Шифрование рынка: экономика нарратива: видение и эмоциональные индикаторы и приложения
"Человеческий мозг от природы склонен к рассказам. А экономика основана на человеческих решениях." — Роберт Дж. Шиллер (американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике)
1. Наратив как движущая сила рынка
В декабре 2017 года произошел интересный феномен. Многие люди, которые ранее не проявляли никакого интереса к крипторынку, внезапно начали спрашивать, как купить биткойн. Это произошло не потому, что они изучили белую книгу или поняли технологию блокчейн, а потому, что они слышали, как кто-то вокруг них получил огромное состояние благодаря биткойну.
Эта простая история достаточно, чтобы вызвать их интерес.
В нарративной экономике, предложенной лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Дж. Шиллером, крипторынок предоставляет наиболее плодородную почву. Здесь нарративная сила, влияющая на рыночное поведение, не уступает, а даже превосходит традиционные макрофакторы, такие как процентные ставки или ВВП.
Розничные инвесторы изменили правила игры. Капитал в традиционном финансовом секторе обычно движется через структурированные каналы, такие как управляющие фондами, аналитики и отчеты для инвесторов. Но теперь движение капитала подвержено влиянию интернет-мемов, вирусных постов и социальных групп. Наратив стал новым фундаментальным фактором, что особенно проявляется в крипторынке.
Когда рынок нагревается, нарратив становится важным фактором распределения капитала. Не белая книга, не баланс, а вера.
Основной аргумент заключается в том, что волатильность крипторынка не зависит в основном от технологий, роста пользователей или доходов (по крайней мере, на начальном этапе). Она больше зависит от веры, а вера основывается на увлекательных историях.
2. Как работает повествование: вирус с капиталом
Роберт Шиллер считает, что распространение экономических нарративов похоже на вирус. Самые мощные нарративы не обязательно правдивы, но они определенно заразительны. Они обращаются к эмоциям, чувству идентичности и психологии страха упустить (FOMO). В области криптовалют это распространение мгновенно, глобально и усиливается алгоритмами.
Типичный нарратив обычно начинается с простой концепции: Биткойн — это цифровое золото, Эфириум — это мировой компьютер, DeFi — это новая банковская система. Эти идеи просты, интуитивно понятны и эмоционально привлекательны. Как только такой нарратив становится популярным, он начинает перестраивать представления людей о ценностях.
Жизненный цикл мощногоNarrativ шифрования обычно следует следующей траектории:
Рождение нарратива: кто-то опубликовал блог, лидер мнений намекнул на тренд, или харизматичный основатель изложил видение.
Наратив распространяется через социальные платформы, видеосайты и онлайн-сообщества.
С усилением влияния нарратива это изменило способ мышления людей. Даже если на цепочке нет существенных изменений, связанные активы считаются более ценными.
Капитал устремляется, преследуя этот нарратив.
Люди часто обсуждают сетевые эффекты в техническом контексте, но само повествование также обладает сетевым эффектом. Чем больше людей верят в историю, тем она кажется более реальной: на социальном уровне, экономическом уровне и, в конечном счете, на финансовом уровне.
Есть два ключевых элемента, которые делают повествование более захватывающим:
Представительный персонаж: человек, который может олицетворять этот нарратив. Например, загадочность Сатоши Накамото, мудрость Виталика или продуктовые способности Анатолия. Люди будут привлечены к этим образам.
Знакомый сюжет: великие нарративы часто перекликаются с известными людям сюжетами. Например, победа слабых, восстание, революция. Шифрование идеально соответствует этим темам. Оно против банков, против системы, поддерживает свободу.
В конечном счете, в области шифрования нарратив не является дополнительным слоем над продуктом. Нарратив — это сам продукт.
3. Кейс-исследование: повествование создает рынок
Биткойн: цифровое золото
В 2020 году сам биткойн не изменился. Изменилось отношение людей к нему. Основная нарратив сместилась с "пиринговых наличных" на "цифровое золото". Внезапно биткойн был позиционирован как средство защиты от инфляции и стал убежищем в эпоху печатания денег. Привлечение крупных компаний к инвестициям в биткойн происходит не из-за его технологий, а из-за этой идеи.
Мистическая легенда о Сатоши Накамото также сыграла свою роль. Этот исчезнувший основатель делает историю более привлекательной. Это не просто код — это движение.
