Биткойн потерял 8000 долларов, миф о цифровом золоте как средстве защиты разрушен

9 марта 2020 года навсегда войдет в финансовую историю.

После "черного понедельника" на американском фондовом рынке в 1987 году был введен механизм разрыва. В последующие десятилетия разрыв на американском фондовом рынке был зафиксирован только один раз - 27 октября 1997 года, когда индекс Доу-Джонса упал на 7,18%, что стало крупнейшим однодневным падением с 1915 года.

Однако в условиях распространения коронавирусной инфекции, предварительных выборов в США и обрушения цен на нефть, 9 марта 2020 года фондовый рынок США снова обрушился, что вызвало вторую в истории автоматическую остановку торговли, и мировые фондовые рынки тоже отреагировали на это.

В то же время рынок криптовалют также не избежал последствий. Биткойн, который называют "цифровым золотом", упал с 9170 долларов до 7680 долларов, непрерывно пробивая два ключевых уровня поддержки в 8000 и 7800 долларов, и за два дня упал почти на 20%. Общая сумма ликвидаций контрактов на нескольких основных биржах достигла почти 700 миллионов долларов.

Аналитики в целом считают, что резкое падение американских акций является результатом сочетания нескольких факторов. Стоит отметить, что перед этим падением ликвидность на глобальных финансовых рынках уже была недостаточной, а фактический объем средств оказался ниже ожидаемого. Кроме того, высокий уровень рычагов на рынке может легко привести к кризису ликвидности.

На фоне глобального падения финансовых рынков спрос на защитные активы резко возрос. Панические настроения побуждают инвесторов массово распродаживать акции и уходить с рынка товарных фьючерсов, а средства устремляются к традиционным защитным активам, таким как золото, наличные деньги и государственные облигации.

В индустрии блокчейна биткойн часто рассматривается как защитный актив со свойством хранения ценности из-за своей редкости. Например, во время экономического кризиса в Венесуэле биткойн стал одним из вариантов защиты для местных жителей. Однако в ходе недавнего глобального обвала финансовых активов биткойн не показал аналогичного роста, как золото, а наоборот, значительно упал.

Так что, может ли биткойн, называемый "цифровым золотом", действительно выполнять роль защитного актива в кризисные моменты?

Некоторые высококвалифицированные аналитики считают, что мнение о том, что биткойн является защитным активом, является ошибочным. Во-первых, размер рынка биткойнов относительно мал, что затрудняет его способность выдерживать внезапный приток крупных средств из традиционных финансовых рынков. Во-вторых, цена биткойна сильно колеблется: в первой половине 2019 года она увеличилась на 300%, но во второй половине года упала почти на 50%. Эта нестабильность делает трудным для профессиональных инвестиционных команд рассматривать его как надежный защитный инструмент.

С точки зрения хеджирования, биткойн в настоящее время действительно трудно сравнить с золотом. Кроме недостаточной глубины рынка, у основных инвесторов еще не сложилось понимание и консенсус по поводу биткойна. Поэтому на текущем этапе биткойн больше похож на высоковолатильный рискованный актив, его производительность сильно зависит от ликвидности рынка.

Однако это не означает, что биткойн никогда не сможет стать активом-убежищем. По сравнению с традиционными финансовыми рынками биткойн все еще является нишевым активом. Хотя на данный момент позиционировать его как актив-убежище преждевременно, на пути к "цифровому золоту" биткойн, безусловно, прошел самый длинный путь и обладает наибольшим потенциалом.

Инвесторы должны рационально оценивать высокую волатильность криптовалютного рынка, принимать взвешенные решения и контролировать риски.