В июле рынок шифрования активов показал значительный рост, цена биткойна за месяц увеличилась на 8,01%, достигнув исторического максимума в 120000 долларов. За этим ростом стоят множество факторов, включая активные закупки со стороны компаний, постоянный приток средств через ETF и стабильные монеты и так далее. Тем не менее, изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы и фактическое выполнение тарифной политики в определенной степени сдержали быстрый рост цен и временно приостановили полное развитие рынка альткойнов.
С 2023 года индивидуальные и корпоративные инвесторы в США постепенно увеличивают свои вложения в шифрование активов, представленных биткойном. После вступления в должность нового президента США в ноябре 2024 года будет установлено, что биткойн является стратегическим резервом страны, и будет введен ряд политик, дружественных к шифрованию, что станет знаковым событием для перехода шифрования активов и блокчейн-индустрии на новый этап развития.
Тем не менее, глубокие участники рынка шифрования сталкиваются со сложной ситуацией. С одной стороны, биткойн демонстрирует долгосрочный рост благодаря новому притоку капитала, цена стабильно растет; с другой стороны, рынок альткойнов, похоже, долго не может развернуться полностью, даже эфир, который считается основой индустрии блокчейна, в апреле на время упал до 1300 долларов, опустившись ниже цен на начальном этапе текущего бычьего рынка. Однако в июле эфир быстро отскочил на 48,80%.
В настоящее время индустрия шифрования находится на историческом рубеже, ее структурные изменения столь сложны, а тенденции столь скрыты, что ранее не имели аналогов. Факторы, определяющие цены на активы, значительно изменились, и теперь они переходят от ранее существовавших циклов спроса и предложения и спекулятивного бума к новой логике распределения активов в шахматной игре всех типов активов.
Макроэкономика: Резкое увеличение инфляции и слабые данные по занятости
В июле на американский капиталовложенный рынок главным образом влияли три основных переменные: время возобновления снижения процентной ставки Федеральной резервной системой, реализация тарифной политики и показатели экономики и инфляции. Большую часть времени рынок демонстрировал позитивный тренд на покупку, но в конце месяца, после выхода новостей, которые превзошли ожидания, произошла коррекция.
Федеральная резервная система вновь начала снижать процентные ставки, и июль оказался полон драматизма. С одной стороны, политики продолжают оказывать давление; с другой стороны, Федеральная резервная система настаивает на том, чтобы ориентироваться на данные и после заседания FOMC делает "ястребиные" заявления. Внутри Федеральной резервной системы также возникли разногласия: некоторые члены совета явно поддерживают скорейшее снижение ставок, в то время как другие неожиданно подали в отставку.
После заседания FOMC 31 июля вероятность снижения процентных ставок в сентябре на время снизилась до 41%. Однако опубликованные 1 августа данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль оказались значительно ниже ожиданий, что быстро подняло эту вероятность до более чем 80%.
В большинстве случаев динамика индекса S&P 500 в основном движется под воздействием снижения процентных ставок в сентябре и сильных ожиданий корпоративной прибыли. После 28 июля, с уменьшением вероятности снижения ставок в сентябре, рынок начал корректироваться после трехмесячного роста. Биткойн также упал ниже 115000 долларов, а альткойны, представленные Эфириумом, упали еще больше.
В июле конкретное выполнение тарифной политики превысило рыночные ожидания. В настоящее время тарифная система имеет многоуровневую структуру и применяет дифференцированные ставки для разных стран и регионов. Этот результат усилил беспокойство рынка по поводу роста инфляции, что привело к снижению рынка в начале августа.
В экономических данных и данных по занятости экономика США в целом демонстрирует относительно устойчивые и сильные темпы роста. Годовой темп роста ВВП во втором квартале составил 3%, что изменило негативный тренд первого квартала. Финансовые отчеты крупных технологических компаний показывают, что волна ИИ способствует увеличению инвестиций со стороны компаний и начинает способствовать росту прибыли. Однако восстановление потребления по-прежнему остается слабым, а общие инвестиции компаний все еще неактивны.
