В мае 2025 года экономика США находится на ключевом поворотном моменте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда сохраняет устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, а торговая политика приносит новую неопределенность. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную устойчивость к давлению, структура глобальных рискованных активов может ожидать нового раунда переоценки.
тренды инфляции
Годовая инфляция CPI в апреле снизилась до 2,3%, что является новым минимумом с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся снижении ценового давления. Министерство финансов США запустило операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера, аналогичная количественному смягчению ("классификация QE"), направленная на высвобождение ликвидности и рефинансирование по низким процентным ставкам, что стало важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
рынок труда
В апреле число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 177 тысяч, значительно превысив ожидания, что отражает устойчивость рынка труда. Это дает основания Федеральной резервной системе сохранять наблюдательную политику, одновременно уменьшая опасения рынка по поводу рецессии, но также ослабляет вероятность многократного снижения процентных ставок в этом году.
денежно-кредитная политика
Федеральная резервная система заявила, что пересмотрит текущую рамку монетарной политики и может отказаться от механизма "целевого среднего инфляционного уровня". В будущем возможно продление периода высоких процентных ставок, а также увеличение объема активов на балансе за счет покупки долгосрочных государственных облигаций для контроля роста долгосрочных процентных ставок. Политика станет более гибкой, и в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением ставок.
Торговая политика и перспективы глобальной экономики
Сообщение о введении дополнительных пошлин на товары ЕС в начале мая вызвало неопределенность на рынке. В отношении китайско-американских отношений Народный банк Китая осуществил комбинированную политику «снижения норм резервирования + снижения процентных ставок», выпустив 1 трлн юаней ликвидности, что рассматривается как начало нового цикла смягчения, и ожидания улучшения отношений между Китаем и США возросли.
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом. В два этапа с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торговли значительно увеличился, и в один день объем торговли преодолел 180 миллиардов долларов, а цена BTC соответственно превысила 100 тысяч и 110 тысяч долларов.
изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая общая рыночная капитализация криптовалют возросла до 3,56 трлн долларов США, увеличившись на 17,0% по сравнению с прошлым месяцем. Доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH — 9,6%, при этом последняя выросла на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом. С 8 мая общая рыночная капитализация, превысив 3,3 трлн долларов США, стабильно растет.
Новая популярная токен
В числе популярных токенов, запущенных в мае, проекты с VC-фоном занимают доминирующее положение, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH, B2 и другие. Кроме того, USD1 стал популярным нарративом мая, связанные с ним проекты, такие как B, Lista, Staketone и другие, также привлекли широкое внимание.
В мае чистый приток ETF BTC составил около 57,7 миллиарда долларов, чистый приток ETF ETH – около 3,17 миллиарда долларов. Цена BTC выросла с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%; ETH вырос с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
В мае общий объем обращения стейбловых монет увеличился примерно на 72,8 миллиарда долларов, в основном за счет роста USDT, USDE и DAI.
4. Анализ цен на основные шифрование валюты
Динамика цен на BTC
Цена BTC преодолела исторический максимум, достигнув $111,959. Бычьи настроения стараются удержать цену выше $109,588, наблюдается явная восходящая тенденция. Если будет пробит уровень $111,980, возможно, она взлетит до $130,000. Уровни поддержки находятся на 20-дневной EMA($104,886) и $100,000.
Динамика цен ETH
ETH 25 мая отскочил от 20-дневной EMA( $2,425). Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738; если это удастся, возможно, рост до $3,000, с потенциальным сопротивлением на уровне $2,850. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.
Динамика цен SOL
SOL получил поддержку на 20-дневной EMA($169) 20 числа. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления $188, и в случае успеха цена может вырасти до $210 или даже $220. Ниже поддержка находится на 50-дневной SMA($151).
Рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов США, став седьмой по величине стабильной монетой. Ее основное преимущество заключается в том, что она выпускается WLFI, возглавляемым семьей Трампа, что делает ее первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. Цены на связанные токены нескольких партнеров USD1 значительно возросли, что способствовало росту популярности концепции "WLFI+USD1".
К核心ный токен платформы Believe Launchcoin на время достигал рыночной капитализации почти 310 миллионов долларов. Платформа акцентирует концепцию "социальной активизации", пользователи могут создавать токены через платформу X. Однако популярность платформы сильно зависит от производительности Launchcoin, что создает риски устойчивости.
6. Прогноз на следующий месяц
Прогресс законопроекта о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» вступает в процесс пересмотра и может быть принят в законодательство в четвертом квартале 2024 года. Этот законопроект направлен на регулирование выпуска стабильных монет, требований к резервам, обязательств по соблюдению и т. д., что, вероятно, позволит проектам стабильных монет с высокой степенью соблюдения получить большее признание на рынке.
одобрение стейкинга ETF на Эфириум
Комиссия по ценным бумагам и биржам США отложила решение по Ethereum Trust ETF до 1 июня. Гонконг одобрил стейкинг Ethereum ETF, и рынок ожидает, что американские регуляторы также вскоре достигнут регулирующей структуры по соответствующим механизмам. Как только это произойдет, это может способствовать новому всплеску интереса к Ethereum и связанным активам, таким как Lido, Eigen и другим.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ крипторынка в мае 2025 года: BTC преодолел 110000 долларов, ETH вырос на 31,9%
Анализ крипторынка в мае 2025 года
1. Макроэкономическая ситуация
В мае 2025 года экономика США находится на ключевом поворотном моменте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда сохраняет устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, а торговая политика приносит новую неопределенность. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную устойчивость к давлению, структура глобальных рискованных активов может ожидать нового раунда переоценки.
