В последнее время рынок криптоактивов демонстрирует новую динамику развития. Данные нескольких токен-проектов показывают, что доля венчурного капитала в целом колеблется в пределах от 10% до 30%, что не изменилось по сравнению с предыдущим периодом. Большинство проектов по-прежнему выбирают распределение токенов среди сообщества через эирдропы, но фактический эффект оказывается не очень хорошим. Пользователи часто сразу же продают токены, полученные через эирдропы, что приводит к огромному давлению на продажу на рынке. Это явление существует уже несколько лет, и способ распределения токенов не претерпел заметных изменений. Судя по динамике цен токенов, токены, управляемые венчурным капиталом, в целом показывают плохие результаты, после выпуска чаще всего наблюдается одностороннее снижение.
Некоторые проекты начинают экспериментировать с новыми моделями распределения токенов. Например, один проект выбрал распределить 4% токенов через IDO, при этом рыночная капитализация IDO составляет всего 20 миллионов долларов, что резко контрастирует с традиционной моделью, управляемой венчурными капиталистами. Есть и проекты, которые выбирают распределить более 50% от общего объема токенов через метод справедливого запуска, одновременно привлекая небольшое количество венчурных капиталистов и лидеров мнений для значительного общественного финансирования. Такой подход, приносящий выгоду сообществу, может быть более легко признан, и доходы от общественного финансирования могут быть заблокированы заранее. Хотя проектная команда больше не держит значительное количество токенов, она может выкупить токены на рынке, используя маркетмейкинг, тем самым посылая положительный сигнал сообществу и одновременно выкупая токены по более низким ценам.
Завершение мема-коинов
Атмосфера на рынке Memecoin достигла низшей точки. Розничные инвесторы постепенно осознают, что Memecoin по сути все еще трудно избавиться от контроля некоторых групп, включая децентрализованные биржи, капитальные компании, маркет-мейкеров, венчурные капитальные фирмы, лидеров мнений и знаменитостей. Выпуск Memecoin утратил свою справедливость, резкие убытки в краткосрочной перспективе быстро влияют на психологические ожидания пользователей, эта стратегия выпуска токенов близка к завершению.
За последний год розничные инвесторы получили наибольшую прибыль на рынке Memecoin. Несмотря на попытки нарратива AI Agent разогнать рыночный интерес, на практике этот бум AI Agent не изменил сути Memecoin. Множество индивидуальных разработчиков Web2 и проектов на основе Web3 быстро заняли рынок, что привело к появлению множества проектов AI Memecoin, маскирующихся под "инвестиции в ценность".
Токены, управляемые сообществом, контролируются некоторыми группами, которые манипулируют ценами с помощью "ускоренного прохода". Этот подход серьезно влияет на долгосрочное развитие проекта. Ранее проекты Memecoin смягчали давление продажи токенов благодаря религиозным убеждениям или поддержке определенных групп, а также реализовывали приемлемый для пользователей процесс выхода из проекта через манипуляции маркетмейкеров.
Однако, когда сообщество Memecoin больше не использует религию или конкретные группы в качестве прикрытия, чувствительность рынка снизилась. Розничные инвесторы все еще ожидают возможности быстро разбогатеть, и ищут токены с определенностью, надеясь на проекты с высокой ликвидностью с самого начала. Большие ставки означают большие доходы, и это начинает привлекать внимание команд из других отраслей. После получения прибыли эти команды не будут использовать стабильные монеты для покупки криптоактивов, так как у них нет веры в биткойн. Убранная ликвидность навсегда покинет рынок криптоактивов.
Дилемма VC-токена
Стратегия предыдущего периода утратила свою эффективность, но все еще существует множество проектов, которые из-за инерции продолжают использовать ту же стратегию. Небольшие доли токенов выделяются VC и строго контролируются, заставляя розничных инвесторов покупать на бирже. Эта стратегия уже не работает, но инерционное мышление не позволяет проектам и VC легко изменять подход. Главный недостаток, вызванный VC, заключается в том, что они не могут получить раннее преимущество во время события генерации токенов (TGE). Пользователи больше не ожидают получения идеальной прибыли от покупки токенов, так как считают, что у проектов и биржи в руках находится большое количество токенов, что создает неравные условия для обеих сторон.
