Анализ рынка Криптоактивов под влиянием макроэкономической среды и потоков капитала
Текущий рынок криптоактивов находится на стадии defensive consolidation, что в значительной степени вызвано усиливающейся неопределенностью макроэкономической среды и восстановлением маржинальной динамики, но с структурной дифференциацией.
В макроэкономической среде ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США отложены, а также рост тарифов и геополитических рисков сдерживают рыночное предпочтение к риску. Что касается потоков капитала, то приток средств в ETF стал отрицательным, эмиссия стейблкоинов умеренная, а премия на внебиржевом USDT опустилась ниже 100%, что указывает на осторожное отношение инвесторов.
В такой обстановке основные токены демонстрируют колебания BTC под давлением, а ETH слабо формирует дно. BTC сохраняет относительную силу, но его импульс ослабевает, в то время как у ETH появляются первые признаки формирования дна, но соотношение ETH/BTC по-прежнему остается слабым. В то же время, ликвидность на рынке альткоинов иссякает, риски продолжают нарастать, индекс TOTAL2 и TVL снижаются одновременно, а доля капитализации OTHERS пробивает вниз.
С макроэкономической точки зрения, проблемы государственного долга и дефицита бюджета в США, возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и динамика доллара окажут значительное влияние на цену Биткойна. В настоящее время растут ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой во второй половине 2025 года, что может поддержать рискованные активы, такие как Биткойн.
На данных блокчейна, объем эмиссии стабильных токенов увеличился на 82% по сравнению с предыдущим периодом, среднесуточная эмиссия составила 143 миллиона, что показывает умеренное восстановление тенденции возврата средств. Однако на этой неделе из ETF произошло чистое отток средств в размере 697 миллионов долларов, что отражает осторожный подход институциональных инвесторов. Премия на внебиржевых USDT и USDC обе упали ниже 100%, перейдя в зону скидки, что указывает на слабую динамику притока средств на текущем рынке.
Долгосрочные держатели (LTH) продолжают увеличивать предложение, достигнув нового полугодового максимума около 14,4 миллиона BTC, что свидетельствует о повышении уверенности среднесрочных и долгосрочных инвесторов. В то же время, предложение краткосрочных держателей (STH) снизилось с начала года, но в последнее время наблюдается незначительный рост, что может отражать начало покупок со стороны некоторых краткосрочных трейдеров.
В целом, рынок находится в стадии консолидации, рекомендуется поддерживать защитные позиции, следить за точками силы и слабости ETH и ритмом возврата капитала, прежде чем снова размещать активы с высоким β. В краткосрочной перспективе технический анализ может сохранять восходящую динамику, но фондовый и эмоциональный фон показывают плохие результаты, необходимо следить за покупательской активностью микро-стратегий и тем, сможет ли производительность альткойнов поднять рыночное настроение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Макроэкономическая среда и анализ капитала: BTC колебания под давлением, ETH слабое основание.
Анализ рынка Криптоактивов под влиянием макроэкономической среды и потоков капитала
Текущий рынок криптоактивов находится на стадии defensive consolidation, что в значительной степени вызвано усиливающейся неопределенностью макроэкономической среды и восстановлением маржинальной динамики, но с структурной дифференциацией.
В макроэкономической среде ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США отложены, а также рост тарифов и геополитических рисков сдерживают рыночное предпочтение к риску. Что касается потоков капитала, то приток средств в ETF стал отрицательным, эмиссия стейблкоинов умеренная, а премия на внебиржевом USDT опустилась ниже 100%, что указывает на осторожное отношение инвесторов.
В такой обстановке основные токены демонстрируют колебания BTC под давлением, а ETH слабо формирует дно. BTC сохраняет относительную силу, но его импульс ослабевает, в то время как у ETH появляются первые признаки формирования дна, но соотношение ETH/BTC по-прежнему остается слабым. В то же время, ликвидность на рынке альткоинов иссякает, риски продолжают нарастать, индекс TOTAL2 и TVL снижаются одновременно, а доля капитализации OTHERS пробивает вниз.
С макроэкономической точки зрения, проблемы государственного долга и дефицита бюджета в США, возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и динамика доллара окажут значительное влияние на цену Биткойна. В настоящее время растут ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой во второй половине 2025 года, что может поддержать рискованные активы, такие как Биткойн.
На данных блокчейна, объем эмиссии стабильных токенов увеличился на 82% по сравнению с предыдущим периодом, среднесуточная эмиссия составила 143 миллиона, что показывает умеренное восстановление тенденции возврата средств. Однако на этой неделе из ETF произошло чистое отток средств в размере 697 миллионов долларов, что отражает осторожный подход институциональных инвесторов. Премия на внебиржевых USDT и USDC обе упали ниже 100%, перейдя в зону скидки, что указывает на слабую динамику притока средств на текущем рынке.
Долгосрочные держатели (LTH) продолжают увеличивать предложение, достигнув нового полугодового максимума около 14,4 миллиона BTC, что свидетельствует о повышении уверенности среднесрочных и долгосрочных инвесторов. В то же время, предложение краткосрочных держателей (STH) снизилось с начала года, но в последнее время наблюдается незначительный рост, что может отражать начало покупок со стороны некоторых краткосрочных трейдеров.
В целом, рынок находится в стадии консолидации, рекомендуется поддерживать защитные позиции, следить за точками силы и слабости ETH и ритмом возврата капитала, прежде чем снова размещать активы с высоким β. В краткосрочной перспективе технический анализ может сохранять восходящую динамику, но фондовый и эмоциональный фон показывают плохие результаты, необходимо следить за покупательской активностью микро-стратегий и тем, сможет ли производительность альткойнов поднять рыночное настроение.