Интерпретация новых правил стабильных монет Гонконга: возможности и вызовы
1 августа 2025 года в Гонконге вступают в силу «Правила стейблкоинов», став первой в мире полноценной регулирующей рамкой для фиатных стейблкоинов. Этот шаг не только подчеркивает перспективность Гонконга в области цифровых финансов, но и устанавливает новые стандарты для глобального рынка стейблкоинов. В данной статье будет подробно рассмотрены ключевые моменты этой политики, обсуждено ее влияние на розничных инвесторов и сравнены различия в регулировании стейблкоинов в Гонконге, Сингапуре и США.
Основные элементы регулирования стейблкоинов в Гонконге
Гонконгское управление финансового мониторинга (HKMA) установило строгую систему лицензирования через "Положение о стейблкоинах". Эта система требует, чтобы организации, выпускающие фиатные стейблкоины или заявляющие о привязке к стоимости гонконгского доллара, подавали заявки на получение лицензии в HKMA. Заявители должны соответствовать ряду строгих условий, включая надежную систему управления рисками, меры по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT), а также мощные технические возможности безопасности.
Центральный банк также запустил программу "песочница для стейблкоинов", поддерживающую тестирование трансакций в сфере международной торговли и приложений Web3. Эмитенты должны обеспечивать достаточность резервных активов и хранить их в регулируемых депозитарных учреждениях, а также регулярно публиковать аудиторские отчеты. Эти меры направлены на балансировку инноваций и рисков, повышение прозрачности и безопасности на рынке.
Руководство по соблюдению норм для розничных инвесторов
В соответствии с новыми правилами, розничные инвесторы должны предпринять следующие шаги для законного владения стейблкоинами:
Выберите продукты стейблкоинов, авторизованные Управлением денежного обращения, вы можете узнать список эмитентов через официальные каналы или лицензионные биржи.
Используйте платформу для торговли виртуальными активами (VASP), регулируемую Управлением по денежному обращению, чтобы обеспечить соответствие платформы требованиям KYC и AML.
Узнайте конкретные用途 ваших стейблкоинов (например, для трансграничных платежей) и отчеты об аудите резервов эмитента, чтобы гарантировать стабильность стоимости.
Обратите внимание на возможные технологические и нормативные вызовы, которые могут возникнуть из-за различий в кросс-цепочечной технологии или трансграничном регулировании.
Инвесторы должны осторожно относиться к несоответствующим стейблкоинам, обещающим "высокую доходность", и отдавать предпочтение эмитентам с высокой прозрачностью и регулированием.
Сравнение регулирования стейблкоинов в мире
Гонконг: всеобъемлющий и строгий
Регуляторная структура Гонконга является комплексной и строгой, подчеркивая прозрачность резервов и соответствие AML. Поддерживает многосторонние стейблкоины, ориентируясь на содействие интернационализации юаня и трансграничной торговле. Эта политика привлекла множество банков и технологических гигантов к подаче заявок на лицензии, что, как ожидается, будет способствовать превращению Гонконга в цифровой финансовый центр Азии.
Сингапур: гибкая осторожность
Сингапурское управление финансов (MAS) в 2023 году запустило рамки для стейблкоинов, сосредоточив внимание на регулировании стейблкоинов, привязанных к сингапурскому доллару. Политика довольно гибкая, что привлекло множество известных эмитентов со всего мира. В рамках программы "Project Orchid" Сингапур активно тестирует платежные и DeFi приложения, уровень участия розничных инвесторов довольно высок.
США: рынок зрелый, но регулирование разрозненное
В США еще не принят единый закон о стейблкоинах, но ожидается, что к 2025 году будут достигнуты значительные успехи. В настоящее время такие организации, как SEC и CFTC, требуют от эмитентов регистрации в качестве денежных сервисных бизнесов (MSB) и раскрытия информации о резервных активах. Рынок стейблкоинов в США самый большой, но конфликт между государственным и федеральным регулированием увеличивает неопределенность.
Инвестиционные возможности и вызовы
Возможности
Соответствующий стейблкоин Гонконга предоставляет розничным инвесторам безопасный вариант для инвестиций.
Глобальный рынок стейблкоинов быстро растет, и Гонконг может ожидать аналогичное расширение рынка, как в США.
Мультицепочечные технологии обещают снизить затраты на транзакции и повысить эффективность.
вызов
Высокий порог в Гонконге может ограничить количество эмитентов, что приведет к ограниченному выбору для розничных инвесторов.
Различия в трансграничном регулировании увеличили сложность соблюдения норм.
Технические уязвимости или неэффективное управление резервами могут вызвать колебания стоимости.
Выводы и рекомендации по действиям
Гонконгский «Закон о стейблкоинах» создает безопасную и регулируемую среду для розничных инвесторов, но также требует более высокого уровня соблюдения норм. Инвесторы должны выбирать стейблкоины, авторизованные Управлением денежного обращения, торговать на регулируемых платформах и внимательно следить за назначением и прозрачностью резервов.
В краткосрочной перспективе стоит обратить внимание на список первых эмитентов с лицензией и выбирать соответствующие стейблкоины. В среднесрочной перспективе можно рассмотреть участие в трансграничной торговле или приложениях в области Web3. В долгосрочной перспективе следует постоянно следить за регуляторной динамикой в Гонконге, Сингапуре, США и оптимизировать инвестиционный портфель.