Эфириум: мировые вычисления
Когда Ethereum был запущен, почти не существовало доступных децентрализованных приложений. Но его концепция — децентрализованная платформа, на которой любой может создавать неотменяемые приложения — очень привлекательна. Выражение "код — это закон" укоренилось в сознании. Рынок покупает не фактическое использование, а потенциал.
Эфириум стал ценным не из-за своего нынешнего состояния, а из-за своих обещаний.
Лето DeFi 2020 года
Лето DeFi принесло невероятные доходности. Но главным двигателем не была годовая процентная ставка (APR), а нарратив: финансовая система без разрешений, стать своим собственным банком, финансовая инфраструктура, не подверженная ограничениям банков или границ. Эта идея быстро распространилась. Большинство протоколов имели почти нулевой доход, пользователей было очень мало, а токеномика имела недостатки — но это не имело значения. Сам нарратив был достаточно силен, чтобы превзойти реальность.
NFT как культурная собственность
Почему кто-то готов потратить миллионы долларов на цифровое изображение? Потому что NFT не о самом изображении — это связано с идентичностью. Наратив прост и заманчив: цифровое право собственности переопределит искусство, музыку и статус. Владеть определенным NFT не ради эстетики, а чтобы продемонстрировать свою идентичность.
Нарратив сам по себе важнее продукта. Вот почему он успешен.
AI токены 2023 - 2024 годов
Некоторые проекты с недостаточными функциональными возможностями и нулевыми доходами стремительно растут только из-за фразы "ИИ + шифрование = будущее". Концепция ИИ, которая уже давно стала горячей темой в традиционных финансах, теперь также распространилась в области шифрования и привлекла大量 спекулятивного капитала. Практическое применение не имеет значения, ключевое значение имеет повествование.
Мем-токены с "агентом" в названии выросли в 10 раз. Основатели спешат добавить "AI" в свои дорожные карты. Инвесторы видят в этом потенциал, даже если это всего лишь разговоры.
4. Почему крипторынок особенно легко поддается влиянию нарратива
Криптовалюты лишены традиционных оценочных стандартов: нет балансового отчета, нет коэффициента цена/прибыль и нет регулирующих документов. Это делает эту область особенно подверженной влиянию повествования, а не фундаментальных факторов.
Кроме того:
Это рынок, в основном состоящий из розничных инвесторов, процветающий за счет спекуляций.
Культура мемов, быстро распространяющаяся через социальные медиа.
Ликвидность токенов и возможность выхода на рынок без разрешения.
Эти факторы создают идеальную среду для ценового поведения, движимого нарративом. На других рынках нарратив является лишь сопутствующим явлением. А в сфере криптовалют они являются движущей силой.
Цена криптовалюты не основана на текущем состоянии, а на возможном будущем.
5. Преимущества: торговый нарратив
В нарративно управляемом рынке преимущества исходят из раннего распознавания.
Умные трейдеры и фонды не просто анализируют графики или читают коды. Они обращают внимание на социальный аспект: кто публикует информацию, какова плотность мемов, есть ли эмоциональное взаимодействие и переходит ли нарратив из нишевого в мейнстрим?
Вот некоторые популярные нарративы:
Модульная блокчейн: "новое пространство дизайна"
Solana становится новым Ethereum: "быстро, дешево и чисто"
RWA："доходы и соблюдение норм"
Агентский децентрализованный финансы: "Искусственный интеллект-протокол для ваших мыслей"
Каждый нарратив следует одному и тому же жизненному циклу:
Искра: Эта идея появилась в узком кругу и на ранних обсуждениях.
Распространение: влиятельные люди поднимают это на новый уровень.
Увлечение: каждый участвует, токены взлетают.
Разочарование: продукт не был доставлен, интерес угас.
Выход или эволюция: нарратив либо исчезает, либо трансформируется.
Своевременность имеет решающее значение. Если вы войдете на втором этапе и выйдете до четвертого этапа, вы действуете в соответствии с тенденцией. Пропустив цикл, вы будете вынуждены нести "бремя" нарратива.
6. Можно инвестировать в нарратив?
Конечно. На самом деле, в ранних инвестициях в шифрование, нарратив был одним из немногих разумных каркасов.
Роберт Шиллер выдвинул убедительную точку зрения: игнорирование нарратива - это игнорирование макроэкономических сил. В области криптовалют это особенно актуально. Нарратив не только отражает рынок, но и создает его.
С приближением криптовалюты к традиционным финансам некоторые шумы могут ослабнуть. Но эта сфера всегда будет привлекать спекулянтов, мечтателей и строителей, которые ценят видение больше, чем показатели.
