Proyeksi pasar kripto 2025: Peluang dan tantangan di tengah gejolak makroekonomi
Satu, Ringkasan
Lingkungan makro global pada paruh pertama tahun 2025 sangat tidak menentu. Federal Reserve beberapa kali menunda penurunan suku bunga, dan kebijakan moneter memasuki tahap menunggu. Konflik geopolitik yang meningkat semakin merobek struktur preferensi risiko global. Laporan ini mengambil lima dimensi makro dari kebijakan suku bunga, kredit dolar, kebijakan geopolitik, tren regulasi, dan likuiditas global, serta menggabungkan data on-chain dan model keuangan, untuk mengevaluasi secara sistematis peluang dan risiko pasar kripto pada paruh kedua tahun ini, dan mengusulkan tiga kategori strategi inti yang mencakup Bitcoin, ekosistem stablecoin, dan jalur derivatif DeFi.
II. Tinjauan Lingkungan Makro Global
Pada paruh pertama tahun 2025, pola ekonomi makro global terus menunjukkan karakteristik ketidakpastian yang beragam. Pertumbuhan yang lemah, inflasi yang kaku, prospek kebijakan moneter yang kabur, dan ketegangan geopolitik yang terus meningkat menyebabkan preferensi risiko global menyusut secara signifikan. Dominasi ekonomi makro dan kebijakan moneter.

Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi (DePIN) berkembang pesat di Blockchain, dengan Solana yang menjadi platform utama berkat keunggulan kinerja tinggi. DePIN merombak infrastruktur melalui mekanisme insentif, mencakup bidang komputasi, nirkabel, dan lainnya, dengan total kapitalisasi pasar mencapai 71 juta dolar AS. Proyek utama seperti Helium dan Hivemapper menunjukkan potensi pendapatan yang baik. Meskipun menghadapi tantangan transparansi, momentum perkembangan DePIN sangat kuat.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) telah menyetujui ETF Spot Bitcoin, yang meningkatkan kemungkinan institusionalisasi Bitcoin, mengubah cara uang beroperasi, dan meningkatkan kesempatan untuk menjadi alat penyimpanan nilai. Keputusan ini membuat pemerintah sulit untuk melarang Bitcoin, mendorong partisipasi institusi keuangan, dan mungkin memicu tantangan terhadap dolar AS. Persetujuan SEC adalah sebagai respons terhadap tekanan pengadilan, dan setelah harga Bitcoin meningkat di masa depan, intervensi pemerintah untuk menekannya mungkin sudah terlambat, sehingga perlu menyelesaikan masalah keuangan untuk menjaga stabilitas dolar.

Pertemuan tahunan bank sentral global akan segera diadakan, dan Ketua The Federal Reserve (FED) Jerome Powell diperkirakan akan menekankan kembali komitmennya untuk menekan inflasi. Beberapa pejabat tinggi mengeluarkan pernyataan hawkish, mendukung kenaikan suku bunga untuk menghadapi inflasi tinggi. Pasar bereaksi jelas terhadap hal ini, Aset Kripto mengalami penurunan besar, dan investor penuh kekhawatiran terhadap kebijakan moneter yang ketat.

Sebuah perusahaan rintisan yang fokus pada analisis data on-chain telah mendapatkan pendanaan sebesar 3,5 juta dolar AS, yang terutama digunakan untuk mengidentifikasi perilaku ilegal dalam transaksi aset kripto. Teknologi ini sangat penting untuk meningkatkan kepatuhan dan keamanan industri, mencerminkan perhatian institusi keuangan tradisional terhadap blockchain. Di masa depan, mungkin akan muncul lebih banyak perusahaan inovatif.

Pelajaran dari perkembangan AI meliputi: waspadai gelembung teknologi dan prediksi optimis, perbedaan tingkat kesulitan penyelesaian tugas, keberhasilan awal tidak sama dengan perkembangan berkelanjutan, sumber daya harus didiversifikasi. Di masa depan, perlu bersikap rasional dan hati-hati serta menjaga semangat inovasi.

