Биткойн дважды опускался до 112,5 тысячи долларов: 67 миллиардов долларов непогашенных контрактов вызвали ликвидацию на 2,3 миллиарда долларов, отдача ключевого уровня смотрит на прорыв в 115 тысяч долларов.
Биткойн в этом месяце дважды тестировал уровень поддержки 112,500 долларов, а 67 миллиардов долларов невыполненных фьючерсных контрактов выставляют рынок под высокий риск плеча. Данные в блокчейне показывают, что текущее падение в основном вызвано ликвидацией позиций на 2.3 миллиарда долларов, а не продажей долгосрочных держателей токенов; после колебаний показатель чистой реализации прибыли и убытков подтверждает, что активность фиксации прибыли явно ослабла.
Фьючерсный кредитный рычаг как основная причина колебаний
!
（Изменение объема позиций по фьючерсам на Биткойн | Источник: Glassnode）
Биткойн в последнее время демонстрирует значительную колеблемость, дважды опускаясь ниже уровня поддержки в 112,500 долларов в этом месяце. Несмотря на то, что ценовые колебания вызывают беспокойство на рынке, анализ показывает, что данная коррекция в основном обусловлена позициями с плечом, и при поддерживающих условиях на общем рынке она вряд ли сможет продолжиться. Активность на фьючерсном рынке доминирует в настроениях на рынке, и в период формирования последнего исторического максимума и последующей коррекции, деятельность по реализации прибыли в блокчейне оставалась относительно сдержанной.
В настоящее время неиспользованные контракты фьючерсов на Биткойн остаются на высоком уровне в 67 миллиардов долларов, что указывает на наличие огромного рыночного риска от плеча. Хотя плечо может увеличить прибыль, оно также может усугубить колебания цен — недавние рыночные тенденции ярко подтверждают эту характеристику. Стоит отметить, что в ходе этой волны продаж было ликвидировано более 2,3 миллиарда долларов неиспользованных контрактов, что установило рекорд по падению номинальной стоимости (лишь 23 торговых дня ликвидированная сумма превысила текущую), подчеркивая спекулятивную сущность рынка: даже незначительное изменение цены может вызвать цепную ликвидацию позиций.
Данные в блокчейне показывают, что уверенность держателей токенов стабильна
!
（Чистая реализованная прибыль и убыток с учетом колебания Биткойна | Источник: Glassnode）
После коррекции колебаний, индекс чистой реализованной прибыли и убытка показывает, что недавняя активность по фиксации прибыли значительно снизилась. Сравнивая с ситуацией в 2024 году, когда был преодолен уровень в 70 тысяч и 100 тысяч долларов, тогда значительный объем реализации прибыли указывал на высокую активность инвесторов, и рынок успешно поглотил давление на продажу от существующих держателей токенов. В то время как в июле этого года, когда был достигнут исторический максимум в 122 тысяч долларов, более низкий объем фиксации прибыли намекает на изменение модели поведения на рынке.
Одно из объяснений этой динамики заключается в том, что, несмотря на снижение давления продаж со стороны существующих держателей токенов, рынку все же трудно поддерживать восходящую динамику. Отсутствие сильной реализации прибыли может означать недостаток спроса для поглощения предложения, что объясняет, почему после достижения новых максимумов рынок переходит в стадию консолидации и демонстрирует ограниченные тенденции движения.
Ключевые технические уровни определяют направление рынка
Биткойн сейчас торгуется по 114,200 долларов, во второй раз в этом году отскакивая от уровня поддержки 112,526 долларов. Учитывая, что это падение в основном вызвано связанными с плечом продажами, ожидается, что восстановление продолжится. Если Биткойн успешно преодолеет уровень сопротивления 115,000 долларов и превратит его в поддержку, следующей целевой отметкой будет 117,261 долларов. Сохранение этого уровня поддержки является ключевым для продолжения бычьего тренда и может проложить путь к уровню в 120,000 долларов.
С другой стороны, если не удастся эффективно突破 115 000 долларов или инвесторы ускорят демпинг, цена может упасть ниже уровня поддержки 112 526 долларов. В этом случае Биткойн может дополнительно снизиться до 110 000 долларов или даже ниже, что сделает текущую бычью аргументацию недействительной и может открыть стадию медвежьего рынка на более длительный срок.
【Заключение】Падение с плечом Биткойна выявляет эффект двустороннего меча на рынке деривативов, 2,3 миллиарда долларов по контрактам закрытия позиций, наоборот, устранили препятствия для здорового роста. Данные в блокчейне подтверждают, что у долгосрочных держателей наблюдается высокая степень нежелания к продаже, эффективность уровня поддержки в 112,526 долларов станет водоразделом между быками и медведями. Инвесторы должны обратить особое внимание на ситуацию с прорывом в 115,000 долларов и изменениями в открытых контрактах по фьючерсам, после очистки рисков плеча может наступить более стабильная восходящая тенденция.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн дважды опускался до 112,5 тысячи долларов: 67 миллиардов долларов непогашенных контрактов вызвали ликвидацию на 2,3 миллиарда долларов, отдача ключевого уровня смотрит на прорыв в 115 тысяч долларов.
