme Pembelian dan Penebusan Dana Tokenisasi
Mekanisme penebusan dan penerbitan dana tokenisasi memiliki perbedaan signifikan dengan dana tradisional:
Proses pemesanan (Fiat → Token):
Investor membeli token dana melalui distributor yang memenuhi syarat, menggunakan mata uang fiat untuk pembayaran.
Distributor memberitahukan manajer dana dan mentransfer pembayaran langganan.
Manajer dana menerbitkan saham tokenisasi dan menginstruksikan platform blockchain untuk mencetak token.
Token custodian menyimpan token di dompet blockchain distributor.
Distributor mendistribusikan hak dalam bentuk token kepada investor.
Proses penukaran (Token → koin):
Investor mengajukan permintaan kepada distributor untuk menebus Token.
Distributor memberitahu manajer dana tentang permintaan penebusan.
Manajer dana menebus saham yang ditokenisasi dan menginstruksikan untuk menghancurkan token yang sesuai.
Manajer investasi membayar hasil penebusan kepada distributor.
Distributor akan membayar keuntungan kepada investor dan memotong Token yang dikelola.
Empat, Prospek Industri
Peluncuran dana tokenisasi ini adalah tonggak penting dalam penerapan teknologi Web3.0 dan blockchain, menandai masuknya teknologi aplikasi era Web3.0 ke tahap baru, membuka saluran partisipasi untuk investor biasa.
Meskipun saat ini instrumen investasi didominasi oleh dana pasar uang berisiko rendah, tetapi percobaan kali ini lebih menekankan pada inovasi integrasi RWA (aset riil) dengan teknologi blockchain, menekankan keamanan dan likuiditas aset, bukan pada orientasi risiko tinggi dan imbal hasil tinggi.
Jika pilot ini berhasil, diperkirakan akan ada lebih banyak dana yang bergabung dalam tokenisasi blockchain, dan mungkin akan muncul strategi investasi yang lebih beragam. Di masa depan, mungkin dapat melakukan transaksi instan sepanjang waktu melalui koin digital, bahkan memperluas jangkauan investasi dan meluncurkan produk dengan imbal hasil yang lebih tinggi.
Dengan tren sistem mata uang blockchain yang patuh semakin matang, tokenisasi aset dengan keuntungan transaksi di blockchain dan likuiditas global dapat menjadi pendorong kunci untuk merombak pola pengelolaan aset global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Dana tokenisasi ritel pertama di Asia-Pasifik hadir di Hong Kong, RWA dan Blockchain bergabung sambut peluang baru
Dana Tokenisasi Ritel Pertama di Asia Pasifik Diluncurkan di Hong Kong: Inovasi Tokenisasi Dana dan Analisis Prospek RWA
Pada 13 Februari 2025, sebuah perusahaan manajemen aset mengumumkan bahwa dana mata uang digital dalam dolar Hong Kong-nya telah disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC), menjadi dana tokenisasi pertama yang ditujukan untuk investor ritel di kawasan Asia-Pasifik. Dana tersebut resmi diluncurkan pada 28 Februari, menandai terobosan penting dalam peralihan aset tokenisasi dari eksklusif untuk institusi ke pasar umum.
Reksa dana mata uang tradisional cukup umum, lalu apa saja karakteristik dari reksa dana tokenisasi? Di mana perbedaannya dengan reksa dana tradisional? Investor mana yang dapat berpartisipasi, dan bagaimana cara melakukan pembelian dan penebusan? Sebagai reksa dana tokenisasi pertama di Asia-Pasifik yang ditujukan untuk investor biasa, apa saja aset investasinya? Artikel ini akan mengulas pertanyaan-pertanyaan ini dengan mengaitkan dengan kasus reksa dana tokenisasi lainnya di seluruh dunia.
I. Konsep tokenisasi dana dan perbedaannya dengan dana tradisional
Tokenisasi adalah proses mengubah hak atas aset nyata (RWAs) menjadi token digital di blockchain. Dana tokenisasi adalah mengubah bagian dana sebagai aset dasar "on-chain", menjadi token digital, kepemilikan dana tercermin melalui token-token ini, setiap token (atau bagiannya) mewakili satu unit atau bagian dari dana (atau bagiannya).
Dari sudut pandang investasi, tokenisasi dana tidak memiliki perbedaan signifikan dengan dana tradisional. Namun, karena dana tokenisasi dibangun di atas teknologi blockchain, mereka menunjukkan banyak karakteristik inovatif dalam hal kepemilikan, transparansi informasi, dan model transaksi.
Dua, Ciri-ciri Dana Mata Uang Digital Hong Kong dan Cara Investor Melakukan Penebusan
Aset investasi dari dana mata uang digital HKD ini mirip dengan dana mata uang tradisional, sebagian besar ditujukan untuk simpanan jangka pendek HKD dan instrumen pasar uang berkualitas tinggi, ditambah dengan instrumen dan dana pasar uang lainnya. Dana ini menawarkan tiga kategori saham untuk dipilih yaitu HKD, USD, dan CNY.
Sebagai dana tokenisasi pertama yang ditujukan untuk investor ritel di kawasan Asia-Pasifik, fitur intinya terletak pada cara penerbitan "tokenisasi" yang khusus. Dana ini mengadopsi model tokenisasi yang dikelola, dengan sebuah bank bertindak sebagai agen tokenisasi, operator platform digital, dan penjaga token, yang merealisasikan implementasi teknis melalui platform digital yang diberi otorisasi internal yang dibuat oleh anak perusahaannya.
Saluran dan cara penebusan investor berbeda dengan dana tradisional:
Tiga, Mekanisme Pembelian dan Penebusan Dana Tokenisasi
Mekanisme penebusan dan penerbitan dana tokenisasi memiliki perbedaan signifikan dengan dana tradisional:
Proses pemesanan (Fiat → Token):
Proses penukaran (Token → koin):
Empat, Prospek Industri
Peluncuran dana tokenisasi ini adalah tonggak penting dalam penerapan teknologi Web3.0 dan blockchain, menandai masuknya teknologi aplikasi era Web3.0 ke tahap baru, membuka saluran partisipasi untuk investor biasa.
Meskipun saat ini instrumen investasi didominasi oleh dana pasar uang berisiko rendah, tetapi percobaan kali ini lebih menekankan pada inovasi integrasi RWA (aset riil) dengan teknologi blockchain, menekankan keamanan dan likuiditas aset, bukan pada orientasi risiko tinggi dan imbal hasil tinggi.
Jika pilot ini berhasil, diperkirakan akan ada lebih banyak dana yang bergabung dalam tokenisasi blockchain, dan mungkin akan muncul strategi investasi yang lebih beragam. Di masa depan, mungkin dapat melakukan transaksi instan sepanjang waktu melalui koin digital, bahkan memperluas jangkauan investasi dan meluncurkan produk dengan imbal hasil yang lebih tinggi.
Dengan tren sistem mata uang blockchain yang patuh semakin matang, tokenisasi aset dengan keuntungan transaksi di blockchain dan likuiditas global dapat menjadi pendorong kunci untuk merombak pola pengelolaan aset global.