Для VC проектов или бирж прямое上市 может не быть наилучшим выбором. Как только токен VC попадает на биржу, ставка по контракту быстро становится отрицательной. У команды нет стимула для роста, поскольку цель上市 уже достигнута; биржа также не будет поднимать цену, так как шортинг новых токенов стал общеизвестным.
Когда токен начинает резко падать в цене сразу после выпуска, такая ситуация становится всё более частой, и осознание пользователей на рынке постепенно укрепляется, в результате чего возникает ситуация "плохие токены вытесняют хорошие". Предположим, что на следующем TGE вероятность того, что проект сразу же обрушит цену токена, составляет 70%, а желание поддержать цену на рынке — 30%. Под влиянием множества проектов, которые обрушивают цены, розничные инвесторы начинают вести себя агрессивно и активно продавать токены. Когда ситуация с короткими позициями на фьючерсном рынке достигает предела, проект и биржа также вынуждены присоединиться к коротким позициям.
Исследование новой модели
Почему стоит выбрать модель двойного драйва VC+сообщества? Чистая модель драйва VC увеличивает ценовые расхождения между пользователями и проектами, что негативно сказывается на ценовом поведении токенов на ранних этапах их выпуска; в то время как полностью справедливая модель запуска может быть легко манипулирована недобросовестными игроками, что приведет к потере большого количества токенов по низкой цене и серьезно повредит дальнейшему развитию проекта.
Только сочетание двух факторов позволит венчурным капиталистам вовлечься в проект на его начальной стадии, предоставив команде разумные ресурсы и планы развития, снизив потребность команды в финансировании на ранних этапах разработки, избегая худшего исхода, когда из-за справедливого запуска теряются все активы, а можно получить лишь низкую степень уверенности в доходах.
Некоторые проекты открывают новые пути с помощью "масштабного запуска сообщества" — совместно с ведущими лидерами мнений, распределяя 40%-60% токенов напрямую среди сообщества, начиная проект при оценке всего в 10 миллионов долларов, что позволяет привлечь миллионы долларов финансирования. Эта модель создает консенсус FOMO за счет влияния лидеров мнений, заранее фиксируя доходы, одновременно обеспечивая рыночную глубину через высокую ликвидность.
Некоторые проекты могут рассматриваться как прорывная попытка между торговой платформой и разработчиками проекта. 4% токенов выпускаются через IDO, а рыночная капитализация IDO составляет всего 20 миллионов долларов. Чтобы участвовать в IDO, пользователям необходимо приобрести токены платформы и выполнить операции через кошелек на бирже, все транзакции регистрируются напрямую в блокчейне. Эта механика привлекает новых пользователей в кошелек, одновременно предоставляя им честные возможности в более прозрачной среде. Для проекта, операции маркет-мейкеров обеспечивают разумный рост цен. С развитием проекта происходит постепенный переход от низкой капитализации к высокой, а также постоянно увеличивается ликвидность, что позволяет проекту постепенно получать признание на рынке.
Можно сказать, что основное противоречие между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель справедливого запуска или IDO – удовлетворить ожидания пользователей по поводу цен на токены. Основная проблема VC-токена заключается в отсутствии покупок после запуска, и ценообразование и ожидания являются главными причинами. Точка прорыва заключается в взаимодействии между проектом и биржей. Только предоставляя токены со скидкой сообществу справедливым образом и продолжая реализацию технологической дорожной карты, можно достичь роста ценности проекта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
GasBandit
· 08-04 04:12
выпуск монеты это розничный инвестор банкомат стабильно
Посмотреть ОригиналОтветить0
SybilSlayer
· 08-04 02:04
Запуск новых монет похож на抢糖果.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DevChive
· 08-03 07:33
разыгрывайте людей как лохов тех, кто родился после 2000 года
Посмотреть ОригиналОтветить0
ETHReserveBank
· 08-03 07:29
Аирдроп это разыгрывайте людей как лохов машина
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoGoldmine
· 08-03 07:29
Аирдроп мусор не нужен, посмотрите на данные ROI этого месяца по Майнинговому пулу, и вы все поймете. Мир криптовалют возвращается к чисто рыночным и держательным моделям, это неизбежно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SlowLearnerWang
· 08-03 07:26
Аирдроп номер распродан, остался только я с чипами, лежащий на диване.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPunster
· 08-03 07:25
Смешно, аирдроп неудачников — это когда они сами стремятся бесплатно разыгрывать себя как лохов.