Данные о занятости вне сельского хозяйства в июле, опубликованные 1 августа, нанесли серьезный удар по рынку, что привело к значительному падению фондового рынка США. Данные показывают, что в июле было добавлено всего 73 000 рабочих мест, что значительно ниже ожидания в 110 000. Кроме того, данные за май и июнь также были значительно пересмотрены вниз. Эти данные значительно превысили ожидания рынка, вызвав опасения по поводу "мягкой посадки" и побудив рынок к корректировке вниз.
В целом, рынок в июле демонстрировал восходящую тенденцию на фоне ожиданий снижения процентных ставок и стабильности экономики, но опубликованные в конце месяца тарифные политики и данные по занятости привели к корректировке вниз. Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 3,7%, 2,17% и 0,08% соответственно. Биткойн вырос на 8,01%, а Эфириум на 48,8%.
Смотря на август, фондовый рынок США все еще подвержен риску снижения. Хотя после слабых данных по занятости вероятность снижения процентных ставок в сентябре вернулась к 80%, опасения по поводу восстановления инфляции все еще существуют. Данные по инфляции и занятости, которые будут опубликованы в следующем месяце, станут центром внимания рынка.
!
Шифрование активов: рост биткойна может открыть рынок альткойнов
В июле цена открытия Биткойна составила 107173,21 доллара, цена закрытия — 115761,13 доллара, минимальная цена — 105119,70 доллара, в течение месяца был установлен исторический максимум 123231,07 доллара, месячное изменение составило 8,01%, амплитуда колебаний — 16,9%, объем торгов значительно увеличился по сравнению с июнем.
С точки зрения технических индикаторов, биткойн все еще находится выше 60-дневной скользящей средней и первой восходящей трендовой линии бычьего рынка, месячный объем торгов увеличивается, находясь на этапе коррекции нового ралли.
С точки зрения месячного цикла, линии MACD по-прежнему находятся на стадии расширения, что показывает, что рынок все еще находится в состоянии сильной восходящей динамики.
Что касается контрактов, объем позиций с начала месяца до конца месяца продолжал расти, что показывает высокий интерес рынка к покупкам. Однако с конца месяца объем позиций и ставка финансирования значительно снизились, что указывает на то, что на фоне усиливающейся неопределенности часть кредитного плеча решает выйти из рынка для уменьшения рисков.
Еще одно важное событие в июле — это признаки повторного запуска рынка альткойнов внутри шифрования. Под сильным воздействием покупок со стороны компаний, эфир вырос на 48,8% за месяц, а торговая пара ETH/BTC преодолела технические индикаторы давления. С ростом ожиданий снижения процентных ставок, повышается склонность к риску на рынке, и вероятность полного разворачивания рынка альткойнов снова велика.
!
Структура чипов: Долгосрочные держатели запускают третий раунд распродаж
С увеличением покупательной силы в июле группа долгосрочных держателей начала третью волну распродаж в этом бычьем рынке.
Данные показывают, что долгосрочные держатели в июле продали почти 200000 биткойнов, в том числе 80000 биткойнов из одного раннего кошелька. Соответственно, позиции краткосрочных держателей быстро возросли.
Биткойн перемещается от долгосрочных держателей к краткосрочным, увеличивая краткосрочную ликвидность рынка и создавая определенное давление на цену. Однако краткосрочные распродажи ранних крупных держателей оказывают гораздо меньшее влияние на рыночную цену по сравнению с прошлым, что показывает, что с изменением структуры участников рынка глубина рынка явно увеличилась.
Централизованные биржи продолжают выводить биткойны (более 40 тысяч), что указывает на то, что институциональные закупки все еще продолжаются. Институциональное распределение является прямым двигателем роста цен на биткойн в этом цикле бычьего рынка.
