Ставка финансирования Арбитраж: "Определенная прибыль" на крипторынке и преимущества институтов
Один. Основные концепции и принципы ставки финансирования
1.1 Характеристики бессрочных контрактов
Постоянные контракты — это особый дериватив на крипторынке, который имеет две основные характеристики: отсутствие даты исполнения и механизм ставки финансирования. Он использует двойной ценовой механизм: маркерная цена используется для расчета ликвидации, а цена реальной сделки определяет стоимость открытия позиций. Благодаря механизму ставки финансирования постоянные контракты могут поддерживать долгосрочное рыночное равновесие без даты исполнения.
1.2 Обзор ставки финансирования
Ставка финансирования является механизмом регулирования сил покупок и продаж в бессрочных контрактах, состоящим из премиальной и фиксированной частей. Когда ставка финансирования положительная, длинные позиции должны платить сбор коротким позициям; когда отрицательная, наоборот. Ставка финансирования обычно рассчитывается каждые 8 часов.
Можно сравнить механизм ставки финансирования с рынком аренды жилья: арендаторы (лонги) и арендодатели (шорты) в зависимости от рыночного спроса и предложения платят или получают "красные пакеты" (ставка финансирования), чтобы поддерживать баланс между арендной платой (ценой контракта) и рыночной средней ценой (меткой цены). По сути, ставка финансирования является налогом на динамическое регулирование баланса рынка.
II. Стратегия арбитража ставки финансирования
2.1 Арбитражный принцип
Суть арбитража ставки финансирования заключается в хеджировании позиций на спотовом и фьючерсном рынках для блокировки доходности от ставки финансирования, одновременно избегая рисков ценовых колебаний. Это стратегия дельта-нейтральности, которая позволяет зафиксировать определённый доходный фактор, не принимая на себя риски ценового направления.
2.2 Три метода арбитража
Арбитраж одного криптовалютного актива на одной бирже: делать короткие позиции по бессрочным контрактам и длинные позиции по спот-торговле на одной и той же бирже.
Арбитраж с одной криптовалютой между биржами: открытие длинных и коротких позиций по бессрочным контрактам на различных биржах для получения прибыли от разницы в ставке финансирования.
Мультивалютный арбитраж: выбирайте высоко коррелирующие валюты и используйте ставку финансирования для получения прибыли.
Эти методы имеют возрастающую сложность, и большинство инвесторов предпочитают первый метод. Более сложные стратегии также могут сочетать арбитраж по ценовым спредам и арбитраж по срокам для увеличения доходности.
Три, анализ преимуществ учреждения
3.1 维度 распознавания возможностей
Организации используют алгоритмы для实时监控 всех параметров десятков тысяч валют на крипторынке, что позволяет мгновенно выявлять возможности для арбитража. В отличие от этого, индивидуальные инвесторы полагаются на ручные или сторонние инструменты, которые имеют очевидные задержки.
3.2 Эффективность захвата возможностей
Организации имеют значительные преимущества в скорости торговли, контроле затрат и объеме капитала, что может привести к тому, что доход от арбитража будет в несколько раз выше, чем у розничных инвесторов.
3.3 Система управления рисками
У организаций есть зрелая система управления рисками, которая может быстро реагировать на экстремальные ситуации и принимать разнообразные меры по управлению рисками. Розничные инвесторы по скорости реакции, точности обработки и способности работать с несколькими валютами не могут с этим соперничать.
Четыре. Перспективы арбитражных стратегий и соответствие инвесторов
4.1 Различия в институциональных стратегиях и объем рынка
Разные организации имеют небольшие различия в стратегиях Арбитража, такие как выбор валют и предпочтения в стратегии. В настоящее время общая емкость Арбитража на рынке оценивается в более чем 10 миллиардов, и она растет вместе с развитием платформ для крипторынка.
4.2 Адаптация для инвесторов
Арбитражные стратегии имеют низкий риск и подходят для консервативных инвесторов. Они могут служить безопасным пристанищем в熊市, но их доходность ниже, чем у трендовых стратегий. Для обычных розничных инвесторов личный арбитраж может оказаться инвестицией "низкий доход + высокие затраты на обучение", поэтому лучше выбрать прозрачные и соответствующие нормативным требованиям арбитражные продукты от учреждений в качестве "балласта" для портфеля.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
6
Поделиться
комментарий
0/400
DevChive
· 08-02 06:43
炒合约 разыгрывайте людей как лохов до сомнений в жизни
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncommonNPC
· 08-02 06:37
Получить ликвидацию交学费罢了
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterWang
· 08-02 06:32
Одних только терминов хватает, чтобы голова закружилась.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TideReceder
· 08-02 06:28
Снова говорим о ловушках бессрочных контрактов, розничный инвестор сокращение потерь на месте.
