Широкие применения криптоактивов: стейблкоины и Биткойн
Текущие сценарии применения криптоактивов в мире не имеют принципиальных отличий по сравнению с несколькими годами назад. Несмотря на то, что рынок продолжает расширяться, децентрализованные финансы (DeFi) становятся одной из главных особенностей, в крипторынке по-прежнему широко применяются в основном валютные продукты, а именно Биткойн и стейблкоин.
Хотя оба являются мейнстримом, их пути развития значительно различаются. Биткойн получил признание благодаря удивительному росту цен, став представителем децентрализованных валют. Однако с точки зрения практичности, стейблкоин является настоящим шифрованным активом, который реально достигает глобального массового использования.
В настоящее время рыночная капитализация глобальных стейблкоинов достигла 243,8 миллиарда долларов США. Согласно данным статистической платформы, за последние 12 месяцев общий объем торгов стейблкоинов составил 33,4 триллиона долларов США, количество сделок — 5,8 миллиарда, а количество уникальных активных адресов — 250 миллионов. Эти данные свидетельствуют о том, что спрос и логика использования стейблкоинов стали достаточно зрелыми.
Однако регулирование стейблкоинов все еще находится на этапе согласования. В последние годы по всему миру постоянно совершенствуется рамка регулирования стейблкоинов. Недавно Сенат США принял законопроект GENIUS, который снова убрал преграды для глобального регулирования стейблкоинов.
стейблкоин обеспечивает стабильность цен за счет привязки к фиатным валютам, драгоценным металлам и другим активам, с целью устранения высокой волатильности криптоактивов и предоставления пользователям надежных инструментов для расчетов, хранения и инвестирования. Как измерительная единица стоимости на крипто рынке, расширение стейблкоинов отражает рост масштаба отрасли. В 2017 году объем обращения стейблкоинов в мире составил менее 1 миллиарда долларов, а теперь он близок к 250 миллиардов долларов. В то же время, глобальный рынок криптоактивов также вырос с менее чем 1 триллиона долларов до 3 триллионов долларов.
Этот раунд бычьего рынка можно рассматривать как бычий рынок стейблкоинов. После событий с FTX объем глобальных стейблкоинов упал с 190 миллиардов долларов до 120 миллиардов долларов, но затем на протяжении 18 месяцев стабильно рос. Это соответствует росту цены Биткойна с дна в 17500 долларов до более чем 100000 долларов. Основная причина заключается в том, что ликвидность этого раунда бычьего рынка поступает от внешних учреждений, которые обычно предпочитают стейблкоины в качестве средства.
Виды стейблкоинов становятся все более разнообразными, включая централизованные и децентрализованные, долларовые и недолларовые, с начислением процентов и без него. В отличие от других криптоактивов, стейблкоины как основной инструмент ценообразования не предназначены для спекуляций и подвержены меньшему количеству официальных ограничений, могут использоваться на глобальном уровне, что закладывает основу для их превращения в глобальную валюту.
Применение стейблкоинов расширилось на новые рынки, особенно в регионах с слабыми финансовыми инфраструктурами и серьезной инфляцией. Согласно отчету одной платежной платформы, наиболее популярными способами использования стейблкоинов в не криптовалютной сфере являются замена валюты(69%), оплата товаров и услуг(39%) и трансакции между странами(39%).
Долларовые стейблкоины занимают 99% рынка стейблкоинов. Из них, один централизованный стейблкоин занимает 62.29%, с рыночной капитализацией 152 миллиардов долларов; второй по рейтингу стейблкоин занимает 24.71%, с рыночной капитализацией 60.3 миллиардов долларов. Эти два стейблкоина в совокупности занимают более 80% рыночной доли. По распределению по публичным блокчейнам, один публичный блокчейн занимает 50% доминирующей доли, затем следует публичный блокчейн (31.36%), публичный блокчейн (4.85%) и публичный блокчейн (4.15%).