По состоянию на конец июля, объем биткойнов, непосредственно принадлежащих публичным компаниям, уже превышает 4,5% от общего предложения. С начала этого года объем биткойнов, которые публичные компании и другие учреждения приобрели напрямую для своих казначейств, уже превысил объем биткойнов, купленных через спотовые ETF, став крупнейшим покупателем на рынке биткойнов.
!
Направление средств: зафиксирован второй по величине месячный приток в истории
В июле в крипторынок поступило более 29,5 миллиарда долларов, из которых 12 миллиардов составили стейблкоины, 11,3 миллиарда - биткойн и эфириум в формате ETF, а 6,2 миллиарда - корпоративные закупки. Корпоративные закупки стали крупнейшим источником спроса на биткойн на рынке.
295 миллиардов долларов США, поступивших в июле, сделали его вторым по величине месяцем притока в истории, что позволило биткойну преодолеть восьмимесячный диапазон консолидации, поглотить огромные продажи и вновь поднять цены до исторического максимума.
Стоит отметить, что общий приток капитала уже растет в течение 5 месяцев подряд, что способствует тому, что биткойн продолжает расти с полугодового минимума, установленного в апреле, и достигает исторического максимума.
Американские компании продолжают ускорять свои инвестиции в биткойн, количество участвующих компаний также увеличивается, и ожидается, что в ближайшее время это останется самым важным фактором, способствующим росту цен.
Кроме того, в июле приток средств в ETF на основе эфириума достиг 5,298 миллиарда долларов, что стало исторически высоким показателем за месяц, близким к 6,061 миллиарда долларов по каналу ETF на основе биткойна. За этим стоит рост ожиданий снижения процентных ставок и дальнейшее распространение шифрования активов в США, что приводит к тому, что все больше капитала начинает направляться в эфириум. В то же время количество компаний, обладающих эфириумом, также увеличивается, и к концу месяца эти компании уже владели 2,6% от общего объема обращения. Хотя это все еще ниже 4,6% по биткойну, темп роста очень высокий, и ценовая власть эфириума начинает переходить с биржи на внебиржевой рынок.
!
Заключение
Многомерный анализ показывает, что биткойн все еще находится в промежуточном этапе четвертой волны роста текущего бычьего рынка, в августе, вероятно, будут колебания, но затем с высокой вероятностью он продолжит расти.
Эфириум на переднем плане, с повышением ожиданий снижения процентных ставок, общий риск в рынке возрастает, и, вероятно, рынок альткоинов полностью развернется.
Изменения в таможенной политике, инфляция в США и данные по занятости стали крупнейшими потенциальными рисковыми факторами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GreenCandleCollector
· 11ч назад
Маленький подъем на 8 пунктов, мир криптовалют снова в празднике.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainDecoder
· 11ч назад
Ссылаясь на методологию Бернштейна, этот рост лишен эффективной поддержки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainUndercover
· 11ч назад
Кровь от ликвидации альткоинов была потрачена зря
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingersFrontrun
· 11ч назад
Эта волна рынка кажется такой фальшивой~
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3Educator
· 11ч назад
*настраивает виртуальные очки* захватывающий шаблон данных, особенно когда его рассматривают через мою последнюю педагогическую рамку...
Обзор крипторынка за июль: Биткойн снова обновил максимум, приток средств составил 29,5 миллиарда, что стало вторым историческим показателем.
Шифрование активов: обзор и перспективы июля
В июле рынок шифрования активов показал значительный рост, цена биткойна за месяц увеличилась на 8,01%, достигнув исторического максимума в 120000 долларов. За этим ростом стоят множество факторов, включая активные закупки со стороны компаний, постоянный приток средств через ETF и стабильные монеты и так далее. Тем не менее, изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы и фактическое выполнение тарифной политики в определенной степени сдержали быстрый рост цен и временно приостановили полное развитие рынка альткойнов.
