Технический анализ механизма токенизации реальных активов
Токенизация реальных мировых активов (RWAs) — это цифровые токены, записанные на блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства и коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичной собственности, сделав инвестиционные возможности, которые ранее были доступны только высокообеспеченным частным лицам и институциональным инвесторам, более доступными. Неподделываемая книга учета блокчейна обеспечивает прозрачные записи о собственности, снижая риск мошенничества; в то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ), достигнет примерно 20 триллионов долларов США, в пессимистичном случае — 10 триллионов долларов США, а в оптимистичном — 40 триллионов долларов США. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета, так как эти инструменты обычно используются в качестве средств платежа при расчетах по сделкам с токенизированными активами.
Токенизация реальных активов означает представление прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с использованием блокчейна или аналогичной распределенной бухгалтерии. Этот процесс связывает характеристики активов, права собственности и ценность с их цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их владельцам претендовать на права собственности на базовые активы.
На протяжении истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы. Хотя это было полезно, такие сертификаты подвержены угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения начали появляться как потенциальное решение. Однако, ограниченные возможностями вычислений и криптографии того времени, эти инструменты не смогли реализоваться. Вместо этого финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов. Несмотря на то что эти безбумажные активы привнесли определенные улучшения в эффективность, их централизованная природа требует участия множества посреднических организаций, что, наоборот, вводит новые затраты и проблемы неэффективности.
Развитие технологии распределенного реестра (DLT) стало возможным для переосмысления концепции цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и фреймворков, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, при этом сохраняя синхронность записей. Благодаря распределенному хранению записей эта технология перенаправляет ответственность от единого центрального органа. Такая децентрализация снижает административные нагрузки и уменьшает риски системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную сеть компьютеров. Токены могут быть выпущены на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепях и публичных безразрешенных цепях.
Частная разрешенная цепь контролируется центральным субъектом и ограничивает доступ для определенных пользователей, формируя контролируемую экосистему. Публичная безразрешенная цепь не требует контроля со стороны центрального органа и предоставляет открытый доступ для всех пользователей. Когда токены выпускаются на публичной безразрешенной цепи, они могут быть интегрированы с протоколами децентрализованных финансов (DeFi), что повышает их полезность и стоимость.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент токена может сохранить. В отличие от частных разрешенных цепочек, публичные неразрешенные цепочки предоставляют эмитенту меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и предполагаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация через смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны выполняют определенные условия. Эти контракты автоматизируют финансовые транзакции и административные задачи, уменьшая потребность в ручном труде и посредниках. Устраняя риск контрагента, эта автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, что позволяет осуществлять более быстрые и менее затратные переводы.
Формы представления токенизированных активов включают их экономические характеристики, такие как функции, базовый актив, дата истечения и процентная ставка. Для проверки прав собственности требуется реестр, который может быть как вне цепи, так и в цепи. Внецепочные активы поддерживают свои права и формы представления через физические сертификаты или безбумажные формы, которые действуют в рамках правовой системы. В то время как активы в цепи существуют в цифровом усовершенствованном или цифрово-родном виде и управляются механизмом консенсуса блокчейна.
Токенизация имеет четыре основных метода: прямое владение, токены, поддерживаемые активами 1:1, избыточно заложенные токены и недостаточно заложенные токены. Эти методы различаются по степени прямой связи токена с его базовым активом.
Токенизация реальных активов в основном достигается благодаря увеличению эффективности с использованием технологии распределенного реестра. Эта технология повышает прозрачность, автоматизирует процессы, снижает операционные расходы, устраняет посредников и риск контрагента. По сравнению с традиционной финансовой системой, эти преимущества обеспечивают более быструю расчётность и экономию затрат через оптимизированную и гибкую рыночную инфраструктуру.
Основные преимущества токенизации включают атомные расчеты, повышение ликвидности, снижение посредников, автоматизацию, содействие соблюдению норм и автоматизированных маркетмейкеров.
Несмотря на то, что токенизация активов приносит много преимуществ, её внедрение по-прежнему сталкивается с серьезными вызовами. Основные риски исходят от базовых технологий и регуляторных соображений. Технические опасения включают уязвимости в сетевой безопасности, ограничения по масштабируемости системы, процессы расчета, стабильность сети и проблемы с эффективностью. В регуляторной сфере ключевыми вопросами являются соблюдение норм противодействия отмыванию денег, рамки управления, идентификация и защита данных и конфиденциальность.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами, включая изменения в инфраструктуре, интеграционные расходы, образовательные мероприятия и высокое потребление электроэнергии для механизмов консенсуса блокчейна. Чтобы в полной мере реализовать преимущества токенизации в финансовой области, необходимо решить эти многоаспектные проблемы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
3
Поделиться
комментарий
0/400
DancingCandles
· 07-27 16:54
Маленькие инвесторы испугались, 2 триллиона слишком страшно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCry
· 07-26 06:47
Снова говорят о будущем BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArtisanHQ
· 07-26 06:24
эстетическая коммодификация реальности через блокчейн-примитивы... захватывающе, но проблематично
RWA токенизация: потенциальная рыночная капитализация в 20 триллионов долларов к 2030 году, технологии и вызовы сосуществуют.