тренды инфляции
Годовая инфляция CPI в апреле снизилась до 2,3%, что является новым минимумом с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся снижении ценового давления. Министерство финансов США запустило операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера, аналогичная количественному смягчению ("классификация QE"), направленная на высвобождение ликвидности и рефинансирование по низким процентным ставкам, что стало важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
рынок труда
В апреле число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 177 тысяч, значительно превысив ожидания, что отражает устойчивость рынка труда. Это дает основания Федеральной резервной системе сохранять наблюдательную политику, одновременно уменьшая опасения рынка по поводу рецессии, но также ослабляет вероятность многократного снижения процентных ставок в этом году.
денежно-кредитная политика
Федеральная резервная система заявила, что пересмотрит текущую рамку монетарной политики и может отказаться от механизма "целевого среднего инфляционного уровня". В будущем возможно продление периода высоких процентных ставок, а также увеличение объема активов на балансе за счет покупки долгосрочных государственных облигаций для контроля роста долгосрочных процентных ставок. Политика станет более гибкой, и в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением ставок.
Торговая политика и перспективы глобальной экономики
Сообщение о введении дополнительных пошлин на товары ЕС в начале мая вызвало неопределенность на рынке. В отношении китайско-американских отношений Народный банк Китая осуществил комбинированную политику «снижения норм резервирования + снижения процентных ставок», выпустив 1 трлн юаней ликвидности, что рассматривается как начало нового цикла смягчения, и ожидания улучшения отношений между Китаем и США возросли.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торгов
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом. В два этапа с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торговли значительно увеличился, и в один день объем торговли преодолел 180 миллиардов долларов, а цена BTC соответственно превысила 100 тысяч и 110 тысяч долларов.
изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая общая рыночная капитализация криптовалют возросла до 3,56 трлн долларов США, увеличившись на 17,0% по сравнению с прошлым месяцем. Доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH — 9,6%, при этом последняя выросла на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом. С 8 мая общая рыночная капитализация, превысив 3,3 трлн долларов США, стабильно растет.
Новая популярная токен
В числе популярных токенов, запущенных в мае, проекты с VC-фоном занимают доминирующее положение, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH, B2 и другие. Кроме того, USD1 стал популярным нарративом мая, связанные с ним проекты, такие как B, Lista, Staketone и другие, также привлекли широкое внимание.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
3. Анализ данных на цепочке
BTC, ETH ETF капитальные потоки
В мае чистый приток ETF BTC составил около 57,7 миллиарда долларов, чистый приток ETF ETH – около 3,17 миллиарда долларов. Цена BTC выросла с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%; ETH вырос с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
изменения на рынке стабильных монет
В мае общий объем обращения стейбловых монет увеличился примерно на 72,8 миллиарда долларов, в основном за счет роста USDT, USDE и DAI.
4. Анализ цен на основные шифрование валюты
Динамика цен на BTC
Цена BTC преодолела исторический максимум, достигнув $111,959. Бычьи настроения стараются удержать цену выше $109,588, наблюдается явная восходящая тенденция. Если будет пробит уровень $111,980, возможно, она взлетит до $130,000. Уровни поддержки находятся на 20-дневной EMA($104,886) и $100,000.
Динамика цен ETH
ETH 25 мая отскочил от 20-дневной EMA( $2,425). Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738; если это удастся, возможно, рост до $3,000, с потенциальным сопротивлением на уровне $2,850. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.
Динамика цен SOL
SOL получил поддержку на 20-дневной EMA($169) 20 числа. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления $188, и в случае успеха цена может вырасти до $210 или даже $220. Ниже поддержка находится на 50-дневной SMA($151).
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
5. Горячие события месяца
USD1 экосистема развития
Рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов США, став седьмой по величине стабильной монетой. Ее основное преимущество заключается в том, что она выпускается WLFI, возглавляемым семьей Трампа, что делает ее первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. Цены на связанные токены нескольких партнеров USD1 значительно возросли, что способствовало росту популярности концепции "WLFI+USD1".
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Платформа Believe взлетает
К核心ный токен платформы Believe Launchcoin на время достигал рыночной капитализации почти 310 миллионов долларов. Платформа акцентирует концепцию "социальной активизации", пользователи могут создавать токены через платформу X. Однако популярность платформы сильно зависит от производительности Launchcoin, что создает риски устойчивости.
6. Прогноз на следующий месяц
Прогресс законопроекта о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» вступает в процесс пересмотра и может быть принят в законодательство в четвертом квартале 2024 года. Этот законопроект направлен на регулирование выпуска стабильных монет, требований к резервам, обязательств по соблюдению и т. д., что, вероятно, позволит проектам стабильных монет с высокой степенью соблюдения получить большее признание на рынке.
одобрение стейкинга ETF на Эфириум
Комиссия по ценным бумагам и биржам США отложила решение по Ethereum Trust ETF до 1 июня. Гонконг одобрил стейкинг Ethereum ETF, и рынок ожидает, что американские регуляторы также вскоре достигнут регулирующей структуры по соответствующим механизмам. Как только это произойдет, это может способствовать новому всплеску интереса к Ethereum и связанным активам, таким как Lido, Eigen и другим.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май