С 2023 года индивидуальные и корпоративные инвесторы в США постепенно увеличивают свои вложения в шифрование активов, представленных биткойном. После вступления в должность нового президента США в ноябре 2024 года будет установлено, что биткойн является стратегическим резервом страны, и будет введен ряд политик, дружественных к шифрованию, что станет знаковым событием для перехода шифрования активов и блокчейн-индустрии на новый этап развития.
Тем не менее, глубокие участники рынка шифрования сталкиваются со сложной ситуацией. С одной стороны, биткойн демонстрирует долгосрочный рост благодаря новому притоку капитала, цена стабильно растет; с другой стороны, рынок альткойнов, похоже, долго не может развернуться полностью, даже эфир, который считается основой индустрии блокчейна, в апреле на время упал до 1300 долларов, опустившись ниже цен на начальном этапе текущего бычьего рынка. Однако в июле эфир быстро отскочил на 48,80%.
В настоящее время индустрия шифрования находится на историческом рубеже, ее структурные изменения столь сложны, а тенденции столь скрыты, что ранее не имели аналогов. Факторы, определяющие цены на активы, значительно изменились, и теперь они переходят от ранее существовавших циклов спроса и предложения и спекулятивного бума к новой логике распределения активов в шахматной игре всех типов активов.
Макроэкономика: Резкое увеличение инфляции и слабые данные по занятости
В июле на американский капиталовложенный рынок главным образом влияли три основных переменные: время возобновления снижения процентной ставки Федеральной резервной системой, реализация тарифной политики и показатели экономики и инфляции. Большую часть времени рынок демонстрировал позитивный тренд на покупку, но в конце месяца, после выхода новостей, которые превзошли ожидания, произошла коррекция.
Федеральная резервная система вновь начала снижать процентные ставки, и июль оказался полон драматизма. С одной стороны, политики продолжают оказывать давление; с другой стороны, Федеральная резервная система настаивает на том, чтобы ориентироваться на данные и после заседания FOMC делает "ястребиные" заявления. Внутри Федеральной резервной системы также возникли разногласия: некоторые члены совета явно поддерживают скорейшее снижение ставок, в то время как другие неожиданно подали в отставку.
После заседания FOMC 31 июля вероятность снижения процентных ставок в сентябре на время снизилась до 41%. Однако опубликованные 1 августа данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль оказались значительно ниже ожиданий, что быстро подняло эту вероятность до более чем 80%.
В большинстве случаев динамика индекса S&P 500 в основном движется под воздействием снижения процентных ставок в сентябре и сильных ожиданий корпоративной прибыли. После 28 июля, с уменьшением вероятности снижения ставок в сентябре, рынок начал корректироваться после трехмесячного роста. Биткойн также упал ниже 115000 долларов, а альткойны, представленные Эфириумом, упали еще больше.
В июле конкретное выполнение тарифной политики превысило рыночные ожидания. В настоящее время тарифная система имеет многоуровневую структуру и применяет дифференцированные ставки для разных стран и регионов. Этот результат усилил беспокойство рынка по поводу роста инфляции, что привело к снижению рынка в начале августа.
В экономических данных и данных по занятости экономика США в целом демонстрирует относительно устойчивые и сильные темпы роста. Годовой темп роста ВВП во втором квартале составил 3%, что изменило негативный тренд первого квартала. Финансовые отчеты крупных технологических компаний показывают, что волна ИИ способствует увеличению инвестиций со стороны компаний и начинает способствовать росту прибыли. Однако восстановление потребления по-прежнему остается слабым, а общие инвестиции компаний все еще неактивны.
Данные о занятости вне сельского хозяйства в июле, опубликованные 1 августа, нанесли серьезный удар по рынку, что привело к значительному падению фондового рынка США. Данные показывают, что в июле было добавлено всего 73 000 рабочих мест, что значительно ниже ожидания в 110 000. Кроме того, данные за май и июнь также были значительно пересмотрены вниз. Эти данные значительно превысили ожидания рынка, вызвав опасения по поводу "мягкой посадки" и побудив рынок к корректировке вниз.
