Заявка на ETF ETH отозвана, ETF для маломаржинальных криптоактивов сталкивается с вызовами
Недавно известный инвестиционный фонд решил отозвать свою заявку на ETF по ETH, что вызвало обсуждение перспектив развития криптоактивов ETF на рынке. Хотя ETF по биткойнам этого фонда показывает неплохие результаты, финансовое состояние не выглядит оптимистично, что может быть основной причиной отказа от ETF по ETH.
В настоящее время управленческие сборы за основные шифрование ETF, как правило, довольно низки и колеблются от 0,19% до 0,25%. Например, известный биткойн ETF имеет годовой доход от управления около 7 миллионов долларов, в то время как операционные расходы могут быть сопоставимы с этой суммой. Учитывая, что рыночная капитализация ETH ниже, чем у биткойна, перспективы прибыли от запуска ETF на ETH более неопределенные.
Для криптоактивов с более низкой рыночной капитализацией, таких как Solana (SOL), ситуация может быть более серьезной. Рыночная капитализация SOL составляет всего около 5% от рыночной капитализации биткойна, и для поддержания прибыльного ETF продукта размер управляемых активов может достигать около 4,5% от общего объема SOL в обращении. Этот показатель значительно выше доли биткойнов, управляемой крупнейшим ETF на биткойн (примерно 1,5%).
Кроме того, такие шифрования, как SOL, сталкиваются с дополнительными проблемами. Поскольку продукты ETF не допускают функции стейкинга, инвесторы, держащие SOL ETF, не смогут получить около 8% дохода от стейкинга на цепочке, что делает SOL ETF менее привлекательным по сравнению с прямым владением SOL. Напротив, недостатки биткойн ETF ограничиваются лишь управленческим сбором в 0,2%.
Исторические данные также показывают, что способность привлечения средств продуктов, связанных с SOL, может быть ниже, чем у биткойна. Например, в пиковый период известный инвестиционный трест в криптоактивы управлял количеством SOL, которое составляло всего около 75% от его биткойн-продукта, в то время как доля рыночной капитализации SOL значительно ниже этого уровня.
Другим важным фактором является фактический объем обращения SOL. Хотя официальные данные показывают, что объем обращения SOL составляет около 460 миллионов токенов, реальное количество, доступное для торговли, может быть еще меньше. Это дополнительно усложняет запуск ETF на SOL.
Таким образом, для криптоактивов с малой рыночной капитализацией запуск ETF продуктов сталкивается с множеством вызовов, таких как трудности в получении прибыли, ограниченный объем управления активами и неспособность предоставить доход от стейкинга. В текущей рыночной среде финансовые учреждения могут взвешивать плюсы и минусы, осторожно рассматривая возможность запуска таких продуктов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Дилемма ETF маломасштабных криптоактивов: высокие управляющие сборы против низкой доходности
Заявка на ETF ETH отозвана, ETF для маломаржинальных криптоактивов сталкивается с вызовами
Недавно известный инвестиционный фонд решил отозвать свою заявку на ETF по ETH, что вызвало обсуждение перспектив развития криптоактивов ETF на рынке. Хотя ETF по биткойнам этого фонда показывает неплохие результаты, финансовое состояние не выглядит оптимистично, что может быть основной причиной отказа от ETF по ETH.
В настоящее время управленческие сборы за основные шифрование ETF, как правило, довольно низки и колеблются от 0,19% до 0,25%. Например, известный биткойн ETF имеет годовой доход от управления около 7 миллионов долларов, в то время как операционные расходы могут быть сопоставимы с этой суммой. Учитывая, что рыночная капитализация ETH ниже, чем у биткойна, перспективы прибыли от запуска ETF на ETH более неопределенные.
Для криптоактивов с более низкой рыночной капитализацией, таких как Solana (SOL), ситуация может быть более серьезной. Рыночная капитализация SOL составляет всего около 5% от рыночной капитализации биткойна, и для поддержания прибыльного ETF продукта размер управляемых активов может достигать около 4,5% от общего объема SOL в обращении. Этот показатель значительно выше доли биткойнов, управляемой крупнейшим ETF на биткойн (примерно 1,5%).
Кроме того, такие шифрования, как SOL, сталкиваются с дополнительными проблемами. Поскольку продукты ETF не допускают функции стейкинга, инвесторы, держащие SOL ETF, не смогут получить около 8% дохода от стейкинга на цепочке, что делает SOL ETF менее привлекательным по сравнению с прямым владением SOL. Напротив, недостатки биткойн ETF ограничиваются лишь управленческим сбором в 0,2%.
Исторические данные также показывают, что способность привлечения средств продуктов, связанных с SOL, может быть ниже, чем у биткойна. Например, в пиковый период известный инвестиционный трест в криптоактивы управлял количеством SOL, которое составляло всего около 75% от его биткойн-продукта, в то время как доля рыночной капитализации SOL значительно ниже этого уровня.
Другим важным фактором является фактический объем обращения SOL. Хотя официальные данные показывают, что объем обращения SOL составляет около 460 миллионов токенов, реальное количество, доступное для торговли, может быть еще меньше. Это дополнительно усложняет запуск ETF на SOL.
Таким образом, для криптоактивов с малой рыночной капитализацией запуск ETF продуктов сталкивается с множеством вызовов, таких как трудности в получении прибыли, ограниченный объем управления активами и неспособность предоставить доход от стейкинга. В текущей рыночной среде финансовые учреждения могут взвешивать плюсы и минусы, осторожно рассматривая возможность запуска таких продуктов.