Новые тренды крипторынка: возникновение модели двойного драйва VC+сообщества, пересмотр стратегии распределения токенов
Эволюция рынка криптоактивов и новые тренды
В последнее время рынок криптоактивов демонстрирует новую динамику развития. Данные нескольких токен-проектов показывают, что доля венчурного капитала в целом колеблется в пределах от 10% до 30%, что не изменилось по сравнению с предыдущим периодом. Большинство проектов по-прежнему выбирают распределение токенов среди сообщества через эирдропы, но фактический эффект оказывается не очень хорошим. Пользователи часто сразу же продают токены, полученные через эирдропы, что приводит к огромному давлению на продажу на рынке. Это явление существует уже несколько лет, и способ распределения токенов не претерпел заметных изменений. Судя по динамике цен токенов, токены, управляемые венчурным капиталом, в целом показывают плохие результаты, после выпуска чаще всего наблюдается одностороннее снижение.
Некоторые проекты начинают экспериментировать с новыми моделями распределения токенов. Например, один проект выбрал распределить 4% токенов через IDO, при этом рыночная капитализация IDO составляет всего 20 миллионов долларов, что резко контрастирует с традиционной моделью, управляемой венчурными капиталистами. Есть и проекты, которые выбирают распределить более 50% от общего объема токенов через метод справедливого запуска, одновременно привлекая небольшое количество венчурных капиталистов и лидеров мнений для значительного общественного финансирования. Такой подход, приносящий выгоду сообществу, может быть более легко признан, и доходы от общественного финансирования могут быть заблокированы заранее. Хотя проектная команда больше не держит значительное количество токенов, она может выкупить токены на рынке, используя маркетмейкинг, тем самым посылая положительный сигнал сообществу и одновременно выкупая токены по более низким ценам.
Завершение мема-коинов
Атмосфера на рынке Memecoin достигла низшей точки. Розничные инвесторы постепенно осознают, что Memecoin по сути все еще трудно избавиться от контроля некоторых групп, включая децентрализованные биржи, капитальные компании, маркет-мейкеров, венчурные капитальные фирмы, лидеров мнений и знаменитостей. Выпуск Memecoin утратил свою справедливость, резкие убытки в краткосрочной перспективе быстро влияют на психологические ожидания пользователей, эта стратегия выпуска токенов близка к завершению.
За последний год розничные инвесторы получили наибольшую прибыль на рынке Memecoin. Несмотря на попытки нарратива AI Agent разогнать рыночный интерес, на практике этот бум AI Agent не изменил сути Memecoin. Множество индивидуальных разработчиков Web2 и проектов на основе Web3 быстро заняли рынок, что привело к появлению множества проектов AI Memecoin, маскирующихся под "инвестиции в ценность".
Токены, управляемые сообществом, контролируются некоторыми группами, которые манипулируют ценами с помощью "ускоренного прохода". Этот подход серьезно влияет на долгосрочное развитие проекта. Ранее проекты Memecoin смягчали давление продажи токенов благодаря религиозным убеждениям или поддержке определенных групп, а также реализовывали приемлемый для пользователей процесс выхода из проекта через манипуляции маркетмейкеров.
Однако, когда сообщество Memecoin больше не использует религию или конкретные группы в качестве прикрытия, чувствительность рынка снизилась. Розничные инвесторы все еще ожидают возможности быстро разбогатеть, и ищут токены с определенностью, надеясь на проекты с высокой ликвидностью с самого начала. Большие ставки означают большие доходы, и это начинает привлекать внимание команд из других отраслей. После получения прибыли эти команды не будут использовать стабильные монеты для покупки криптоактивов, так как у них нет веры в биткойн. Убранная ликвидность навсегда покинет рынок криптоактивов.