Ставка финансирования Арбитраж: Анализ определенной прибыли на крипторынке и преимуществ учреждений
Ставка финансирования Арбитраж: "Определенная прибыль" на крипторынке и преимущества институтов
Один. Основные концепции и принципы ставки финансирования
1.1 Характеристики бессрочных контрактов
Постоянные контракты — это особый дериватив на крипторынке, который имеет две основные характеристики: отсутствие даты исполнения и механизм ставки финансирования. Он использует двойной ценовой механизм: маркерная цена используется для расчета ликвидации, а цена реальной сделки определяет стоимость открытия позиций. Благодаря механизму ставки финансирования постоянные контракты могут поддерживать долгосрочное рыночное равновесие без даты исполнения.
1.2 Обзор ставки финансирования
Ставка финансирования является механизмом регулирования сил покупок и продаж в бессрочных контрактах, состоящим из премиальной и фиксированной частей. Когда ставка финансирования положительная, длинные позиции должны платить сбор коротким позициям; когда отрицательная, наоборот. Ставка финансирования обычно рассчитывается каждые 8 часов.
1.3 Понятное понимание механизма ставки финансирования
Можно сравнить механизм ставки финансирования с рынком аренды жилья: арендаторы (лонги) и арендодатели (шорты) в зависимости от рыночного спроса и предложения платят или получают "красные пакеты" (ставка финансирования), чтобы поддерживать баланс между арендной платой (ценой контракта) и рыночной средней ценой (меткой цены). По сути, ставка финансирования является налогом на динамическое регулирование баланса рынка.
II. Стратегия арбитража ставки финансирования
2.1 Арбитражный принцип
Суть арбитража ставки финансирования заключается в хеджировании позиций на спотовом и фьючерсном рынках для блокировки доходности от ставки финансирования, одновременно избегая рисков ценовых колебаний. Это стратегия дельта-нейтральности, которая позволяет зафиксировать определённый доходный фактор, не принимая на себя риски ценового направления.
2.2 Три метода арбитража
Эти методы имеют возрастающую сложность, и большинство инвесторов предпочитают первый метод. Более сложные стратегии также могут сочетать арбитраж по ценовым спредам и арбитраж по срокам для увеличения доходности.
Три, анализ преимуществ учреждения
3.1 维度 распознавания возможностей
Организации используют алгоритмы для实时监控 всех параметров десятков тысяч валют на крипторынке, что позволяет мгновенно выявлять возможности для арбитража. В отличие от этого, индивидуальные инвесторы полагаются на ручные или сторонние инструменты, которые имеют очевидные задержки.
3.2 Эффективность захвата возможностей
Организации имеют значительные преимущества в скорости торговли, контроле затрат и объеме капитала, что может привести к тому, что доход от арбитража будет в несколько раз выше, чем у розничных инвесторов.
3.3 Система управления рисками
У организаций есть зрелая система управления рисками, которая может быстро реагировать на экстремальные ситуации и принимать разнообразные меры по управлению рисками. Розничные инвесторы по скорости реакции, точности обработки и способности работать с несколькими валютами не могут с этим соперничать.
Четыре. Перспективы арбитражных стратегий и соответствие инвесторов
4.1 Различия в институциональных стратегиях и объем рынка
Разные организации имеют небольшие различия в стратегиях Арбитража, такие как выбор валют и предпочтения в стратегии. В настоящее время общая емкость Арбитража на рынке оценивается в более чем 10 миллиардов, и она растет вместе с развитием платформ для крипторынка.
4.2 Адаптация для инвесторов
Арбитражные стратегии имеют низкий риск и подходят для консервативных инвесторов. Они могут служить безопасным пристанищем в熊市, но их доходность ниже, чем у трендовых стратегий. Для обычных розничных инвесторов личный арбитраж может оказаться инвестицией "низкий доход + высокие затраты на обучение", поэтому лучше выбрать прозрачные и соответствующие нормативным требованиям арбитражные продукты от учреждений в качестве "балласта" для портфеля.