Путь реализации проекта RWA: от концепции к практике
Недавно в Гонконге были опубликованы две важные новости: первая в Азиатско-Тихоокеанском регионе розничная токенизированная инвестиционная фондовая программа была реализована в Гонконге, а также министр финансов Гонконга объявил о предстоящем выпуске второго «Заявления о политике развития виртуальных активов в Гонконге». Эти сообщения рассматриваются как сигнал о соблюдении требований для RWA проектов. В то же время, первый RWA проект в сельском хозяйстве материкового Китая «Маллу виноград» успешно привлек 10 миллионов на Шанхайской бирже цифровых активов, что знаменует переход токенизации RWA от концепции к реализации.
В настоящее время все стороны активно занимаются вопросами, связанными с RWA, охватывающими широкий спектр базовых активов, включая облигации, золото, редкие металлы, проблемные активы, сельскохозяйственные продукты, арендную плату за недвижимость, сырьевые товары, цифровые права, экономику поклонников и т.д.
С углубленным обсуждением различных проектов, представители проектов в основном обращают внимание на следующие вопросы:
Подходит ли проект для RWA?
Какие проекты более подходят для RWA?
Какие требования RWA к базовым активам?
Какова природа выпущенного токена?
Имеет ли токен инвестиционную ценность?
В данной статье будут проанализированы эти вопросы на основе практического опыта.
Вывод: наилучший путь RWA - это континентальные активы + соблюдение норм данных при выезде + привлечение зарубежных инвестиций, что позволяет контролировать активы, доверять данным и привлекать средства.
Один. Определение и характеристики RWA
RWA(Токенизация реальных активов)означает упаковку стоимости, операций, доходов и других данных реальных активов на блокчейне, формируя цифровые токены, которые затем могут быть выпущены, профинансированы и обменены на блокчейне.
RWA финансирование имеет следующие характеристики:
1. На основе базовых активов
RWA основан на базовых активах, а не на безосновательных токенах. Он зависит от оценки стоимости базовых активов, а не от кредитоспособности эмитента. Таким образом, как только активы, принадлежащие предприятию, имеют ценность и потенциал, можно осуществить упаковку и финансирование через блокчейн.
Подходящие активы для RWA включают:
Стейблкоин: обеспеченный фиатной валютой или эквивалентом наличных
Облигации и акции: повышение ликвидности и доступа на рынок
Недвижимость: снижение инвестиционного порога
Товары: такие как углеродные кредитные сертификаты, драгоценные металлы и т.д.
2. Быстрая скорость финансирования
RWA с помощью умных контрактов и других технологий блокчейна полностью цифровизирует процесс финансирования на блокчейне, формируя структурирование и стандартизацию данных. От оценки активов, выпуска токенов до сбора средств, весь процесс является открытым и прозрачным, легко отслеживаемым, что значительно увеличивает скорость финансирования.
3. Повышение ликвидности активов
RWA значительно повысила ликвидность активов за счет токенизации, фрагментации и интернационализации. Например, дом стоимостью 50 миллионов можно разделить на 1 миллион фрагментов, каждый может участвовать в инвестициях. Это "оснащает активы колёсами", позволяя им быстро перемещаться на рынке.
II. Проблемы, с которыми сталкиваются корпоративные RWA
Несмотря на очевидные преимущества RWA, примеров успешных случаев среди материковых предприятий все еще довольно мало, и они сталкиваются с двумя основными проблемами:
1. Проблемы соблюдения норм
Китайская материковая часть четко запрещает деятельность, связанную с виртуальными валютами. Поэтому континентальным предприятиям необходимо разработать полный план соблюдения норм для реализации RWA.
Токены не могут быть выпущены внутри страны, базовые активы могут находиться как внутри страны, так и за ее пределами, весь проект может взаимодействовать как внутри страны, так и за ее пределами или проходить только за границей. Проекты, касающиеся трансграничной деятельности, прежде всего должны завершить финансовизацию активов, связав продукты и стандартизированные финансовые продукты ( акции, облигации, доли ) с существующей правовой системой.
2. Привлекательность для инвесторов
Ключевым вопросом является то, как создать ценность и привлечь инвесторов после выпуска токенов.
