После того как мы начали проводить анализ данных по копированию сделок, мы недавно получили сообщение от обычного пользователя, копирующего сделки. Его привлекла высокая доходность в краткосрочной перспективе, но он был вынужден покинуть рынок из-за крупных потерь; перед непрозрачными данными он чувствовал себя как слепой азартный игрок; у него возникли глубокие сомнения в честности рейтингов. Это письмо стало для нас тревожным сигналом, заставившим осознать, что за холодными торговыми данными стоят надежды и разочарования множества реальных пользователей. Мы решили объединить этот эмоциональный отклик с нашей профессиональной аналитической способностью на платформе копирования сделок, чтобы представить глубокий и всесторонний анализ отрасли для всех платформ, трейдеров и пользователей, копирующих сделки. Это не только ответ на то письмо, но и воплощение нашей веры в концепцию "данные создают доверие".
!
Источник данных: профессиональная платформа анализа заказов (
Введение
Копирование сделок, как один из важнейших аспектов криптомира, свидетельствует о огромном спросе на рынке благодаря своему взрывному росту. Несмотря на то, что существующие механизмы ранжирования и логика трафика сталкиваются с множеством вызовов, это не означает, что рынок копирования сделок зашел в «мертвую точку». Напротив, мы наблюдаем, как ведущие платформы активно вносят улучшения, такие как внедрение коэффициента Шарпа, усиление раскрытия данных о просадках и так далее, что свидетельствует о том, что отрасль движется в сторону более здорового и устойчивого развития.
Как эксперт, глубоко изучающий рынок, мы твердо верим, что рынок копирования сделок имеет огромный потенциал для развития. Его будущее заключается в том, как эволюционировать от простого **"агрегатора трафика" к "создателю ценности", чтобы действительно достичь долгосрочного взаимовыгодного сотрудничества трех сторон: биржи, трейдеров и копировщиков сделок**. Этот отчет начнет с этой ключевой концепции, проанализирует текущие недостатки платформы и предложит конкретные рекомендации по улучшению.
Основная проблема текущего рынка копирования торгов: «Дилемма заключенного» для трех сторон
Несмотря на то, что рынок копирования выглядит процветающим, его базовый механизм погружает три стороны в "дилемму заключенного":
Для биржи: на короткий срок платформа может получать значительные доходы от комиссий за высокорисковую и высокочастотную торговлю, но в долгосрочной перспективе массовые убытки подписчиков могут повредить репутации платформы, привести к потере пользователей и в конечном итоге повлиять на устойчивое развитие.
Для трейдеров: существующий механизм ранжирования, основанный на ROI, заставляет трейдеров принимать агрессивные стратегии ради попадания в список лучших, что противоречит принципам стабильной торговли и ставит их счета под огромный риск ликвидации. Они могут получить кратковременную славу в результате одной рискованной сделки, но также могут потерпеть крах из-за одной ошибки.
Для последователей: они привлечены высокими доходностями, но с трудом могут увидеть реальные риски, стоящие за ними. Серьезная асимметрия информации делает их «пассивными инвесторами», которые несут затраты на ошибки трейдеров, но не могут получить полноценную защиту от рисков.
1. Эффект "искажения стимулов" механизма копирования сделок на основных биржах
Механизм дизайна различных платформ не является случайным; это конкретизация бизнес-стратегий платформы, которая напрямую приводит к искажению стимулов для поведения трейдеров.
!
Данные взяты из сообщества WolfDAO (
Глубокий анализ стратегий платформы и атрибуции поведения
Бинанс (Binance):
Основные преимущества: вводя коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio) — количественную меру доходности с учетом риска, Binance пытается в некоторой степени сбалансировать доходность и риск, продвигая стабильную торговлю. Низкий порог для копирования сделок и мощная пользовательская база создают благоприятные условия для начального расширения экосистемы копирования сделок.
Потенциальные риски: ранняя стадия жизненного цикла продукта определяет, что его контентная экосистема еще не полностью зрелая. На этой стадии "приход новых пользователей, контент еще не完善" пользователи склонны полагаться на краткосрочные, интуитивно понятные данные о высокой прибыли в качестве основы для принятия решений, в результате чего они могут игнорировать огромные риски, скрывающиеся за этим.
