12 марта 2025 года внезапное событие привлекло внимание криптовалютной индустрии к безопасности DEX-хранилищ. Хранилище одной из платформ для вечных контрактов понесло убытки более 4 миллионов долларов за короткий промежуток времени. Эти убытки произошли из-за того, что один трейдер использовал высокий рычаг для создания большого количества длинных позиций по ETH, а затем, путем вывода залога, вызвал принудительную ликвидацию, что привело к тому, что хранилище вынуждено было принять на себя огромные позиции.
Это событие вновь подчеркивает проблемы, с которыми сталкиваются DEX-казначейства в области безопасности и управления рисками. Будучи ключевым компонентом децентрализованных бирж, проектирование и функционирование DEX-казначейства напрямую связаны со стабильностью платформы и безопасностью активов пользователей.
DEX-казна в основном делится на два типа: единичный и комбинированный. Единичная казна управляет активами пользователей централизованно, повышая капитальную эффективность и снижая торговые издержки. Такой дизайн не только упрощает операции пользователей, но и предоставляет разработчикам гибкую базовую архитектуру, на основе которой можно создавать различные DeFi-приложения.
Комплексный кошелек более сложен и обычно состоит из нескольких стратегических модулей. Например, кошелек, вовлеченный в этот инцидент, в основном включает в себя четыре ключевых функции: маркетмейкинг, прием заказов, процентные ставки по средствам и расчет сделок. Такой дизайн направлен на оптимизацию доходности за счет диверсификации стратегий, одновременно предоставляя платформе глубокую ликвидность.
Однако сложная структура также означает более высокий риск. В этом событии ликвидационная стратегия стала смертельной слабостью казначейства. При столкновении с экстремальными рыночными условиями пассивное принятие большого объема позиций может привести к серьезным потерям из-за проскальзывания. Это подчеркивает недостатки платформ DEX в проектировании механизмов управления рисками.
Чтобы справиться с подобными рисками, некоторые DEX-платформы начали применять более строгие меры управления рисками. Например, некоторые платформы внедрили динамический механизм управления рисками, который автоматически регулирует максимальное значение кредитного плеча и коэффициент поддержания маржи в зависимости от рыночной ситуации и объема торгов пользователей. Этот подход позволяет эффективно контролировать риски платформы и поддерживать активность рынка.
Смотря в будущее, индустрии DEX необходимо, стремясь к высокой эффективности и высокой доходности, уделять больше внимания управлению рисками. Это требует не только постоянной оптимизации проектирования смарт-контрактов, но и создания более完善ной системы управления рисками. Только найдя баланс между безопасностью и инновациями, платформы DEX смогут достичь долгосрочного стабильного развития и предоставить пользователям более безопасную и надежную торговую среду.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SingleForYears
· 4ч назад
Ещё один неудачник хочет быстро заработать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArtisanHQ
· 17ч назад
ах, вечный танец между инновациями и уязвимостью... напоминает мне готовые работы Дюшана, но сделай это DeFi, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunter
· 17ч назад
типичное утечка протокола... видел этот вектор эксплуатации с третьего квартала. слабые цепи размыкания = бесплатный альфа для всех, кто наблюдает за мемпулом
Инцидент с потерей 4 миллиона долларов в DEX-казначействе вызвал размышления о безопасности в отрасли
Развитие DEX-казначейства и Управление рисками
12 марта 2025 года внезапное событие привлекло внимание криптовалютной индустрии к безопасности DEX-хранилищ. Хранилище одной из платформ для вечных контрактов понесло убытки более 4 миллионов долларов за короткий промежуток времени. Эти убытки произошли из-за того, что один трейдер использовал высокий рычаг для создания большого количества длинных позиций по ETH, а затем, путем вывода залога, вызвал принудительную ликвидацию, что привело к тому, что хранилище вынуждено было принять на себя огромные позиции.
Это событие вновь подчеркивает проблемы, с которыми сталкиваются DEX-казначейства в области безопасности и управления рисками. Будучи ключевым компонентом децентрализованных бирж, проектирование и функционирование DEX-казначейства напрямую связаны со стабильностью платформы и безопасностью активов пользователей.
DEX-казна в основном делится на два типа: единичный и комбинированный. Единичная казна управляет активами пользователей централизованно, повышая капитальную эффективность и снижая торговые издержки. Такой дизайн не только упрощает операции пользователей, но и предоставляет разработчикам гибкую базовую архитектуру, на основе которой можно создавать различные DeFi-приложения.
Комплексный кошелек более сложен и обычно состоит из нескольких стратегических модулей. Например, кошелек, вовлеченный в этот инцидент, в основном включает в себя четыре ключевых функции: маркетмейкинг, прием заказов, процентные ставки по средствам и расчет сделок. Такой дизайн направлен на оптимизацию доходности за счет диверсификации стратегий, одновременно предоставляя платформе глубокую ликвидность.
Однако сложная структура также означает более высокий риск. В этом событии ликвидационная стратегия стала смертельной слабостью казначейства. При столкновении с экстремальными рыночными условиями пассивное принятие большого объема позиций может привести к серьезным потерям из-за проскальзывания. Это подчеркивает недостатки платформ DEX в проектировании механизмов управления рисками.
Чтобы справиться с подобными рисками, некоторые DEX-платформы начали применять более строгие меры управления рисками. Например, некоторые платформы внедрили динамический механизм управления рисками, который автоматически регулирует максимальное значение кредитного плеча и коэффициент поддержания маржи в зависимости от рыночной ситуации и объема торгов пользователей. Этот подход позволяет эффективно контролировать риски платформы и поддерживать активность рынка.
Смотря в будущее, индустрии DEX необходимо, стремясь к высокой эффективности и высокой доходности, уделять больше внимания управлению рисками. Это требует не только постоянной оптимизации проектирования смарт-контрактов, но и создания более完善ной системы управления рисками. Только найдя баланс между безопасностью и инновациями, платформы DEX смогут достичь долгосрочного стабильного развития и предоставить пользователям более безопасную и надежную торговую среду.