В отличие от традиционных криптовалют, токены RWA привязаны к реальным активам, их стоимость относительно стабильна и сложно достичь резкого роста. Инвесторы в основном ориентируются на стоимость активов, стоящих за токенами. В то же время биржи часто предъявляют требования к допуску инвесторов, например, только для квалифицированных инвесторов из определенных регионов. Это еще больше сужает круг потенциальных инвесторов.
Три. Путь реализации проектов RWA
Как предприятия могут продвигать проекты RWA? Основные шаги включают:
1. Первичный отбор жизнеспособных проектов
Компании необходимо полностью понять свое состояние активов и определить подходящие базовые активы. Это требует от компании наличия междисциплинарных специалистов, которые разбираются как в операционной деятельности и преимуществах активов, так и в экосистеме Web3.
2. Технологии и соблюдение норм в приоритете
Глубокое изучение RWA-решений, включая проектирование токеномической модели, разработку технической архитектуры, определение методов сбора данных, оценку затрат и временных циклов, а также планирование путей соблюдения законодательства. Предварительное выявление технологических и правовых рисков.
3. Исполнение проекта
Проведение глубокого должностного расследования, написание белой книги, разработка смарт-контрактов, подготовка юридических документов, интеграция всех ресурсов процесса и, в конечном итоге, реализация токенизации активов.
4. Оборот на вторичном рынке, упомянутом выше
В соответствии с политикой, потребностями бизнеса и ситуацией инвесторов, помощь компаниям в выходе на биржу для реализации обращения на вторичном рынке. Предоставление юридической поддержки в области инвестиционного финансирования и динамических решений по соблюдению норм.
5. Последующая эксплуатация и продвижение
Разработка плана операционной деятельности сообщества, взаимодействие с медиа и ресурсами KOL, оптимизация операционных процессов, выполнение стратегий управления капитализацией и т.д.
Четыре. Профессиональная команда способствует реализации RWA
Профессиональная команда услуг RWA должна обладать следующими компетенциями:
Юридическая соответствие: обеспечить соответствие на всех этапах, проверить смарт-контракты, разработать рамки защиты инвесторов
Стратегический консультант: разработка рыночной стратегии, оптимизация ликвидности активов, управление рисками
Блокчейн-технологии: создание инфраструктуры, разработка смарт-контрактов, обеспечение точного отображения на и вне цепочки
Финансовая экспертиза: предоставляет профессиональную поддержку в оценке активов, стратегиях финансирования, управлении рисками и др.
RWA является комплексным проектом, охватывающим три сферы: межотраслевую, финансовую и цифровую, и для его успешной реализации требуется всесторонняя поддержка профессиональной команды. При выборе партнеров компаниям следует обратить особое внимание на факторы, такие как фактический опыт проектов, профессиональный фон команды и сетевые ресурсы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Практический путь реализации проектов RWA: полный анализ процесса от предварительного отбора до上市运营
Путь реализации проекта RWA: от концепции к практике
Недавно в Гонконге были опубликованы две важные новости: первая в Азиатско-Тихоокеанском регионе розничная токенизированная инвестиционная фондовая программа была реализована в Гонконге, а также министр финансов Гонконга объявил о предстоящем выпуске второго «Заявления о политике развития виртуальных активов в Гонконге». Эти сообщения рассматриваются как сигнал о соблюдении требований для RWA проектов. В то же время, первый RWA проект в сельском хозяйстве материкового Китая «Маллу виноград» успешно привлек 10 миллионов на Шанхайской бирже цифровых активов, что знаменует переход токенизации RWA от концепции к реализации.
В настоящее время все стороны активно занимаются вопросами, связанными с RWA, охватывающими широкий спектр базовых активов, включая облигации, золото, редкие металлы, проблемные активы, сельскохозяйственные продукты, арендную плату за недвижимость, сырьевые товары, цифровые права, экономику поклонников и т.д.
С углубленным обсуждением различных проектов, представители проектов в основном обращают внимание на следующие вопросы:
В данной статье будут проанализированы эти вопросы на основе практического опыта.
Вывод: наилучший путь RWA - это континентальные активы + соблюдение норм данных при выезде + привлечение зарубежных инвестиций, что позволяет контролировать активы, доверять данным и привлекать средства.
Один. Определение и характеристики RWA
RWA(Токенизация реальных активов)означает упаковку стоимости, операций, доходов и других данных реальных активов на блокчейне, формируя цифровые токены, которые затем могут быть выпущены, профинансированы и обменены на блокчейне.