Биткойн в этом месяце дважды тестировал уровень поддержки 112,500 долларов, а 67 миллиардов долларов невыполненных фьючерсных контрактов выставляют рынок под высокий риск плеча. Данные в блокчейне показывают, что текущее падение в основном вызвано ликвидацией позиций на 2.3 миллиарда долларов, а не продажей долгосрочных держателей токенов; после колебаний показатель чистой реализации прибыли и убытков подтверждает, что активность фиксации прибыли явно ослабла.
Фьючерсный кредитный рычаг как основная причина колебаний
!
（Изменение объема позиций по фьючерсам на Биткойн | Источник: Glassnode） Биткойн в последнее время демонстрирует значительную колеблемость, дважды опускаясь ниже уровня поддержки в 112,500 долларов в этом месяце. Несмотря на то, что ценовые колебания вызывают беспокойство на рынке, анализ показывает, что данная коррекция в основном обусловлена позициями с плечом, и при поддерживающих условиях на общем рынке она вряд ли сможет продолжиться. Активность на фьючерсном рынке доминирует в настроениях на рынке, и в период формирования последнего исторического максимума и последующей коррекции, деятельность по реализации прибыли в блокчейне оставалась относительно сдержанной.
В настоящее время неиспользованные контракты фьючерсов на Биткойн остаются на высоком уровне в 67 миллиардов долларов, что указывает на наличие огромного рыночного риска от плеча. Хотя плечо может увеличить прибыль, оно также может усугубить колебания цен — недавние рыночные тенденции ярко подтверждают эту характеристику. Стоит отметить, что в ходе этой волны продаж было ликвидировано более 2,3 миллиарда долларов неиспользованных контрактов, что установило рекорд по падению номинальной стоимости (лишь 23 торговых дня ликвидированная сумма превысила текущую), подчеркивая спекулятивную сущность рынка: даже незначительное изменение цены может вызвать цепную ликвидацию позиций.
Данные в блокчейне показывают, что уверенность держателей токенов стабильна
!
（Чистая реализованная прибыль и убыток с учетом колебания Биткойна | Источник: Glassnode） После коррекции колебаний, индекс чистой реализованной прибыли и убытка показывает, что недавняя активность по фиксации прибыли значительно снизилась. Сравнивая с ситуацией в 2024 году, когда был преодолен уровень в 70 тысяч и 100 тысяч долларов, тогда значительный объем реализации прибыли указывал на высокую активность инвесторов, и рынок успешно поглотил давление на продажу от существующих держателей токенов. В то время как в июле этого года, когда был достигнут исторический максимум в 122 тысяч долларов, более низкий объем фиксации прибыли намекает на изменение модели поведения на рынке.
Одно из объяснений этой динамики заключается в том, что, несмотря на снижение давления продаж со стороны существующих держателей токенов, рынку все же трудно поддерживать восходящую динамику. Отсутствие сильной реализации прибыли может означать недостаток спроса для поглощения предложения, что объясняет, почему после достижения новых максимумов рынок переходит в стадию консолидации и демонстрирует ограниченные тенденции движения.
Ключевые технические уровни определяют направление рынка Биткойн сейчас торгуется по 114,200 долларов, во второй раз в этом году отскакивая от уровня поддержки 112,526 долларов. Учитывая, что это падение в основном вызвано связанными с плечом продажами, ожидается, что восстановление продолжится. Если Биткойн успешно преодолеет уровень сопротивления 115,000 долларов и превратит его в поддержку, следующей целевой отметкой будет 117,261 долларов. Сохранение этого уровня поддержки является ключевым для продолжения бычьего тренда и может проложить путь к уровню в 120,000 долларов.
С другой стороны, если не удастся эффективно突破 115 000 долларов или инвесторы ускорят демпинг, цена может упасть ниже уровня поддержки 112 526 долларов. В этом случае Биткойн может дополнительно снизиться до 110 000 долларов или даже ниже, что сделает текущую бычью аргументацию недействительной и может открыть стадию медвежьего рынка на более длительный срок.
【Заключение】Падение с плечом Биткойна выявляет эффект двустороннего меча на рынке деривативов, 2,3 миллиарда долларов по контрактам закрытия позиций, наоборот, устранили препятствия для здорового роста. Данные в блокчейне подтверждают, что у долгосрочных держателей наблюдается высокая степень нежелания к продаже, эффективность уровня поддержки в 112,526 долларов станет водоразделом между быками и медведями. Инвесторы должны обратить особое внимание на ситуацию с прорывом в 115,000 долларов и изменениями в открытых контрактах по фьючерсам, после очистки рисков плеча может наступить более стабильная восходящая тенденция.