Регуляторная структура Гонконга акцентирует внимание на финансовой стабильности и интернационализации юаня, что подходит для консервативных инвесторов. В то время как Сингапур предлагает более гибкую среду, Соединенные Штаты располагают наиболее зрелым рынком. Инвесторы должны принимать обоснованные решения на этих рынках в зависимости от своих предпочтений по риску и инвестиционных целей.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
4
Поделиться
комментарий
0/400
RektCoaster
· 15ч назад
Гонконгские акции наконец-то начали следовать за热点ами, USDT взлетел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropBro
· 15ч назад
Брат еще спит, сегодня ночью будем смотреть новые правила.
Новые правила регулирования стейблкоинов в Гонконге: возможности и вызовы для розничных инвесторов
Интерпретация новых правил стабильных монет Гонконга: возможности и вызовы
1 августа 2025 года в Гонконге вступают в силу «Правила стейблкоинов», став первой в мире полноценной регулирующей рамкой для фиатных стейблкоинов. Этот шаг не только подчеркивает перспективность Гонконга в области цифровых финансов, но и устанавливает новые стандарты для глобального рынка стейблкоинов. В данной статье будет подробно рассмотрены ключевые моменты этой политики, обсуждено ее влияние на розничных инвесторов и сравнены различия в регулировании стейблкоинов в Гонконге, Сингапуре и США.
Основные элементы регулирования стейблкоинов в Гонконге
Гонконгское управление финансового мониторинга (HKMA) установило строгую систему лицензирования через "Положение о стейблкоинах". Эта система требует, чтобы организации, выпускающие фиатные стейблкоины или заявляющие о привязке к стоимости гонконгского доллара, подавали заявки на получение лицензии в HKMA. Заявители должны соответствовать ряду строгих условий, включая надежную систему управления рисками, меры по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT), а также мощные технические возможности безопасности.
Центральный банк также запустил программу "песочница для стейблкоинов", поддерживающую тестирование трансакций в сфере международной торговли и приложений Web3. Эмитенты должны обеспечивать достаточность резервных активов и хранить их в регулируемых депозитарных учреждениях, а также регулярно публиковать аудиторские отчеты. Эти меры направлены на балансировку инноваций и рисков, повышение прозрачности и безопасности на рынке.
Руководство по соблюдению норм для розничных инвесторов
В соответствии с новыми правилами, розничные инвесторы должны предпринять следующие шаги для законного владения стейблкоинами:
Выберите продукты стейблкоинов, авторизованные Управлением денежного обращения, вы можете узнать список эмитентов через официальные каналы или лицензионные биржи.
Используйте платформу для торговли виртуальными активами (VASP), регулируемую Управлением по денежному обращению, чтобы обеспечить соответствие платформы требованиям KYC и AML.
Узнайте конкретные用途 ваших стейблкоинов (например, для трансграничных платежей) и отчеты об аудите резервов эмитента, чтобы гарантировать стабильность стоимости.
Обратите внимание на возможные технологические и нормативные вызовы, которые могут возникнуть из-за различий в кросс-цепочечной технологии или трансграничном регулировании.
Инвесторы должны осторожно относиться к несоответствующим стейблкоинам, обещающим "высокую доходность", и отдавать предпочтение эмитентам с высокой прозрачностью и регулированием.
Сравнение регулирования стейблкоинов в мире
Гонконг: всеобъемлющий и строгий
Регуляторная структура Гонконга является комплексной и строгой, подчеркивая прозрачность резервов и соответствие AML. Поддерживает многосторонние стейблкоины, ориентируясь на содействие интернационализации юаня и трансграничной торговле. Эта политика привлекла множество банков и технологических гигантов к подаче заявок на лицензии, что, как ожидается, будет способствовать превращению Гонконга в цифровой финансовый центр Азии.
Сингапур: гибкая осторожность
Сингапурское управление финансов (MAS) в 2023 году запустило рамки для стейблкоинов, сосредоточив внимание на регулировании стейблкоинов, привязанных к сингапурскому доллару. Политика довольно гибкая, что привлекло множество известных эмитентов со всего мира. В рамках программы "Project Orchid" Сингапур активно тестирует платежные и DeFi приложения, уровень участия розничных инвесторов довольно высок.
США: рынок зрелый, но регулирование разрозненное
В США еще не принят единый закон о стейблкоинах, но ожидается, что к 2025 году будут достигнуты значительные успехи. В настоящее время такие организации, как SEC и CFTC, требуют от эмитентов регистрации в качестве денежных сервисных бизнесов (MSB) и раскрытия информации о резервных активах. Рынок стейблкоинов в США самый большой, но конфликт между государственным и федеральным регулированием увеличивает неопределенность.
Инвестиционные возможности и вызовы
Возможности
вызов
Выводы и рекомендации по действиям
Гонконгский «Закон о стейблкоинах» создает безопасную и регулируемую среду для розничных инвесторов, но также требует более высокого уровня соблюдения норм. Инвесторы должны выбирать стейблкоины, авторизованные Управлением денежного обращения, торговать на регулируемых платформах и внимательно следить за назначением и прозрачностью резервов.
В краткосрочной перспективе стоит обратить внимание на список первых эмитентов с лицензией и выбирать соответствующие стейблкоины. В среднесрочной перспективе можно рассмотреть участие в трансграничной торговле или приложениях в области Web3. В долгосрочной перспективе следует постоянно следить за регуляторной динамикой в Гонконге, Сингапуре, США и оптимизировать инвестиционный портфель.
Регуляторная структура Гонконга акцентирует внимание на финансовой стабильности и интернационализации юаня, что подходит для консервативных инвесторов. В то время как Сингапур предлагает более гибкую среду, Соединенные Штаты располагают наиболее зрелым рынком. Инвесторы должны принимать обоснованные решения на этих рынках в зависимости от своих предпочтений по риску и инвестиционных целей.