Стейблкоин имеет высокую прибыль от выпуска, предельные издержки стремятся к нулю. Чистая прибыль одного из эмитентов стейблкоинов в 2024 году составила 13,7 миллиарда долларов, а чистые активы достигли 20 миллиардов долларов, всего 165 сотрудников. Такие высокие доходы привлекли множество учреждений, включая традиционные финансовые организации, платежные гиганты и интернет-компании.
Прогресс в регулировании глобальных стейблкоинов
С развитием активных инвестиционных стратегий со стороны учреждений, пришло и регулирование. В настоящее время в США, ЕС, Сингапуре, Дубае, Гонконге и других местах уже начато или завершено создание рамок регулирования стейблкоинов.
США, как центр криптоактивов, привлекает большое внимание. До 2025 года Конгресс США еще не принял специальные законы по стейблкоинам, и различные регулирующие органы, такие как SEC, CFTC и OCC, имеют разные определения стейблкоинов, что приводит к фрагментации регулирования. Однако с приходом нового правительства регулирование стейблкоинов ускоряется.
В феврале этого года Палата представителей и Сенат США соответственно представили законопроекты STABLE и GENIUS. В марте некоторый политик высказал надежду представить соответствующее законодательство в офис президента до августовского перерыва. 17 марта Комитет по банковскому делу Сената одобрил законопроект GENIUS. 26 марта была представлена переработанная версия законопроекта STABLE, которая была одобрена Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей 3 апреля.
Два закона имеют несколько разные акценты: STABLE подчеркивает единую федеральную регулировку, а GENIUS продвигает параллельное управление на уровне штатов и федеральном уровне; STABLE ограничивает квалификацию для выпуска, а GENIUS допускает больше типов субъектов; оба требуют резервирование 1:1 и ежемесячную отчетность, но STABLE более строгий.
Прогресс законопроекта GENIUS идет быстрее. После того, как 9 мая он не был одобрен на первом голосовании в Сенате, обновленная версия разделила механизмы регулирования и увеличила ограничения на участие технологических компаний. 19 мая Сенат принял процедурную поправку к законопроекту GENIUS с поддержкой 66 голосов против 32, что устранило препятствия для окончательного законодательства.
Этот законопроект заполнит пробелы в регулировании стейблкоинов в США, будет способствовать развитию отрасли и усилит влияние доллара. Стоит отметить, что законопроект требует, чтобы стейблкоины держали государственные облигации США и другие, создавая новый спрос на покупку американских облигаций.
Европейский Союз еще до США представил законопроект MiCA, который создает всеобъемлющую регулирующую рамку для криптоактивов, включая стейблкоины. Гонконг также представил проект закона о стейблкоинах в декабре 2024 года, который будет обсуждаться на втором чтении 21 мая. Сингапур и Дубай также уже занимаются регулированием стейблкоинов.
В целом, различия в регулировании глобальных стейблкоинов ограничены, в основном применяется лицензирование, а также установлены правила по выпуску резервов, разделению рисков, борьбе с отмыванием денег и другим вопросам. Различия в основном касаются допустимых категорий стейблкоинов, ограничений для эмитентов и требований локальной соблюдаемости.
стейблкоин постепенно становится важной частью мирового валютного рынка, повышая влияние Криптоактивы. Для стран третьего мира использование стейблкоинов для глобальных расчетов в определенной степени реализует видение децентрализованного электронного наличного расчета.
В развитии криптоиндустрии стейблкоины и Биткойн, вероятно, будут существовать долгое время и играть важную роль.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
5
Поделиться
комментарий
0/400
MindsetExpander
· 58м назад
бтц - король, стейблкоины лишь на собачьем месте
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichVictim
· 08-03 01:28
Умер от голода, но не куплю стейблкоины под регулированием
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainPoet
· 08-03 01:27
Родом из кодирования, с железной волей и мягким сердцем, много лет в блокчейне. Следуй, кодируй и вздыхай.
