Ethena: Восход новой генерации долларового стейблкоина
Один. Обзор команды Ethena и финансирования
Команда Ethena объединяет профессионалов из области криптовалют, финансов и технологий. Основатель Гай Янг ранее работал в крупном хедж-фонде, а после краха Luna основал Ethena. Другие ключевые участники команды включают операционного директора Эллиота Паркера, который ранее работал в Paradigm и Deribit, а также Джейн Лю, которая занимала важные должности в Fundamental Labs и Lido Finance, отвечая за институциональный рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Согласно открытым данным, Ethena завершила три раунда финансирования на общую сумму 119,5 миллиона долларов. Основными инвесторами являются такие известные учреждения, как Dragonfly, Maelstrom Capital и Brevan Howard Digital. Состав инвесторов охватывает важные участники из различных областей, включая биржи, маркет-мейкеров и традиционные финансовые учреждения, что обеспечивает Ethena мощную финансовую и ресурсную поддержку для её развития.
二、Ядро продуктов и механизмов Ethena
Ethena — это инновационный протокол синтетического доллара, который запустил стейблкоин USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe обеспечивается криптоактивами и соответствующей стратегией дельта-нейтрального хеджирования.
Цель Ethena заключается в соединении трех финансовых областей: CeFi, DeFi и TradFi через USDe, используя разницу в процентных ставках между этими областями, чтобы создать более высокую доходность для пользователей, одновременно способствуя схождению капитала и процентных ставок между различными финансовыми системами.
Эмиссия и выкуп USDe осуществляется двумя независимыми юридическими лицами, необходимо использовать BTC, ETH, ETH LSTs, USDT или USDC в качестве залога. Ethena использует многоисточниковый механизм ценообразования, обеспечивая точность и справедливость оценки залоговых активов.
Чтобы поддерживать стабильность USDe, Ethena использует автоматизированную дельта-нейтральную стратегию для хеджирования рисков ценовых колебаний залоговых активов.
Доходы sUSDe происходят от диверсифицированного управления залогом Ethena, включая процентные ставки по депозитам, доходы от финансирования хеджирования фьючерсов и доходы от стейкинга ETH.
USDe, sUSDe и iUSDe имеют широкое применение в области DeFi, CeFi и TradFi, включая использование в качестве залога на платформах кредитования, валюты для торговых пар и т.д. Особенно iUSDe, который специально разработан для традиционных финансовых учреждений, позволяя им предоставлять своим клиентам высокодоходные продукты на крипторынке без прямого контакта с криптоактивами.
Три, инновационные особенности Ethena
Дельта нейтральная стратегия: Ethena впервые разработала автоматизированную, программную модель дельта нейтрального хеджирования, эффективно управляя рисками ценовых колебаний залоговых активов.
Высокая капитальная эффективность: по сравнению с традиционными стейблкоинами и децентрализованными стейблкоинами, USDe от Ethena достигла близкого к 1:1 уровня обеспечения активов, при этом обеспечивая стабильность.
Модель OES: сотрудничая с несколькими депозитарными учреждениями и применяя модель Off-Exchange Settlement, повысила безопасность активов.
Кросс-доменные финансовые интеграции: Ethena соединяет CeFi, DeFi и TradFi через USDe, улавливая процентные различия в различных областях, чтобы создать для пользователей более высокую доходность.
Четыре, Текущая ситуация проекта и анализ рисков
По состоянию на март 2025 года, USDe стал третьим по рыночной капитализации долларовым стейблкоином с объемом выпуска более 5,5 миллиарда долларов. Ethena стал важной частью нескольких DeFi-протоколов и строит экосистему вокруг USDe.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
Колебания доходности: Изменения на рынке могут повлиять на основные источники дохода USDe.
Влияние механизма биржи: автоматический механизм снижения кредитного плеча на некоторых биржах может нарушить эффективность дельта-нейтральных стратегий.
Риски партнеров: Чрезвычайные ситуации у основных партнеров могут вызвать массовые выкуп, что приведет к ликвидностному давлению.
Пять, Ethena (ENA) анализ токена
ENA токен в настоящее время имеет полную разводнённую оценку около 5,6 миллиарда долларов, рыночная капитализация составляет 2 миллиарда долларов. Проект прошёл три раунда финансирования на общую сумму 120 миллионов долларов, текущая цена токена увеличилась более чем в 18 раз по сравнению с оценкой второго раунда финансирования.
План разблокировки токенов будет постепенно осуществляться в ближайшие месяцы, что может оказать определенное давление на краткосрочные цены. В последнее время цена ENA демонстрировала более слабые результаты по сравнению с рынком, откатившись примерно на 70% от своего пика, что, возможно, уже частично отразило предстоящее давление разблокировки.
