Анализ колебаний рынка Биткойн: ликвидация, ставка финансирования и спрос со стороны учреждений
В последнее время цена Биткойн претерпела резкие колебания, несколько раз пытаясь突破 ключевые уровни сопротивления от 24200 долларов до 24300 долларов безуспешно. За этими резкими колебаниями в краткосрочной перспективе стоят множество факторов, в основном включая цепные ликвидации, высокие ставки финансирования, изменения в институциональных денежных потоках и нормальные рыночные коррекции.
Последовательные ликвидации и высокая ставка финансирования приводят к падению цен
20 декабря Биткойн значительно скорректировался на уровне 24295 долларов. В то время тепловая карта торговой платформы показывала наличие большого количества ордеров на продажу выше 24000 долларов, что предвещало возможность коррекции. Затем в течение 17 часов цена Биткойна упала до 21815 долларов, что составило 10% падения. В процессе этого падения на нескольких крупных фьючерсных торговых платформах произошли цепные ликвидации.
На фьючерсном рынке трейдеры обычно используют высокий кредитный рычаг. Например, стандартное соотношение кредитного рычага на рынке фьючерсов на Биткойн может достигать 100 раз, что означает, что всего за 1000 долларов можно открыть позицию на 100000 долларов. Высокое соотношение кредитного рычага делает цену ликвидации ближе к цене входа трейдера, что повышает риск массовой ликвидации за короткий период.
21 декабря, после того как цена Биткойна упала ниже 22000 долларов, были ликвидированы контракты на миллиарды токенов. Данные показывают, что в течение 4 часов было ликвидировано около 474 миллионов долларов фьючерсных контрактов. Эта масштабная ликвидация может вызвать сильные колебания, так как она заставляет трейдеров быстро закрывать позиции за короткий промежуток времени, что усиливает нисходящий тренд цен.
Одним из важных индикаторов оценки наклона фьючерсного рынка является ставка финансирования. Торговые платформы используют механизм "компенсации сделок" для поддержания баланса на рынке, требуя от быков или медведей оплаты сборов в зависимости от рыночной тенденции. Высокая ставка финансирования указывает на чрезмерную загруженность быков на рынке. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна достигала 0,1%, что создало огромное давление на держателей позиций, особенно для крупных держателей.
!
Изменение притока капитала в учреждения и корректировка рынка
Некоторые аналитики указывают на то, что замедление притока институциональных средств может увеличить риск коррекции Биткойн. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы были главной силой, способствующей росту Биткойн. Когда спрос со стороны крупнейших покупателей начинает ослабевать, вероятность глубокого коррекции возрастает.
Тем не менее, некоторые эксперты по анализу блокчейна считают, что даже если произойдут коррекции, их продолжительность может быть короткой. Они указывают на то, что, несмотря на увеличенный риск корректировки из-за продаж Биткойна крупными игроками на бирже, сильный спрос на покупку может быстро компенсировать это влияние.
С макроэкономической точки зрения позитивной тенденцией является уменьшение оттока средств с биржи и увеличение резервов стабильных токенов. Это говорит о том, что активные крупные игроки на бирже могут сокращать свои позиции, в то время как все больше средств готовится к повторному входу на рынок криптовалют. Инвесторы склонны хранить средства, полученные от продажи криптовалют, в виде стабильных токенов для упрощения последующих сделок. Следовательно, увеличение резервов стабильных токенов на бирже означает, что инвесторы готовятся снова инвестировать средства в основные криптоактивы, такие как Биткойн.
!
Краткосрочный рынок
В краткосрочной перспективе действия одного трастового фонда остаются неопределенным фактором. Данные показывают, что премия этого фонда достигает 41%, что указывает на то, что цена Биткойна, приобретенного инвесторами через этот канал, на 41% выше, чем на спотовом рынке. Эта высокая премия отражает сильный спрос институциональных инвесторов на Биткойн, особенно в условиях отсутствия фондов, торгуемых на бирже (ETF).
Пока премия данного трастового фонда сохраняется на исторически высоком уровне, риск резкого снижения спроса со стороны институциональных инвесторов на Биткойн в краткосрочной перспективе относительно низок. Учитывая, что в настоящее время не наблюдается явных признаков снижения премии, вероятность значительной коррекции Биткойна из-за уменьшения притока институциональных средств по-прежнему невысока.
!
В общем, хотя в краткосрочной перспективе рынок Биткойн может продолжать сталкиваться с Колебанием, в долгосрочной перспективе институциональный спрос и структурные факторы рынка всё ещё поддерживают его цену на относительно стабильном уровне. Инвесторы должны внимательно следить за динамикой рынка и разумно управлять рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ZKProofster
· 07-24 12:28
технически говоря... трейдеры с кредитным плечом снова попали в беду
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedTheBoat
· 07-23 06:08
Напомни мне, что я снова топовый ловец падающего ножа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketHustler
· 07-21 19:59
падение падение опять падение!