стейблкоины на подъеме: 2438 миллиардов долларов рыночной капитализации ведут к основным приложениям Криптоактивов
Широкие применения криптоактивов: стейблкоины и Биткойн
Текущие сценарии применения криптоактивов в мире не имеют принципиальных отличий по сравнению с несколькими годами назад. Несмотря на то, что рынок продолжает расширяться, децентрализованные финансы (DeFi) становятся одной из главных особенностей, в крипторынке по-прежнему широко применяются в основном валютные продукты, а именно Биткойн и стейблкоин.
Хотя оба являются мейнстримом, их пути развития значительно различаются. Биткойн получил признание благодаря удивительному росту цен, став представителем децентрализованных валют. Однако с точки зрения практичности, стейблкоин является настоящим шифрованным активом, который реально достигает глобального массового использования.
В настоящее время рыночная капитализация глобальных стейблкоинов достигла 243,8 миллиарда долларов США. Согласно данным статистической платформы, за последние 12 месяцев общий объем торгов стейблкоинов составил 33,4 триллиона долларов США, количество сделок — 5,8 миллиарда, а количество уникальных активных адресов — 250 миллионов. Эти данные свидетельствуют о том, что спрос и логика использования стейблкоинов стали достаточно зрелыми.
Однако регулирование стейблкоинов все еще находится на этапе согласования. В последние годы по всему миру постоянно совершенствуется рамка регулирования стейблкоинов. Недавно Сенат США принял законопроект GENIUS, который снова убрал преграды для глобального регулирования стейблкоинов.
! Сенат США проголосовал за Закон GENIUS, дающий представление о глобальном нормативно-правовом ландшафте стейблкоинов
Рынок стейблкоинов
стейблкоин обеспечивает стабильность цен за счет привязки к фиатным валютам, драгоценным металлам и другим активам, с целью устранения высокой волатильности криптоактивов и предоставления пользователям надежных инструментов для расчетов, хранения и инвестирования. Как измерительная единица стоимости на крипто рынке, расширение стейблкоинов отражает рост масштаба отрасли. В 2017 году объем обращения стейблкоинов в мире составил менее 1 миллиарда долларов, а теперь он близок к 250 миллиардов долларов. В то же время, глобальный рынок криптоактивов также вырос с менее чем 1 триллиона долларов до 3 триллионов долларов.
Этот раунд бычьего рынка можно рассматривать как бычий рынок стейблкоинов. После событий с FTX объем глобальных стейблкоинов упал с 190 миллиардов долларов до 120 миллиардов долларов, но затем на протяжении 18 месяцев стабильно рос. Это соответствует росту цены Биткойна с дна в 17500 долларов до более чем 100000 долларов. Основная причина заключается в том, что ликвидность этого раунда бычьего рынка поступает от внешних учреждений, которые обычно предпочитают стейблкоины в качестве средства.
Виды стейблкоинов становятся все более разнообразными, включая централизованные и децентрализованные, долларовые и недолларовые, с начислением процентов и без него. В отличие от других криптоактивов, стейблкоины как основной инструмент ценообразования не предназначены для спекуляций и подвержены меньшему количеству официальных ограничений, могут использоваться на глобальном уровне, что закладывает основу для их превращения в глобальную валюту.
Применение стейблкоинов расширилось на новые рынки, особенно в регионах с слабыми финансовыми инфраструктурами и серьезной инфляцией. Согласно отчету одной платежной платформы, наиболее популярными способами использования стейблкоинов в не криптовалютной сфере являются замена валюты(69%), оплата товаров и услуг(39%) и трансакции между странами(39%).
Долларовые стейблкоины занимают 99% рынка стейблкоинов. Из них, один централизованный стейблкоин занимает 62.29%, с рыночной капитализацией 152 миллиардов долларов; второй по рейтингу стейблкоин занимает 24.71%, с рыночной капитализацией 60.3 миллиардов долларов. Эти два стейблкоина в совокупности занимают более 80% рыночной доли. По распределению по публичным блокчейнам, один публичный блокчейн занимает 50% доминирующей доли, затем следует публичный блокчейн (31.36%), публичный блокчейн (4.85%) и публичный блокчейн (4.15%).