ОКС (OKX):
Преимущества: система градуированных навигаторов и акцент на историческом откате являются активными исследованиями в области управления рисками. Ограничивая влияние новичков-трейдеров, платформа пытается изначально отобрать более профессиональных торговцев.
Потенциальные риски: "выборочная прозрачность" по-прежнему является общей проблемой в отрасли. Исторические откаты, на которые платформы делают акцент, могут охватывать только закрытые позиции и не раскрывать незакрытые плавающие убытки. Кроме того, когда механизм стимулов не в состоянии привлечь трейдеров, стремящихся к "ценности контента", а не к краткосрочной доходности, эффект "звезды" в их рейтингах может быть превзойден другими платформами, что приведет к возврату пользователей к тем, кто предлагает более идеальную упаковку "высоких доходов".
Байбит:
Преимущества: с помощью режима Copy Trading Pro (180 дней блокировки) и доли прибыли до 30%, Bybit явно нацелен на привлечение состоятельных и опытных трейдеров. Это стратегия «премиум-класса», стремящаяся создать высококачественную экосистему для копирования сделок.
Потенциальные риски: высокие барьеры могут оттолкнуть обычных пользователей, а ограниченная ликвидность делает продукт более подходящим для долгосрочных инвесторов. Кроме того, некоторые маркетинговые мероприятия, такие как «соревнование по автоматизированной торговле», хотя и могут повысить обсуждаемость в сообществе, но также могут незаметно укрепить слепое поклонение пользователей «торговой мифологии», вместо того чтобы способствовать рациональной оценке рисков.
Битгет:
Преимущества: Будучи "первопроходцем" в области копирования сделок, его усовершенствованная многоуровневая система элитных трейдеров и высокая структура стимулов делают его экосистему зрелой, формируя мощный сетевой эффект.
Потенциальные риски: данная высокоэффективная "система стимулов" также может стать скрытым толчком, подталкивающим трейдеров к чрезмерной агрессивности. Чтобы достичь более высокого уровня элиты, получить больше доходов и повышения, трейдеры могут быть "похищены" системой стимулов и начать использовать более агрессивные стратегии игры. Предоставляемая "защита от ликвидации" и другие "бонусы" больше похожи на маркетинговый инструмент, направленный на снижение психологического порога для пользователей, а не на настоящие методы хеджирования рисков.
Второе, логика «аренды трафика» в механизме рейтинга платформы
Рейтинг торговых платформ не является нейтральной оценкой их возможностей, а представляет собой инструмент "поиска ренты" на основе коммерческих интересов платформ.
Первая волна рентного поиска: игра "все или ничего" с приоритетом ROI
Большинство платформ по умолчанию сортируют по доходности (ROI) или накопленной прибыли, выдвигая на первое место "высокодоходных" трейдеров, которые удваивают прибыль в краткосрочной перспективе.
Коммерческая логика: платформа хорошо понимает, что «астрономические цифры» являются самым сильным катализатором для привлечения внимания пользователей и стимулирования их желания следовать за сделками. Подчеркивая ROI, платформа может максимально использовать психологию «эффекта богатства» пользователей, что приводит к резкому увеличению объема торгов и максимизации доходов от комиссий в краткосрочной перспективе.
Атрибуция поведения: этот механизм подталкивает трейдеров к игре «все или ничего». В стремлении занять первое место трейдеры вынуждены делать высоколевериджные, рискованные операции с мелкими монетами, даже используя несколько аккаунтов для повышения рейтинга, чтобы отобрать лучшие аккаунты для демонстрации. Это поведение неустойчиво, но идеально соответствует краткосрочным коммерческим потребностям платформы.
Вторичный рынок: «избирательное раскрытие» исторических результатов и «сброс данных»
!
Данные источника: сообщество WolfDAO（
Рейтинг зависит от исторических данных, предоставленных ведущими, но эти данные могут быть тщательно поданы или даже **"легально" уничтожены**.