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpAnalyst
· 07-21 19:52
маркетмейкер дамп день неудачники Пополнение маржи праздник
Биткойн突破24300 долларов受阻 连环清算与高ставка финансирования引发短期Колебание
Анализ колебаний рынка Биткойн: ликвидация, ставка финансирования и спрос со стороны учреждений
В последнее время цена Биткойн претерпела резкие колебания, несколько раз пытаясь突破 ключевые уровни сопротивления от 24200 долларов до 24300 долларов безуспешно. За этими резкими колебаниями в краткосрочной перспективе стоят множество факторов, в основном включая цепные ликвидации, высокие ставки финансирования, изменения в институциональных денежных потоках и нормальные рыночные коррекции.
Последовательные ликвидации и высокая ставка финансирования приводят к падению цен
20 декабря Биткойн значительно скорректировался на уровне 24295 долларов. В то время тепловая карта торговой платформы показывала наличие большого количества ордеров на продажу выше 24000 долларов, что предвещало возможность коррекции. Затем в течение 17 часов цена Биткойна упала до 21815 долларов, что составило 10% падения. В процессе этого падения на нескольких крупных фьючерсных торговых платформах произошли цепные ликвидации.
На фьючерсном рынке трейдеры обычно используют высокий кредитный рычаг. Например, стандартное соотношение кредитного рычага на рынке фьючерсов на Биткойн может достигать 100 раз, что означает, что всего за 1000 долларов можно открыть позицию на 100000 долларов. Высокое соотношение кредитного рычага делает цену ликвидации ближе к цене входа трейдера, что повышает риск массовой ликвидации за короткий период.
21 декабря, после того как цена Биткойна упала ниже 22000 долларов, были ликвидированы контракты на миллиарды токенов. Данные показывают, что в течение 4 часов было ликвидировано около 474 миллионов долларов фьючерсных контрактов. Эта масштабная ликвидация может вызвать сильные колебания, так как она заставляет трейдеров быстро закрывать позиции за короткий промежуток времени, что усиливает нисходящий тренд цен.
Одним из важных индикаторов оценки наклона фьючерсного рынка является ставка финансирования. Торговые платформы используют механизм "компенсации сделок" для поддержания баланса на рынке, требуя от быков или медведей оплаты сборов в зависимости от рыночной тенденции. Высокая ставка финансирования указывает на чрезмерную загруженность быков на рынке. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна достигала 0,1%, что создало огромное давление на держателей позиций, особенно для крупных держателей.
!
Изменение притока капитала в учреждения и корректировка рынка
Некоторые аналитики указывают на то, что замедление притока институциональных средств может увеличить риск коррекции Биткойн. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы были главной силой, способствующей росту Биткойн. Когда спрос со стороны крупнейших покупателей начинает ослабевать, вероятность глубокого коррекции возрастает.
Тем не менее, некоторые эксперты по анализу блокчейна считают, что даже если произойдут коррекции, их продолжительность может быть короткой. Они указывают на то, что, несмотря на увеличенный риск корректировки из-за продаж Биткойна крупными игроками на бирже, сильный спрос на покупку может быстро компенсировать это влияние.
С макроэкономической точки зрения позитивной тенденцией является уменьшение оттока средств с биржи и увеличение резервов стабильных токенов. Это говорит о том, что активные крупные игроки на бирже могут сокращать свои позиции, в то время как все больше средств готовится к повторному входу на рынок криптовалют. Инвесторы склонны хранить средства, полученные от продажи криптовалют, в виде стабильных токенов для упрощения последующих сделок. Следовательно, увеличение резервов стабильных токенов на бирже означает, что инвесторы готовятся снова инвестировать средства в основные криптоактивы, такие как Биткойн.
!
Краткосрочный рынок
В краткосрочной перспективе действия одного трастового фонда остаются неопределенным фактором. Данные показывают, что премия этого фонда достигает 41%, что указывает на то, что цена Биткойна, приобретенного инвесторами через этот канал, на 41% выше, чем на спотовом рынке. Эта высокая премия отражает сильный спрос институциональных инвесторов на Биткойн, особенно в условиях отсутствия фондов, торгуемых на бирже (ETF).
Пока премия данного трастового фонда сохраняется на исторически высоком уровне, риск резкого снижения спроса со стороны институциональных инвесторов на Биткойн в краткосрочной перспективе относительно низок. Учитывая, что в настоящее время не наблюдается явных признаков снижения премии, вероятность значительной коррекции Биткойна из-за уменьшения притока институциональных средств по-прежнему невысока.
!
В общем, хотя в краткосрочной перспективе рынок Биткойн может продолжать сталкиваться с Колебанием, в долгосрочной перспективе институциональный спрос и структурные факторы рынка всё ещё поддерживают его цену на относительно стабильном уровне. Инвесторы должны внимательно следить за динамикой рынка и разумно управлять рисками.
!