Анализ колебаний финансового рынка и перспектив криптоактивов
Недавно глобальные финансовые рынки пережили неделю колебаний, главным образом под влиянием вопросов тарифов. Это внезапное событие привело к укрытию средств и кратковременному снижению рыночных настроений, вызвав значительные колебания. Однако, как только рынок адаптируется к изменениям в фундаментальных показателях, вызванным тарифами, и освободит укрытие, финансовые рынки смогут найти новую точку равновесия. Это также объясняет, почему глобальные фондовые рынки, особенно фондовый рынок США, закрылись на повышении в прошлую пятницу, завершив неделю волнений.
Изменения индекса волатильности стандартного Пур 500 показывают, что на прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума. За последние несколько лет только экстремальные события, такие как повышение процентной ставки японским центральным банком в прошлом году и финансовые потрясения, вызванные пандемией в 2020 году, могут сравниться с этим. Это также причина того, почему на рынке наблюдались такие большие колебания на прошлой неделе, так как такие ситуации в истории довольно редки.
С окончанием этой огромной волатильности факторы, влияющие на рынок Криптоактивы, снова вернулись к двум старым темам: "инфляция" и "снижение процентных ставок". Только снижение процентных ставок может привести к значительному притоку средств и создать возможности для роста рисковых активов, таких как биткойн.
Сравнивая глобальное общее предложение денег (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем проанализировать эту взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые данные.
Вот почему каждый раз, когда США публикуют данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда испытывает колебания, поскольку это в конечном итоге повлияет на то, поступят ли новые средства в область криптоактивов.
Тем не менее, в настоящее время на рынке Криптоактивы, похоже, большая часть людей сосредоточила свое внимание на пути снижения ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой значимый показатель — объем активов Народного банка Китая. Этот индикатор отражает ликвидность китайской валюты и тесно связан с колебанием биткойна.
Согласно историческим данным, объем активов Народного банка Китая высоко коррелирует с изменениями увеличения биткойна за последние три цикла, что почти охватывает каждый крупный рост биткойна и как раз соответствует циклу, происходящему каждые 4 года. Ликвидность Народного банка Китая сыграла важную роль в бычьем рынке криптоактивов 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении с низкой точки цикла в начале 2023 года, резком росте в четвертом квартале 2023 года и коррекции со второго по третий квартал 2024 года.
Стоит отметить, что размер активов Народного банка Китая начал снижаться после сентября 2024 года и достиг дна к концу 2024 года, после чего начал расти, в настоящее время достигнув максимума за последний год. Судя по корреляции данных, изменения ликвидности Народного банка Китая обычно предшествуют серьезным колебаниям на рынке биткойнов и криптоактивов.
Интересно, что в бычьем рынке биткойнов 2017 года Федеральная резервная система не была стороной, которая "разбавляла" деньги, а наоборот, в течение года трижды повысила процентные ставки и проводила количественное ужесточение. Тем не менее, рискованные активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году все равно показали очень оптимистичные результаты, что связано с тем, что активы центрального банка Китая достигли рекорда в том году.
Согласно росту индекса S&P 500, существует определенная связь с ликвидностью центрального банка Китая. Исторические данные показывают, что годовой коэффициент корреляции между общими активами центрального банка Китая и индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
В общем, помимо пристального внимания к денежно-кредитной политике США, нам также необходимо следить за изменениями финансовых данных в Китае. Недавние новости показывают, что Китай может ввести инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервных требований и процентных ставок, что станет важным изменением, на которое нам нужно будет продолжать обращать внимание.
С точки зрения объема активов, по состоянию на январь 2025 года общая сумма депозитов в Китае составила 42,3 триллиона долларов, в то время как общая сумма депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов. Это означает, что с точки зрения объема депозитов в Китае существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к определенным изменениям.
Конечно, другой вопрос, который необходимо обсудить, заключается в том, смогут ли средства, даже если их ликвидность увеличится, войти в рынок криптоактивов, ведь все еще существуют определенные ограничения. Тем не менее, Гонконг уже подал позитивный сигнал, с точки зрения степени регулируемости и удобства, ситуация уже отличается от той, что была несколько лет назад.
В общем, когда рыночная среда благоприятна, использовать возможности более разумно, чем действовать против течения. Нам нужно не только ждать, но и сметь схватить шанс, когда он приходит,迎接新的市场变化.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
TokenStorm
· 07-12 13:39
Смотрев на данные, можно понять, что эта волна Позиция в шорт ждет прорыва.