Способы манипуляции данными:
Множественная фильтрация аккаунтов: одновременное управление несколькими аккаунтами с отображением только самого успешного.
Выборочное временное окно: начало расчета доходности во время резкого роста рынка создает видимость отличных результатов.
Сброс аккаунта: после значительных убытков закрыть аккаунт и перезапустить его как «новичка», стерев все записи о неудачах. Некоторые платформы позволяют трейдерам приостанавливать или закрывать услуги копирования сделок, что облегчает такую «очистку данных».
Периодический сбор: этот механизм позволяет некоторым трейдерам осуществлять «периодический сбор»: когда аккаунт показывает плохие результаты, они могут «выйти», ожидая рыночной возможности для нового начала, чтобы новые «великолепные» достижения скрыли прошлые неудачи. Это заставляет следящих трейдеров нести все расходы на ошибки трейдеров, не получая при этом полного раскрытия рисков.
Третья степень рентного поиска: «Алгоритмическая предвзятость», движимая интересами платформы
Кроме алгоритма списка, платформа также использует различные механизмы для «тайного продвижения», влияя на рейтинг и曝光 лидеров продаж.
Три основных механизма отклонения:
Ориентация на объем торгов: трейдеры высокочастотной торговли вносят больше комиссий на платформу, поэтому могут получить скрытые бонусы.
Механизм вознаграждения за привлечение новых пользователей: если партнер сможет привлечь большое количество новых пользователей через социальные сети, платформа предоставит больше поддержки в виде трафика, создавая "эффект головной части".
Требования к созданию бренда: здоровый имидж, сотрудничество с рекламными проводниками облегчают попадание в рейтинг и становление лицом платформы.
Результат, вызванный этими механизмами, заключается в том, что "инфлюенсеры" с сильными маркетинговыми способностями могут получать больше трафика, чем "практики" с сильными торговыми способностями. Рейтинги являются не только демонстрацией实力, но и маркетинговым инструментом платформы и центром распределения трафика.
Четвертая волна ренты: "слепые зоны" и "черные ящики" раскрытия информации
!
Источник данных: сообщество WolfDAO（
Информационная асимметрия является основной риском сделок по следованию. Платформа обычно выбирает, какие данные показывать, скрывая ключевые показатели риска.
Информационная асимметрия: платформы обычно показывают только общую доходность, накопленную прибыль, коэффициент побед и другие положительные данные, в то время как максимальная просадка, текущие риски позиций и нереализованный убыток, которые могут реально отразить риски, намеренно игнорируются.
Черный ящик деталей сделки: детали сделки (такие как конкретные торговые инструменты, позиции) часто скрыты, и пользователи не могут определить, основывается ли торговец на стабильной стратегии или на удачном заработке. Эта непрозрачность создает пространство для мошенничества и краткосрочного манипулирования.
Вывод: доверие является основным активом рынка копирования.
Будущее рынка копий не в том, сколько мифов о «быстром обогащении» будет создано, а в том, удастся ли создать справедливую, прозрачную и доверительную экосистему. Мы уже видим, что некоторые платформы движутся в этом направлении.
Каждое улучшение данных платформы, каждое изменение алгоритма представляет собой большее внимание к интересам пользователей. Когда биржа готова предоставить трейдерам сцену, не подверженную "манипуляциям" ради повышения рейтинга, когда трейдеры могут быть признаны за стабильные, а не агрессивные стратегии, и когда подписчики могут получать достоверную и полную информацию, только тогда рынок сможет действительно эволюционировать от "поиска арендного дохода" к "созидателям ценности".
Это не только эволюция рынка копирования сделок, но и необходимый путь к зрелости криптофинансовой экосистемы.
Если у вас есть особые взгляды на то, как отбирать качественных трейдеров, если вы столкнулись с путаницей на своем пути следования за сделками, если у вас есть какие-либо мысли о будущем развития платформы для копирования сделок и торговле, мы искренне приглашаем вас присоединиться к нашей дискуссии. Присоединяйтесь к нашей группе в Telegram, делитесь опытом, общайтесь с единомышленниками и вместе вносите вклад в создание надежной экосистемы криптотрейдинга.