RWA финансирование имеет следующие характеристики:
1. На основе базовых активов
RWA основан на базовых активах, а не на безосновательных токенах. Он зависит от оценки стоимости базовых активов, а не от кредитоспособности эмитента. Таким образом, как только активы, принадлежащие предприятию, имеют ценность и потенциал, можно осуществить упаковку и финансирование через блокчейн.
Подходящие активы для RWA включают:
2. Быстрая скорость финансирования
RWA с помощью умных контрактов и других технологий блокчейна полностью цифровизирует процесс финансирования на блокчейне, формируя структурирование и стандартизацию данных. От оценки активов, выпуска токенов до сбора средств, весь процесс является открытым и прозрачным, легко отслеживаемым, что значительно увеличивает скорость финансирования.
3. Повышение ликвидности активов
RWA значительно повысила ликвидность активов за счет токенизации, фрагментации и интернационализации. Например, дом стоимостью 50 миллионов можно разделить на 1 миллион фрагментов, каждый может участвовать в инвестициях. Это "оснащает активы колёсами", позволяя им быстро перемещаться на рынке.
II. Проблемы, с которыми сталкиваются корпоративные RWA
Несмотря на очевидные преимущества RWA, примеров успешных случаев среди материковых предприятий все еще довольно мало, и они сталкиваются с двумя основными проблемами:
1. Проблемы соблюдения норм
Китайская материковая часть четко запрещает деятельность, связанную с виртуальными валютами. Поэтому континентальным предприятиям необходимо разработать полный план соблюдения норм для реализации RWA.
Токены не могут быть выпущены внутри страны, базовые активы могут находиться как внутри страны, так и за ее пределами, весь проект может взаимодействовать как внутри страны, так и за ее пределами или проходить только за границей. Проекты, касающиеся трансграничной деятельности, прежде всего должны завершить финансовизацию активов, связав продукты и стандартизированные финансовые продукты ( акции, облигации, доли ) с существующей правовой системой.
2. Привлекательность для инвесторов
Ключевым вопросом является то, как создать ценность и привлечь инвесторов после выпуска токенов.
В отличие от традиционных криптовалют, токены RWA привязаны к реальным активам, их стоимость относительно стабильна и сложно достичь резкого роста. Инвесторы в основном ориентируются на стоимость активов, стоящих за токенами. В то же время биржи часто предъявляют требования к допуску инвесторов, например, только для квалифицированных инвесторов из определенных регионов. Это еще больше сужает круг потенциальных инвесторов.
Три. Путь реализации проектов RWA
Как предприятия могут продвигать проекты RWA? Основные шаги включают:
1. Первичный отбор жизнеспособных проектов
Компании необходимо полностью понять свое состояние активов и определить подходящие базовые активы. Это требует от компании наличия междисциплинарных специалистов, которые разбираются как в операционной деятельности и преимуществах активов, так и в экосистеме Web3.
2. Технологии и соблюдение норм в приоритете
Глубокое изучение RWA-решений, включая проектирование токеномической модели, разработку технической архитектуры, определение методов сбора данных, оценку затрат и временных циклов, а также планирование путей соблюдения законодательства. Предварительное выявление технологических и правовых рисков.
3. Исполнение проекта
Проведение глубокого должностного расследования, написание белой книги, разработка смарт-контрактов, подготовка юридических документов, интеграция всех ресурсов процесса и, в конечном итоге, реализация токенизации активов.
4. Оборот на вторичном рынке, упомянутом выше
В соответствии с политикой, потребностями бизнеса и ситуацией инвесторов, помощь компаниям в выходе на биржу для реализации обращения на вторичном рынке. Предоставление юридической поддержки в области инвестиционного финансирования и динамических решений по соблюдению норм.
5. Последующая эксплуатация и продвижение
Разработка плана операционной деятельности сообщества, взаимодействие с медиа и ресурсами KOL, оптимизация операционных процессов, выполнение стратегий управления капитализацией и т.д.
Четыре. Профессиональная команда способствует реализации RWA
Профессиональная команда услуг RWA должна обладать следующими компетенциями:
RWA является комплексным проектом, охватывающим три сферы: межотраслевую, финансовую и цифровую, и для его успешной реализации требуется всесторонняя поддержка профессиональной команды. При выборе партнеров компаниям следует обратить особое внимание на факторы, такие как фактический опыт проектов, профессиональный фон команды и сетевые ресурсы.