! Сенат США проголосовал и принял Закон GENIUS, дающий представление о глобальном нормативно-правовом ландшафте стейблкоинов
Стейблкоин имеет высокую прибыль от выпуска, предельные издержки стремятся к нулю. Чистая прибыль одного из эмитентов стейблкоинов в 2024 году составила 13,7 миллиарда долларов, а чистые активы достигли 20 миллиардов долларов, всего 165 сотрудников. Такие высокие доходы привлекли множество учреждений, включая традиционные финансовые организации, платежные гиганты и интернет-компании.
Прогресс в регулировании глобальных стейблкоинов
С развитием активных инвестиционных стратегий со стороны учреждений, пришло и регулирование. В настоящее время в США, ЕС, Сингапуре, Дубае, Гонконге и других местах уже начато или завершено создание рамок регулирования стейблкоинов.
США, как центр криптоактивов, привлекает большое внимание. До 2025 года Конгресс США еще не принял специальные законы по стейблкоинам, и различные регулирующие органы, такие как SEC, CFTC и OCC, имеют разные определения стейблкоинов, что приводит к фрагментации регулирования. Однако с приходом нового правительства регулирование стейблкоинов ускоряется.
В феврале этого года Палата представителей и Сенат США соответственно представили законопроекты STABLE и GENIUS. В марте некоторый политик высказал надежду представить соответствующее законодательство в офис президента до августовского перерыва. 17 марта Комитет по банковскому делу Сената одобрил законопроект GENIUS. 26 марта была представлена переработанная версия законопроекта STABLE, которая была одобрена Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей 3 апреля.
Два закона имеют несколько разные акценты: STABLE подчеркивает единую федеральную регулировку, а GENIUS продвигает параллельное управление на уровне штатов и федеральном уровне; STABLE ограничивает квалификацию для выпуска, а GENIUS допускает больше типов субъектов; оба требуют резервирование 1:1 и ежемесячную отчетность, но STABLE более строгий.
Прогресс законопроекта GENIUS идет быстрее. После того, как 9 мая он не был одобрен на первом голосовании в Сенате, обновленная версия разделила механизмы регулирования и увеличила ограничения на участие технологических компаний. 19 мая Сенат принял процедурную поправку к законопроекту GENIUS с поддержкой 66 голосов против 32, что устранило препятствия для окончательного законодательства.
Этот законопроект заполнит пробелы в регулировании стейблкоинов в США, будет способствовать развитию отрасли и усилит влияние доллара. Стоит отметить, что законопроект требует, чтобы стейблкоины держали государственные облигации США и другие, создавая новый спрос на покупку американских облигаций.
! Сенат США проголосовал за Закон GENIUS, чтобы предоставить обзор глобального нормативно-правового ландшафта стейблкоинов
Европейский Союз еще до США представил законопроект MiCA, который создает всеобъемлющую регулирующую рамку для криптоактивов, включая стейблкоины. Гонконг также представил проект закона о стейблкоинах в декабре 2024 года, который будет обсуждаться на втором чтении 21 мая. Сингапур и Дубай также уже занимаются регулированием стейблкоинов.
В целом, различия в регулировании глобальных стейблкоинов ограничены, в основном применяется лицензирование, а также установлены правила по выпуску резервов, разделению рисков, борьбе с отмыванием денег и другим вопросам. Различия в основном касаются допустимых категорий стейблкоинов, ограничений для эмитентов и требований локальной соблюдаемости.
! Сенат США проголосовал за Закон GENIUS, дающий представление о глобальном нормативно-правовом ландшафте стейблкоинов
стейблкоин постепенно становится важной частью мирового валютного рынка, повышая влияние Криптоактивы. Для стран третьего мира использование стейблкоинов для глобальных расчетов в определенной степени реализует видение децентрализованного электронного наличного расчета.
В развитии криптоиндустрии стейблкоины и Биткойн, вероятно, будут существовать долгое время и играть важную роль.