Обновление данных: данные вышеуказанного отчета были подготовлены и отредактированы WolfDAO, если у вас есть вопросы, вы можете связаться с нами для обновления.
Автор: WolfDAO ( X: @10xWolfDAO )
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Скрытые методы торговли на платформе: деконструкция искажения стимулов и ренты от трафика в списках копитрейдинга
Введение
После того как мы начали проводить анализ данных по копированию сделок, мы недавно получили сообщение от обычного пользователя, копирующего сделки. Его привлекла высокая доходность в краткосрочной перспективе, но он был вынужден покинуть рынок из-за крупных потерь; перед непрозрачными данными он чувствовал себя как слепой азартный игрок; у него возникли глубокие сомнения в честности рейтингов. Это письмо стало для нас тревожным сигналом, заставившим осознать, что за холодными торговыми данными стоят надежды и разочарования множества реальных пользователей. Мы решили объединить этот эмоциональный отклик с нашей профессиональной аналитической способностью на платформе копирования сделок, чтобы представить глубокий и всесторонний анализ отрасли для всех платформ, трейдеров и пользователей, копирующих сделки. Это не только ответ на то письмо, но и воплощение нашей веры в концепцию "данные создают доверие".
!
Источник данных: профессиональная платформа анализа заказов (
Введение
Копирование сделок, как один из важнейших аспектов криптомира, свидетельствует о огромном спросе на рынке благодаря своему взрывному росту. Несмотря на то, что существующие механизмы ранжирования и логика трафика сталкиваются с множеством вызовов, это не означает, что рынок копирования сделок зашел в «мертвую точку». Напротив, мы наблюдаем, как ведущие платформы активно вносят улучшения, такие как внедрение коэффициента Шарпа, усиление раскрытия данных о просадках и так далее, что свидетельствует о том, что отрасль движется в сторону более здорового и устойчивого развития.
Как эксперт, глубоко изучающий рынок, мы твердо верим, что рынок копирования сделок имеет огромный потенциал для развития. Его будущее заключается в том, как эволюционировать от простого **"агрегатора трафика" к "создателю ценности", чтобы действительно достичь долгосрочного взаимовыгодного сотрудничества трех сторон: биржи, трейдеров и копировщиков сделок**. Этот отчет начнет с этой ключевой концепции, проанализирует текущие недостатки платформы и предложит конкретные рекомендации по улучшению.
Основная проблема текущего рынка копирования торгов: «Дилемма заключенного» для трех сторон
Несмотря на то, что рынок копирования выглядит процветающим, его базовый механизм погружает три стороны в "дилемму заключенного":
1. Эффект "искажения стимулов" механизма копирования сделок на основных биржах
Механизм дизайна различных платформ не является случайным; это конкретизация бизнес-стратегий платформы, которая напрямую приводит к искажению стимулов для поведения трейдеров.
!
Данные взяты из сообщества WolfDAO (
Глубокий анализ стратегий платформы и атрибуции поведения
Бинанс (Binance):
Основные преимущества: вводя коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio) — количественную меру доходности с учетом риска, Binance пытается в некоторой степени сбалансировать доходность и риск, продвигая стабильную торговлю. Низкий порог для копирования сделок и мощная пользовательская база создают благоприятные условия для начального расширения экосистемы копирования сделок.
Потенциальные риски: ранняя стадия жизненного цикла продукта определяет, что его контентная экосистема еще не полностью зрелая. На этой стадии "приход новых пользователей, контент еще не完善" пользователи склонны полагаться на краткосрочные, интуитивно понятные данные о высокой прибыли в качестве основы для принятия решений, в результате чего они могут игнорировать огромные риски, скрывающиеся за этим.
ОКС (OKX):
Преимущества: система градуированных навигаторов и акцент на историческом откате являются активными исследованиями в области управления рисками. Ограничивая влияние новичков-трейдеров, платформа пытается изначально отобрать более профессиональных торговцев.