Sejak 2023, AI dan DePIN menjadi tren populer di Web3, menyediakan sumber daya GPU yang fleksibel dan ekonomis untuk AI melalui jaringan komputasi terdesentralisasi. Berbagai proyek seperti Render, Akash, dan io.net memiliki karakteristik masing-masing, memfasilitasi komputasi paralel tugas AI, meningkatkan efisiensi, dan memenuhi permintaan pasar akan sumber daya komputasi.

Waktu blok di jaringan Solana baru-baru ini meningkat secara signifikan, beberapa validator menghasilkan blok dengan latensi untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan, yang menyebabkan kecepatan transaksi jaringan melambat. Meskipun praktik ini meningkatkan pendapatan, namun bertentangan dengan tujuan efisiensi yang dicari oleh jaringan, yang memicu penolakan dari komunitas. Oleh karena itu, sedang didiskusikan solusi teknis seperti memperpendek periode tenggang tick untuk menyeimbangkan pendapatan dan efisiensi.

Pendiri FTX diadili minggu ini, mantan rekan kerja akan bersaksi sebagai saksi kunci.
Pendiri FTX, Sam Bankman-Fried(SBF), akan segera menghadapi persidangan, di mana bursa kripto yang bangkrut ini dituduh telah mengalihkan dana pelanggan senilai miliaran dolar. Dalam persidangan selama enam minggu yang dimulai minggu ini, pihak penuntut akan mengungkapkan berbagai bukti yang mengungkap rincian dugaan pelanggaran hukum FTX.
Bukti yang paling mencolok mungkin berasal dari mantan rekan dan teman SBF. Ini termasuk mantan pacarnya Caroline Ellison dan mitranya Gary Wang, keduanya terlibat secara mendalam dalam operasi FTX dan dana afiliasinya, Alameda Research. Mereka telah mengaku bersalah dan mencapai kesepakatan dengan pihak berwenang, dan akan bersaksi melawan SBF di pengadilan.
Ellison sebagai mantan CEO Alameda Research, adalah salah satu dari sedikit orang yang benar-benar memahami cara kerja internal FTX.

Pemerintah Hong Kong merilis "Deklarasi Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0", bertujuan untuk menjadikan Hong Kong sebagai pusat inovasi aset digital global. Kebijakan ini berfokus pada strategi "LEAP", menekankan kepatuhan regulasi, tokenisasi aset, dan perluasan skenario aplikasi. Poin-poin utama termasuk regulasi stablecoin, tokenisasi RWA, dan pengecualian pajak, untuk meningkatkan posisi global Hong Kong di pasar aset digital, serta mendorong perkembangan industri melalui kerja sama internasional dan pelatihan sumber daya manusia.

Dalam ekosistem Web3, kepatuhan proyek adalah kunci. Artikel ini menganalisis empat jenis pola proyek berisiko tinggi, termasuk yang terkait dengan perjudian, skema ponzi, pengumpulan dana ilegal, dan kegiatan usaha ilegal, serta memberikan saran untuk mengenali dan menghindari risiko hukum, menekankan bahwa pengembang perlu memiliki kesadaran hukum untuk memastikan proyek kepatuhan.

Artikel ini membahas masalah keamanan protokol cross-chain LayerZero, menunjukkan bahwa penyederhanaan desainnya menyebabkan kerentanan keamanan, seperti ketergantungan pada satu Oracle untuk verifikasi dan asumsi kepercayaan yang sulit bertahan lama, yang mengakibatkan risiko pencurian dana pengguna. LayerZero belum benar-benar mencapai Desentralisasi dan Trustless, pada dasarnya masih bergantung pada peran yang terpercaya, sulit memenuhi Konsensus Satoshi Nakamoto. Mengembangkan protokol cross-chain yang benar-benar terdesentralisasi masih menghadapi tantangan besar.