Дилемма VC-токена
Стратегия предыдущего периода утратила свою эффективность, но все еще существует множество проектов, которые из-за инерции продолжают использовать ту же стратегию. Небольшие доли токенов выделяются VC и строго контролируются, заставляя розничных инвесторов покупать на бирже. Эта стратегия уже не работает, но инерционное мышление не позволяет проектам и VC легко изменять подход. Главный недостаток, вызванный VC, заключается в том, что они не могут получить раннее преимущество во время события генерации токенов (TGE). Пользователи больше не ожидают получения идеальной прибыли от покупки токенов, так как считают, что у проектов и биржи в руках находится большое количество токенов, что создает неравные условия для обеих сторон.
Для VC проектов или бирж прямое上市 может не быть наилучшим выбором. Как только токен VC попадает на биржу, ставка по контракту быстро становится отрицательной. У команды нет стимула для роста, поскольку цель上市 уже достигнута; биржа также не будет поднимать цену, так как шортинг новых токенов стал общеизвестным.
Когда токен начинает резко падать в цене сразу после выпуска, такая ситуация становится всё более частой, и осознание пользователей на рынке постепенно укрепляется, в результате чего возникает ситуация "плохие токены вытесняют хорошие". Предположим, что на следующем TGE вероятность того, что проект сразу же обрушит цену токена, составляет 70%, а желание поддержать цену на рынке — 30%. Под влиянием множества проектов, которые обрушивают цены, розничные инвесторы начинают вести себя агрессивно и активно продавать токены. Когда ситуация с короткими позициями на фьючерсном рынке достигает предела, проект и биржа также вынуждены присоединиться к коротким позициям.
Исследование новой модели
Почему стоит выбрать модель двойного драйва VC+сообщества? Чистая модель драйва VC увеличивает ценовые расхождения между пользователями и проектами, что негативно сказывается на ценовом поведении токенов на ранних этапах их выпуска; в то время как полностью справедливая модель запуска может быть легко манипулирована недобросовестными игроками, что приведет к потере большого количества токенов по низкой цене и серьезно повредит дальнейшему развитию проекта.
Только сочетание двух факторов позволит венчурным капиталистам вовлечься в проект на его начальной стадии, предоставив команде разумные ресурсы и планы развития, снизив потребность команды в финансировании на ранних этапах разработки, избегая худшего исхода, когда из-за справедливого запуска теряются все активы, а можно получить лишь низкую степень уверенности в доходах.
Некоторые проекты открывают новые пути с помощью "масштабного запуска сообщества" — совместно с ведущими лидерами мнений, распределяя 40%-60% токенов напрямую среди сообщества, начиная проект при оценке всего в 10 миллионов долларов, что позволяет привлечь миллионы долларов финансирования. Эта модель создает консенсус FOMO за счет влияния лидеров мнений, заранее фиксируя доходы, одновременно обеспечивая рыночную глубину через высокую ликвидность.
Некоторые проекты могут рассматриваться как прорывная попытка между торговой платформой и разработчиками проекта. 4% токенов выпускаются через IDO, а рыночная капитализация IDO составляет всего 20 миллионов долларов. Чтобы участвовать в IDO, пользователям необходимо приобрести токены платформы и выполнить операции через кошелек на бирже, все транзакции регистрируются напрямую в блокчейне. Эта механика привлекает новых пользователей в кошелек, одновременно предоставляя им честные возможности в более прозрачной среде. Для проекта, операции маркет-мейкеров обеспечивают разумный рост цен. С развитием проекта происходит постепенный переход от низкой капитализации к высокой, а также постоянно увеличивается ликвидность, что позволяет проекту постепенно получать признание на рынке.
Можно сказать, что основное противоречие между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель справедливого запуска или IDO – удовлетворить ожидания пользователей по поводу цен на токены. Основная проблема VC-токена заключается в отсутствии покупок после запуска, и ценообразование и ожидания являются главными причинами. Точка прорыва заключается в взаимодействии между проектом и биржей. Только предоставляя токены со скидкой сообществу справедливым образом и продолжая реализацию технологической дорожной карты, можно достичь роста ценности проекта.