Потенциальные риски: "выборочная прозрачность" по-прежнему является общей проблемой в отрасли. Исторические откаты, на которые платформы делают акцент, могут охватывать только закрытые позиции и не раскрывать незакрытые плавающие убытки. Кроме того, когда механизм стимулов не в состоянии привлечь трейдеров, стремящихся к "ценности контента", а не к краткосрочной доходности, эффект "звезды" в их рейтингах может быть превзойден другими платформами, что приведет к возврату пользователей к тем, кто предлагает более идеальную упаковку "высоких доходов".
Байбит:
Преимущества: с помощью режима Copy Trading Pro (180 дней блокировки) и доли прибыли до 30%, Bybit явно нацелен на привлечение состоятельных и опытных трейдеров. Это стратегия «премиум-класса», стремящаяся создать высококачественную экосистему для копирования сделок.
Потенциальные риски: высокие барьеры могут оттолкнуть обычных пользователей, а ограниченная ликвидность делает продукт более подходящим для долгосрочных инвесторов. Кроме того, некоторые маркетинговые мероприятия, такие как «соревнование по автоматизированной торговле», хотя и могут повысить обсуждаемость в сообществе, но также могут незаметно укрепить слепое поклонение пользователей «торговой мифологии», вместо того чтобы способствовать рациональной оценке рисков.
Битгет:
Преимущества: Будучи "первопроходцем" в области копирования сделок, его усовершенствованная многоуровневая система элитных трейдеров и высокая структура стимулов делают его экосистему зрелой, формируя мощный сетевой эффект.
Потенциальные риски: данная высокоэффективная "система стимулов" также может стать скрытым толчком, подталкивающим трейдеров к чрезмерной агрессивности. Чтобы достичь более высокого уровня элиты, получить больше доходов и повышения, трейдеры могут быть "похищены" системой стимулов и начать использовать более агрессивные стратегии игры. Предоставляемая "защита от ликвидации" и другие "бонусы" больше похожи на маркетинговый инструмент, направленный на снижение психологического порога для пользователей, а не на настоящие методы хеджирования рисков.
Второе, логика «аренды трафика» в механизме рейтинга платформы
Рейтинг торговых платформ не является нейтральной оценкой их возможностей, а представляет собой инструмент "поиска ренты" на основе коммерческих интересов платформ.
Первая волна рентного поиска: игра "все или ничего" с приоритетом ROI
Большинство платформ по умолчанию сортируют по доходности (ROI) или накопленной прибыли, выдвигая на первое место "высокодоходных" трейдеров, которые удваивают прибыль в краткосрочной перспективе.
Коммерческая логика: платформа хорошо понимает, что «астрономические цифры» являются самым сильным катализатором для привлечения внимания пользователей и стимулирования их желания следовать за сделками. Подчеркивая ROI, платформа может максимально использовать психологию «эффекта богатства» пользователей, что приводит к резкому увеличению объема торгов и максимизации доходов от комиссий в краткосрочной перспективе.
Атрибуция поведения: этот механизм подталкивает трейдеров к игре «все или ничего». В стремлении занять первое место трейдеры вынуждены делать высоколевериджные, рискованные операции с мелкими монетами, даже используя несколько аккаунтов для повышения рейтинга, чтобы отобрать лучшие аккаунты для демонстрации. Это поведение неустойчиво, но идеально соответствует краткосрочным коммерческим потребностям платформы.
Вторичный рынок: «избирательное раскрытие» исторических результатов и «сброс данных»
!
Данные источника: сообщество WolfDAO（
Рейтинг зависит от исторических данных, предоставленных ведущими, но эти данные могут быть тщательно поданы или даже **"легально" уничтожены**.
Способы манипуляции данными:
Множественная фильтрация аккаунтов: одновременное управление несколькими аккаунтами с отображением только самого успешного.
Выборочное временное окно: начало расчета доходности во время резкого роста рынка создает видимость отличных результатов.