Nilai teknologi enkripsi melampaui uang, ia berasal dari semangat liberalisme teknologi yang mendorong kebebasan individu, termasuk komunikasi, privasi, serta kebebasan berpikir. Dukungan terhadap enkripsi yang hanya bergantung pada sikap politikus mungkin menyimpang dari tujuan awal, perlu diikuti tujuan dan ideologi di balik kebijakan mereka, serta memeriksa niat sebenarnya dari para politikus untuk membentuk dukungan politik yang lebih rasional.

Industri media sosial naik dengan cepat, desentralisasi platform sosial muncul
Industri media sosial sedang mengalami ekspansi yang signifikan. Laporan pasar media sosial global 2024 menunjukkan bahwa nilai pasar industri ini diperkirakan akan naik dari 2190,6 miliar dolar AS pada tahun 2023 menjadi 2514,5 miliar dolar AS pada tahun 2024, dengan tingkat pertumbuhan tahunan mencapai 14,8%. Sekitar 62,3% populasi global menggunakan media sosial, dengan rata-rata waktu penggunaan lebih dari dua jam per hari.
Desentralisasi media sosial (DeSoc) memberikan pemikiran baru bagi pencipta untuk monetisasi konten dan mengelola hubungan online. Ini menjanjikan untuk meningkatkan privasi, keamanan, dan memberikan pencipta kontrol penuh atas data dan monetisasinya.
Meskipun konsep sosial desentralisasi tidaklah baru, namun hingga tahun 2023, dengan evolusi teknologi Web3, konsep ini baru mendapatkan perhatian besar. Friend.tech muncul sebagai sebuah jaringan sosial blockchain desentralisasi yang bertujuan untuk mengeksplorasi pasar baru yang sedang berkembang ini. Platform ini melalui

Artikel ini membahas tentang model dana DAO yang muncul, terutama Investment DAO, dengan menganalisis dua proyek khas, memperkenalkan proses operasionalnya, fitur teknis, dan risiko yang dihadapi. Meskipun memberikan peluang untuk demokratisasi investasi, para investor harus mengevaluasi risiko dengan hati-hati. Di masa depan, DAO yang fokus pada bidang tertentu akan menjadi arus utama.

Kebangkrutan FTX memasuki tahap baru, kreditor dapat mengajukan klaim melalui situs web yang ditentukan, dengan batas waktu pengajuan hingga 15 Mei 2024. Artikel ini menjelaskan secara rinci proses pengajuan klaim, hal-hal yang perlu diperhatikan, dan dampak pengajuan yang berulang, serta menekankan nilai referensi dari pekerjaan likuidasi untuk kasus serupa di masa depan.

Jaringan publik Injective baru-baru ini menarik perhatian pasar, dengan aliran masuk bersih dana mencapai 142 juta USD dalam 30 hari, jumlah pengguna aktif dan volume transaksi meningkat secara signifikan. Transformasi strategisnya dari derivasi ke RWA menunjukkan bahwa meskipun tingkat aktivitas pengguna naik, daya tarik dana proyek Keuangan Desentralisasi masih kurang. Meskipun kinerja keseluruhan menunjukkan kenaikan, masih diperlukan waktu untuk memverifikasi keberlanjutannya, dan tantangan di masa depan tetap berat.

Ahli teknologi Mark Anderson menganalisis teknologi mutakhir seperti kecerdasan buatan, bioteknologi, dan Web3 dalam wawancara, menekankan bahwa perusahaan tradisional harus menghargai talenta teknologi untuk mencapai transformasi digital. Dia memprediksi bahwa bidang Web3 akan mengalami perubahan besar dan memperingatkan investor untuk memperhatikan proyek-proyek berkualitas yang potensial, serta menjaga sikap terbuka untuk menangkap peluang baru.