Глобальные финансовые колебания за кулисами: влияние ликвидности Центрального банка на Биткойн далеко идущие.
Анализ колебаний финансового рынка и перспектив криптоактивов
Недавно глобальные финансовые рынки пережили неделю колебаний, главным образом под влиянием вопросов тарифов. Это внезапное событие привело к укрытию средств и кратковременному снижению рыночных настроений, вызвав значительные колебания. Однако, как только рынок адаптируется к изменениям в фундаментальных показателях, вызванным тарифами, и освободит укрытие, финансовые рынки смогут найти новую точку равновесия. Это также объясняет, почему глобальные фондовые рынки, особенно фондовый рынок США, закрылись на повышении в прошлую пятницу, завершив неделю волнений.
Изменения индекса волатильности стандартного Пур 500 показывают, что на прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума. За последние несколько лет только экстремальные события, такие как повышение процентной ставки японским центральным банком в прошлом году и финансовые потрясения, вызванные пандемией в 2020 году, могут сравниться с этим. Это также причина того, почему на рынке наблюдались такие большие колебания на прошлой неделе, так как такие ситуации в истории довольно редки.
С окончанием этой огромной волатильности факторы, влияющие на рынок Криптоактивы, снова вернулись к двум старым темам: "инфляция" и "снижение процентных ставок". Только снижение процентных ставок может привести к значительному притоку средств и создать возможности для роста рисковых активов, таких как биткойн.
Сравнивая глобальное общее предложение денег (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем проанализировать эту взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые данные.
Вот почему каждый раз, когда США публикуют данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда испытывает колебания, поскольку это в конечном итоге повлияет на то, поступят ли новые средства в область криптоактивов.
Тем не менее, в настоящее время на рынке Криптоактивы, похоже, большая часть людей сосредоточила свое внимание на пути снижения ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой значимый показатель — объем активов Народного банка Китая. Этот индикатор отражает ликвидность китайской валюты и тесно связан с колебанием биткойна.
Согласно историческим данным, объем активов Народного банка Китая высоко коррелирует с изменениями увеличения биткойна за последние три цикла, что почти охватывает каждый крупный рост биткойна и как раз соответствует циклу, происходящему каждые 4 года. Ликвидность Народного банка Китая сыграла важную роль в бычьем рынке криптоактивов 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении с низкой точки цикла в начале 2023 года, резком росте в четвертом квартале 2023 года и коррекции со второго по третий квартал 2024 года.
Стоит отметить, что размер активов Народного банка Китая начал снижаться после сентября 2024 года и достиг дна к концу 2024 года, после чего начал расти, в настоящее время достигнув максимума за последний год. Судя по корреляции данных, изменения ликвидности Народного банка Китая обычно предшествуют серьезным колебаниям на рынке биткойнов и криптоактивов.
Интересно, что в бычьем рынке биткойнов 2017 года Федеральная резервная система не была стороной, которая "разбавляла" деньги, а наоборот, в течение года трижды повысила процентные ставки и проводила количественное ужесточение. Тем не менее, рискованные активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году все равно показали очень оптимистичные результаты, что связано с тем, что активы центрального банка Китая достигли рекорда в том году.
Согласно росту индекса S&P 500, существует определенная связь с ликвидностью центрального банка Китая. Исторические данные показывают, что годовой коэффициент корреляции между общими активами центрального банка Китая и индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
В общем, помимо пристального внимания к денежно-кредитной политике США, нам также необходимо следить за изменениями финансовых данных в Китае. Недавние новости показывают, что Китай может ввести инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервных требований и процентных ставок, что станет важным изменением, на которое нам нужно будет продолжать обращать внимание.
С точки зрения объема активов, по состоянию на январь 2025 года общая сумма депозитов в Китае составила 42,3 триллиона долларов, в то время как общая сумма депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов. Это означает, что с точки зрения объема депозитов в Китае существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к определенным изменениям.
Конечно, другой вопрос, который необходимо обсудить, заключается в том, смогут ли средства, даже если их ликвидность увеличится, войти в рынок криптоактивов, ведь все еще существуют определенные ограничения. Тем не менее, Гонконг уже подал позитивный сигнал, с точки зрения степени регулируемости и удобства, ситуация уже отличается от той, что была несколько лет назад.
В общем, когда рыночная среда благоприятна, использовать возможности более разумно, чем действовать против течения. Нам нужно не только ждать, но и сметь схватить шанс, когда он приходит,迎接新的市场变化.