Технический анализ механизма токенизации реальных активов
Токенизация реальных мировых активов (RWAs) — это цифровые токены, записанные на блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства и коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичной собственности, сделав инвестиционные возможности, которые ранее были доступны только высокообеспеченным частным лицам и институциональным инвесторам, более доступными. Неподделываемая книга учета блокчейна обеспечивает прозрачные записи о собственности, снижая риск мошенничества; в то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ), достигнет примерно 20 триллионов долларов США, в пессимистичном случае — 10 триллионов долларов США, а в оптимистичном — 40 триллионов долларов США. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета, так как эти инструменты обычно используются в качестве средств платежа при расчетах по сделкам с токенизированными активами.
Токенизация реальных активов означает представление прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с использованием блокчейна или аналогичной распределенной бухгалтерии. Этот процесс связывает характеристики активов, права собственности и ценность с их цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их владельцам претендовать на права собственности на базовые активы.
На протяжении истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы. Хотя это было полезно, такие сертификаты подвержены угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения начали появляться как потенциальное решение. Однако, ограниченные возможностями вычислений и криптографии того времени, эти инструменты не смогли реализоваться. Вместо этого финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов. Несмотря на то что эти безбумажные активы привнесли определенные улучшения в эффективность, их централизованная природа требует участия множества посреднических организаций, что, наоборот, вводит новые затраты и проблемы неэффективности.
Развитие технологии распределенного реестра (DLT) стало возможным для переосмысления концепции цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и фреймворков, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, при этом сохраняя синхронность записей. Благодаря распределенному хранению записей эта технология перенаправляет ответственность от единого центрального органа. Такая децентрализация снижает административные нагрузки и уменьшает риски системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную сеть компьютеров. Токены могут быть выпущены на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепях и публичных безразрешенных цепях.
Частная разрешенная цепь контролируется центральным субъектом и ограничивает доступ для определенных пользователей, формируя контролируемую экосистему. Публичная безразрешенная цепь не требует контроля со стороны центрального органа и предоставляет открытый доступ для всех пользователей. Когда токены выпускаются на публичной безразрешенной цепи, они могут быть интегрированы с протоколами децентрализованных финансов (DeFi), что повышает их полезность и стоимость.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент токена может сохранить. В отличие от частных разрешенных цепочек, публичные неразрешенные цепочки предоставляют эмитенту меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и предполагаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация через смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны выполняют определенные условия. Эти контракты автоматизируют финансовые транзакции и административные задачи, уменьшая потребность в ручном труде и посредниках. Устраняя риск контрагента, эта автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, что позволяет осуществлять более быстрые и менее затратные переводы.
Формы представления токенизированных активов включают их экономические характеристики, такие как функции, базовый актив, дата истечения и процентная ставка. Для проверки прав собственности требуется реестр, который может быть как вне цепи, так и в цепи. Внецепочные активы поддерживают свои права и формы представления через физические сертификаты или безбумажные формы, которые действуют в рамках правовой системы. В то время как активы в цепи существуют в цифровом усовершенствованном или цифрово-родном виде и управляются механизмом консенсуса блокчейна.
Токенизация имеет четыре основных метода: прямое владение, токены, поддерживаемые активами 1:1, избыточно заложенные токены и недостаточно заложенные токены. Эти методы различаются по степени прямой связи токена с его базовым активом.
Токенизация реальных активов в основном достигается благодаря увеличению эффективности с использованием технологии распределенного реестра. Эта технология повышает прозрачность, автоматизирует процессы, снижает операционные расходы, устраняет посредников и риск контрагента. По сравнению с традиционной финансовой системой, эти преимущества обеспечивают более быструю расчётность и экономию затрат через оптимизированную и гибкую рыночную инфраструктуру.
Основные преимущества токенизации включают атомные расчеты, повышение ликвидности, снижение посредников, автоматизацию, содействие соблюдению норм и автоматизированных маркетмейкеров.
Несмотря на то, что токенизация активов приносит много преимуществ, её внедрение по-прежнему сталкивается с серьезными вызовами. Основные риски исходят от базовых технологий и регуляторных соображений. Технические опасения включают уязвимости в сетевой безопасности, ограничения по масштабируемости системы, процессы расчета, стабильность сети и проблемы с эффективностью. В регуляторной сфере ключевыми вопросами являются соблюдение норм противодействия отмыванию денег, рамки управления, идентификация и защита данных и конфиденциальность.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами, включая изменения в инфраструктуре, интеграционные расходы, образовательные мероприятия и высокое потребление электроэнергии для механизмов консенсуса блокчейна. Чтобы в полной мере реализовать преимущества токенизации в финансовой области, необходимо решить эти многоаспектные проблемы.