В целом, проект Ethena демонстрирует потенциал для долгосрочного развития, однако в краткосрочной перспективе цена токена может столкнуться с определенным давлением. Инвесторам необходимо взвесить долгосрочную ценность проекта и краткосрочные рыночные риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HappyMinerUncle
· 07-21 16:16
lunaнеудачники又在搞事情
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpStrategist
· 07-19 12:03
Еще один Luna, финансовая схема уже сформирована, капитал сосредоточен на высоких уровнях, базовая логика одинаковая, не буду говорить больше.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GamefiEscapeArtist
· 07-18 19:42
Кто оплатит锅 Luna?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBlackHole
· 07-18 19:41
Еще один проект, созданный бывшим сотрудником LUNA?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractFreelancer
· 07-18 19:36
luna Мошенничество после еще осмеливается делать токен?
Этена новое поколение стейблкоинов USDe способствует интеграции шифрования финансов в разных сферах.
Ethena: Восход новой генерации долларового стейблкоина
Один. Обзор команды Ethena и финансирования
Команда Ethena объединяет профессионалов из области криптовалют, финансов и технологий. Основатель Гай Янг ранее работал в крупном хедж-фонде, а после краха Luna основал Ethena. Другие ключевые участники команды включают операционного директора Эллиота Паркера, который ранее работал в Paradigm и Deribit, а также Джейн Лю, которая занимала важные должности в Fundamental Labs и Lido Finance, отвечая за институциональный рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Согласно открытым данным, Ethena завершила три раунда финансирования на общую сумму 119,5 миллиона долларов. Основными инвесторами являются такие известные учреждения, как Dragonfly, Maelstrom Capital и Brevan Howard Digital. Состав инвесторов охватывает важные участники из различных областей, включая биржи, маркет-мейкеров и традиционные финансовые учреждения, что обеспечивает Ethena мощную финансовую и ресурсную поддержку для её развития.
二、Ядро продуктов и механизмов Ethena
Ethena — это инновационный протокол синтетического доллара, который запустил стейблкоин USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe обеспечивается криптоактивами и соответствующей стратегией дельта-нейтрального хеджирования.
Цель Ethena заключается в соединении трех финансовых областей: CeFi, DeFi и TradFi через USDe, используя разницу в процентных ставках между этими областями, чтобы создать более высокую доходность для пользователей, одновременно способствуя схождению капитала и процентных ставок между различными финансовыми системами.
Эмиссия и выкуп USDe осуществляется двумя независимыми юридическими лицами, необходимо использовать BTC, ETH, ETH LSTs, USDT или USDC в качестве залога. Ethena использует многоисточниковый механизм ценообразования, обеспечивая точность и справедливость оценки залоговых активов.
Чтобы поддерживать стабильность USDe, Ethena использует автоматизированную дельта-нейтральную стратегию для хеджирования рисков ценовых колебаний залоговых активов.
Доходы sUSDe происходят от диверсифицированного управления залогом Ethena, включая процентные ставки по депозитам, доходы от финансирования хеджирования фьючерсов и доходы от стейкинга ETH.
USDe, sUSDe и iUSDe имеют широкое применение в области DeFi, CeFi и TradFi, включая использование в качестве залога на платформах кредитования, валюты для торговых пар и т.д. Особенно iUSDe, который специально разработан для традиционных финансовых учреждений, позволяя им предоставлять своим клиентам высокодоходные продукты на крипторынке без прямого контакта с криптоактивами.
Три, инновационные особенности Ethena
Дельта нейтральная стратегия: Ethena впервые разработала автоматизированную, программную модель дельта нейтрального хеджирования, эффективно управляя рисками ценовых колебаний залоговых активов.
Высокая капитальная эффективность: по сравнению с традиционными стейблкоинами и децентрализованными стейблкоинами, USDe от Ethena достигла близкого к 1:1 уровня обеспечения активов, при этом обеспечивая стабильность.
Модель OES: сотрудничая с несколькими депозитарными учреждениями и применяя модель Off-Exchange Settlement, повысила безопасность активов.
Кросс-доменные финансовые интеграции: Ethena соединяет CeFi, DeFi и TradFi через USDe, улавливая процентные различия в различных областях, чтобы создать для пользователей более высокую доходность.
Четыре, Текущая ситуация проекта и анализ рисков
По состоянию на март 2025 года, USDe стал третьим по рыночной капитализации долларовым стейблкоином с объемом выпуска более 5,5 миллиарда долларов. Ethena стал важной частью нескольких DeFi-протоколов и строит экосистему вокруг USDe.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
Пять, Ethena (ENA) анализ токена
ENA токен в настоящее время имеет полную разводнённую оценку около 5,6 миллиарда долларов, рыночная капитализация составляет 2 миллиарда долларов. Проект прошёл три раунда финансирования на общую сумму 120 миллионов долларов, текущая цена токена увеличилась более чем в 18 раз по сравнению с оценкой второго раунда финансирования.
План разблокировки токенов будет постепенно осуществляться в ближайшие месяцы, что может оказать определенное давление на краткосрочные цены. В последнее время цена ENA демонстрировала более слабые результаты по сравнению с рынком, откатившись примерно на 70% от своего пика, что, возможно, уже частично отразило предстоящее давление разблокировки.
В целом, проект Ethena демонстрирует потенциал для долгосрочного развития, однако в краткосрочной перспективе цена токена может столкнуться с определенным давлением. Инвесторам необходимо взвесить долгосрочную ценность проекта и краткосрочные рыночные риски.