Сброс аккаунта: после значительных убытков закрыть аккаунт и перезапустить его как «новичка», стерев все записи о неудачах. Некоторые платформы позволяют трейдерам приостанавливать или закрывать услуги копирования сделок, что облегчает такую «очистку данных».
Периодический сбор: этот механизм позволяет некоторым трейдерам осуществлять «периодический сбор»: когда аккаунт показывает плохие результаты, они могут «выйти», ожидая рыночной возможности для нового начала, чтобы новые «великолепные» достижения скрыли прошлые неудачи. Это заставляет следящих трейдеров нести все расходы на ошибки трейдеров, не получая при этом полного раскрытия рисков.
Третья степень рентного поиска: «Алгоритмическая предвзятость», движимая интересами платформы
Кроме алгоритма списка, платформа также использует различные механизмы для «тайного продвижения», влияя на рейтинг и曝光 лидеров продаж.
Три основных механизма отклонения:
Ориентация на объем торгов: трейдеры высокочастотной торговли вносят больше комиссий на платформу, поэтому могут получить скрытые бонусы.
Механизм вознаграждения за привлечение новых пользователей: если партнер сможет привлечь большое количество новых пользователей через социальные сети, платформа предоставит больше поддержки в виде трафика, создавая "эффект головной части".
Требования к созданию бренда: здоровый имидж, сотрудничество с рекламными проводниками облегчают попадание в рейтинг и становление лицом платформы.
Результат, вызванный этими механизмами, заключается в том, что "инфлюенсеры" с сильными маркетинговыми способностями могут получать больше трафика, чем "практики" с сильными торговыми способностями. Рейтинги являются не только демонстрацией实力, но и маркетинговым инструментом платформы и центром распределения трафика.
Четвертая волна ренты: "слепые зоны" и "черные ящики" раскрытия информации
!
Источник данных: сообщество WolfDAO（
Информационная асимметрия является основной риском сделок по следованию. Платформа обычно выбирает, какие данные показывать, скрывая ключевые показатели риска.
Информационная асимметрия: платформы обычно показывают только общую доходность, накопленную прибыль, коэффициент побед и другие положительные данные, в то время как максимальная просадка, текущие риски позиций и нереализованный убыток, которые могут реально отразить риски, намеренно игнорируются.
Черный ящик деталей сделки: детали сделки (такие как конкретные торговые инструменты, позиции) часто скрыты, и пользователи не могут определить, основывается ли торговец на стабильной стратегии или на удачном заработке. Эта непрозрачность создает пространство для мошенничества и краткосрочного манипулирования.
Вывод: доверие является основным активом рынка копирования.
Будущее рынка копий не в том, сколько мифов о «быстром обогащении» будет создано, а в том, удастся ли создать справедливую, прозрачную и доверительную экосистему. Мы уже видим, что некоторые платформы движутся в этом направлении.
Каждое улучшение данных платформы, каждое изменение алгоритма представляет собой большее внимание к интересам пользователей. Когда биржа готова предоставить трейдерам сцену, не подверженную "манипуляциям" ради повышения рейтинга, когда трейдеры могут быть признаны за стабильные, а не агрессивные стратегии, и когда подписчики могут получать достоверную и полную информацию, только тогда рынок сможет действительно эволюционировать от "поиска арендного дохода" к "созидателям ценности".
Это не только эволюция рынка копирования сделок, но и необходимый путь к зрелости криптофинансовой экосистемы.
Если у вас есть особые взгляды на то, как отбирать качественных трейдеров, если вы столкнулись с путаницей на своем пути следования за сделками, если у вас есть какие-либо мысли о будущем развития платформы для копирования сделок и торговле, мы искренне приглашаем вас присоединиться к нашей дискуссии. Присоединяйтесь к нашей группе в Telegram, делитесь опытом, общайтесь с единомышленниками и вместе вносите вклад в создание надежной экосистемы криптотрейдинга.
Обновление данных: данные вышеуказанного отчета были подготовлены и отредактированы WolfDAO, если у вас есть вопросы, вы можете связаться с нами для обновления.
Автор: WolfDAO ( X: @10xWolfDAO )