В области шифрования самые успешные люди не всегда являются выдающимися инженерами, а скорее теми, кто лучше всего интерпретирует настроение на рынке.
Поэтому необходимо долгое время следить за повествованием, обращать внимание на динамику сообщества, следить за последними тенденциями. Повествование может быть не закодировано, а написано.
Если криптовалюта — это большая история, возможно, лучшие трейдеры — это те, кто заранее прочитал несколько глав.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
4
Поделиться
комментарий
0/400
RugPullProphet
· 08-01 18:38
неудачники никогда не смогут устоять перед историями о быстром обогащении
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedNotStirred
· 08-01 18:36
典呐 又是 неудачники разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoHistoryClass
· 08-01 18:35
*проверяет исторические графики* тот же паттерн, что и в декабре '17... люди никогда не учатся, правда?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightSeller
· 08-01 18:35
Розничный инвестор всегда будет неудачником, он всегда будет смотреть на эту историю.
Декодирование крипторынка: как нарративная экономика влияет на движение таких активов, как Биткойн и Ethereum
Шифрование рынка: экономика нарратива: видение и эмоциональные индикаторы и приложения
"Человеческий мозг от природы склонен к рассказам. А экономика основана на человеческих решениях." — Роберт Дж. Шиллер (американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике)
1. Наратив как движущая сила рынка
В декабре 2017 года произошел интересный феномен. Многие люди, которые ранее не проявляли никакого интереса к крипторынку, внезапно начали спрашивать, как купить биткойн. Это произошло не потому, что они изучили белую книгу или поняли технологию блокчейн, а потому, что они слышали, как кто-то вокруг них получил огромное состояние благодаря биткойну.
Эта простая история достаточно, чтобы вызвать их интерес.
В нарративной экономике, предложенной лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Дж. Шиллером, крипторынок предоставляет наиболее плодородную почву. Здесь нарративная сила, влияющая на рыночное поведение, не уступает, а даже превосходит традиционные макрофакторы, такие как процентные ставки или ВВП.
Розничные инвесторы изменили правила игры. Капитал в традиционном финансовом секторе обычно движется через структурированные каналы, такие как управляющие фондами, аналитики и отчеты для инвесторов. Но теперь движение капитала подвержено влиянию интернет-мемов, вирусных постов и социальных групп. Наратив стал новым фундаментальным фактором, что особенно проявляется в крипторынке.
Когда рынок нагревается, нарратив становится важным фактором распределения капитала. Не белая книга, не баланс, а вера.
Основной аргумент заключается в том, что волатильность крипторынка не зависит в основном от технологий, роста пользователей или доходов (по крайней мере, на начальном этапе). Она больше зависит от веры, а вера основывается на увлекательных историях.
2. Как работает повествование: вирус с капиталом
Роберт Шиллер считает, что распространение экономических нарративов похоже на вирус. Самые мощные нарративы не обязательно правдивы, но они определенно заразительны. Они обращаются к эмоциям, чувству идентичности и психологии страха упустить (FOMO). В области криптовалют это распространение мгновенно, глобально и усиливается алгоритмами.
Типичный нарратив обычно начинается с простой концепции: Биткойн — это цифровое золото, Эфириум — это мировой компьютер, DeFi — это новая банковская система. Эти идеи просты, интуитивно понятны и эмоционально привлекательны. Как только такой нарратив становится популярным, он начинает перестраивать представления людей о ценностях.
Жизненный цикл мощногоNarrativ шифрования обычно следует следующей траектории:
Люди часто обсуждают сетевые эффекты в техническом контексте, но само повествование также обладает сетевым эффектом. Чем больше людей верят в историю, тем она кажется более реальной: на социальном уровне, экономическом уровне и, в конечном счете, на финансовом уровне.
Есть два ключевых элемента, которые делают повествование более захватывающим:
В конечном счете, в области шифрования нарратив не является дополнительным слоем над продуктом. Нарратив — это сам продукт.
3. Кейс-исследование: повествование создает рынок
Биткойн: цифровое золото
В 2020 году сам биткойн не изменился. Изменилось отношение людей к нему. Основная нарратив сместилась с "пиринговых наличных" на "цифровое золото". Внезапно биткойн был позиционирован как средство защиты от инфляции и стал убежищем в эпоху печатания денег. Привлечение крупных компаний к инвестициям в биткойн происходит не из-за его технологий, а из-за этой идеи.
