Шифрование активов рынка Глубина анализа

Факторы, способствующие новому рекорду BTC, и его устойчивость

Недавняя цена биткойна преодолела новый максимум в 120000 долларов, что в основном обусловлено следующими факторами:

1. Мягкая денежно-кредитная политика приводит к избытку ликвидности
2. Биткойн ETF получил одобрение, институциональные средства массово поступают
3. Американская компания MicroStrategy массово покупает биткойны

В отличие от предыдущих, этот раунд роста в основном вызван долгосрочными инвестициями с низким уровнем кредитного плеча, такими как средства компаний ETF и MicroStrategy. Эти средства не так легко вызывают паническое падение, что может поддержать дальнейший рост биткойна.

Запуск ETF официально ввел криптоактивы в традиционное финансовое поле, размыв границы между традиционным и шифрованием. Большие объемы традиционных средств активно участвуют, и в настоящее время интерес все еще находится на высоком уровне.

Недавние три закона о шифровании криптовалют, принятые в США, могут не оказать прямого влияния на биткойн, но предоставляют более четкую регуляторную основу для отрасли, что в долгосрочной перспективе будет способствовать ее развитию.

Сигналы о восстановлении ETH и перспективы

Недавний рост Эфириума обусловлен несколькими основными факторами:

1. Основные средства по традиции сначала распределяются на биткойн, а затем переходят на эфириум.
2. Эфириум получил определённый уровень признания со стороны мейнстримового капитала
3. Активность DeFi приложений на блокчейне, доля TVL превышает 50%

Эфириум по-прежнему остается привлекательным в этом цикле:

1. В качестве ключевой инфраструктуры блокчейна поддерживает тенденцию многосетевого развития
2. Высокая степень децентрализации и нейтральности, подходит для крупных средств и институционального размещения активов
3. Экосистема зрелая, число разработчиков на первом месте

По сравнению с биткойном, компании в экосистеме Эфириума более активно участвуют в приложениях, таких как DeFi на блокчейне, что может привести к обновлению инфраструктуры.

Причины серьезной дифференциации рынка альткойнов

Текущие рынки альткойнов в основном делятся на два типа:

1. Эмоционально управляемый: как мем-койны, основа заключается в "человечности" и "нарративе"
2. Приложение, основанное на драйверах: такие как DeFi проекты, обслуживающие реальные финансовые сценарии

DeFi считается самым практичным и значимым направлением в индустрии блокчейна. Основные DeFi-протоколы в целом приносят прибыль, а система продуктов зрелая. По сравнению с традиционными финансами, DeFi более справедлив, открыт и прозрачен.

Направление AI+шифрование в настоящее время в основном остается концептуальным, испытывая нехватку массовых приложений. Как только появится успешный продукт, возможно, произойдет взрывной рост.

Влияние институциональных средств на рынок Web3

Финансирование с Уолл-стрит участвует в шифрование рынка, демонстрируя многообразие:

1. Часть - это средства для краткосрочной арбитражной торговли, которые быстро приносят прибыль через PIPE и другие способы.
2. Часть создания модели отслеживания ETF потока средств, прогнозирование цены биткойна
3. Некоторые компании, такие как MicroStrategy, долгое время делают ставки на шифрование активов.

Для стартапов инвесторы больше всего заботятся о:

1. Обладает реальными продуктами и бизнес-моделью
2. Есть реальные пользователи и доходы у ведущих компаний отрасли
3. Долгосрочная ценность и способность создавать денежные потоки

"Би-гун" оценка компании требует осторожности, внимание:

1. Имеет ли реальные средства чистого притока
2. Уровень премии к рыночной капитализации разумен ли?
3. Можно ли сохранить рыночную капитализацию в медвежьем рынке

В целом, интеграция традиционных финансов и мира шифрования способствует развитию отрасли, но необходимо также быть осторожными с рисками, связанными с некоторыми спекулятивными действиями.