Мистическая легенда о Сатоши Накамото также сыграла свою роль. Этот исчезнувший основатель делает историю более привлекательной. Это не просто код — это движение.
Эфириум: мировые вычисления
Когда Ethereum был запущен, почти не существовало доступных децентрализованных приложений. Но его концепция — децентрализованная платформа, на которой любой может создавать неотменяемые приложения — очень привлекательна. Выражение "код — это закон" укоренилось в сознании. Рынок покупает не фактическое использование, а потенциал.
Эфириум стал ценным не из-за своего нынешнего состояния, а из-за своих обещаний.
Лето DeFi 2020 года
Лето DeFi принесло невероятные доходности. Но главным двигателем не была годовая процентная ставка (APR), а нарратив: финансовая система без разрешений, стать своим собственным банком, финансовая инфраструктура, не подверженная ограничениям банков или границ. Эта идея быстро распространилась. Большинство протоколов имели почти нулевой доход, пользователей было очень мало, а токеномика имела недостатки — но это не имело значения. Сам нарратив был достаточно силен, чтобы превзойти реальность.
NFT как культурная собственность
Почему кто-то готов потратить миллионы долларов на цифровое изображение? Потому что NFT не о самом изображении — это связано с идентичностью. Наратив прост и заманчив: цифровое право собственности переопределит искусство, музыку и статус. Владеть определенным NFT не ради эстетики, а чтобы продемонстрировать свою идентичность.
Нарратив сам по себе важнее продукта. Вот почему он успешен.
AI токены 2023 - 2024 годов
Некоторые проекты с недостаточными функциональными возможностями и нулевыми доходами стремительно растут только из-за фразы "ИИ + шифрование = будущее". Концепция ИИ, которая уже давно стала горячей темой в традиционных финансах, теперь также распространилась в области шифрования и привлекла大量 спекулятивного капитала. Практическое применение не имеет значения, ключевое значение имеет повествование.
Мем-токены с "агентом" в названии выросли в 10 раз. Основатели спешат добавить "AI" в свои дорожные карты. Инвесторы видят в этом потенциал, даже если это всего лишь разговоры.
4. Почему крипторынок особенно легко поддается влиянию нарратива
Криптовалюты лишены традиционных оценочных стандартов: нет балансового отчета, нет коэффициента цена/прибыль и нет регулирующих документов. Это делает эту область особенно подверженной влиянию повествования, а не фундаментальных факторов.
Кроме того:
Эти факторы создают идеальную среду для ценового поведения, движимого нарративом. На других рынках нарратив является лишь сопутствующим явлением. А в сфере криптовалют они являются движущей силой.
Цена криптовалюты не основана на текущем состоянии, а на возможном будущем.
5. Преимущества: торговый нарратив
В нарративно управляемом рынке преимущества исходят из раннего распознавания.
Умные трейдеры и фонды не просто анализируют графики или читают коды. Они обращают внимание на социальный аспект: кто публикует информацию, какова плотность мемов, есть ли эмоциональное взаимодействие и переходит ли нарратив из нишевого в мейнстрим?
Вот некоторые популярные нарративы:
Каждый нарратив следует одному и тому же жизненному циклу:
Своевременность имеет решающее значение. Если вы войдете на втором этапе и выйдете до четвертого этапа, вы действуете в соответствии с тенденцией. Пропустив цикл, вы будете вынуждены нести "бремя" нарратива.
6. Можно инвестировать в нарратив?
Конечно. На самом деле, в ранних инвестициях в шифрование, нарратив был одним из немногих разумных каркасов.
Роберт Шиллер выдвинул убедительную точку зрения: игнорирование нарратива - это игнорирование макроэкономических сил. В области криптовалют это особенно актуально. Нарратив не только отражает рынок, но и создает его.
С приближением криптовалюты к традиционным финансам некоторые шумы могут ослабнуть. Но эта сфера всегда будет привлекать спекулянтов, мечтателей и строителей, которые ценят видение больше, чем показатели.
В области шифрования самые успешные люди не всегда являются выдающимися инженерами, а скорее теми, кто лучше всего интерпретирует настроение на рынке.
Поэтому необходимо долгое время следить за повествованием, обращать внимание на динамику сообщества, следить за последними тенденциями. Повествование может быть не закодировано, а написано.
Если криптовалюта — это большая история, возможно, лучшие трейдеры — это те, кто заранее прочитал несколько глав.