В целом, рынок в июле демонстрировал восходящую тенденцию на фоне ожиданий снижения процентных ставок и стабильности экономики, но опубликованные в конце месяца тарифные политики и данные по занятости привели к корректировке вниз. Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 3,7%, 2,17% и 0,08% соответственно. Биткойн вырос на 8,01%, а Эфириум на 48,8%.
Смотря на август, фондовый рынок США все еще подвержен риску снижения. Хотя после слабых данных по занятости вероятность снижения процентных ставок в сентябре вернулась к 80%, опасения по поводу восстановления инфляции все еще существуют. Данные по инфляции и занятости, которые будут опубликованы в следующем месяце, станут центром внимания рынка.
!
Шифрование активов: рост биткойна может открыть рынок альткойнов
В июле цена открытия Биткойна составила 107173,21 доллара, цена закрытия — 115761,13 доллара, минимальная цена — 105119,70 доллара, в течение месяца был установлен исторический максимум 123231,07 доллара, месячное изменение составило 8,01%, амплитуда колебаний — 16,9%, объем торгов значительно увеличился по сравнению с июнем.
С точки зрения технических индикаторов, биткойн все еще находится выше 60-дневной скользящей средней и первой восходящей трендовой линии бычьего рынка, месячный объем торгов увеличивается, находясь на этапе коррекции нового ралли.
С точки зрения месячного цикла, линии MACD по-прежнему находятся на стадии расширения, что показывает, что рынок все еще находится в состоянии сильной восходящей динамики.
Что касается контрактов, объем позиций с начала месяца до конца месяца продолжал расти, что показывает высокий интерес рынка к покупкам. Однако с конца месяца объем позиций и ставка финансирования значительно снизились, что указывает на то, что на фоне усиливающейся неопределенности часть кредитного плеча решает выйти из рынка для уменьшения рисков.
Еще одно важное событие в июле — это признаки повторного запуска рынка альткойнов внутри шифрования. Под сильным воздействием покупок со стороны компаний, эфир вырос на 48,8% за месяц, а торговая пара ETH/BTC преодолела технические индикаторы давления. С ростом ожиданий снижения процентных ставок, повышается склонность к риску на рынке, и вероятность полного разворачивания рынка альткойнов снова велика.
!
Структура чипов: Долгосрочные держатели запускают третий раунд распродаж
С увеличением покупательной силы в июле группа долгосрочных держателей начала третью волну распродаж в этом бычьем рынке.
Данные показывают, что долгосрочные держатели в июле продали почти 200000 биткойнов, в том числе 80000 биткойнов из одного раннего кошелька. Соответственно, позиции краткосрочных держателей быстро возросли.
Биткойн перемещается от долгосрочных держателей к краткосрочным, увеличивая краткосрочную ликвидность рынка и создавая определенное давление на цену. Однако краткосрочные распродажи ранних крупных держателей оказывают гораздо меньшее влияние на рыночную цену по сравнению с прошлым, что показывает, что с изменением структуры участников рынка глубина рынка явно увеличилась.
Централизованные биржи продолжают выводить биткойны (более 40 тысяч), что указывает на то, что институциональные закупки все еще продолжаются. Институциональное распределение является прямым двигателем роста цен на биткойн в этом цикле бычьего рынка.
По состоянию на конец июля, объем биткойнов, непосредственно принадлежащих публичным компаниям, уже превышает 4,5% от общего предложения. С начала этого года объем биткойнов, которые публичные компании и другие учреждения приобрели напрямую для своих казначейств, уже превысил объем биткойнов, купленных через спотовые ETF, став крупнейшим покупателем на рынке биткойнов.
!
Направление средств: зафиксирован второй по величине месячный приток в истории
В июле в крипторынок поступило более 29,5 миллиарда долларов, из которых 12 миллиардов составили стейблкоины, 11,3 миллиарда - биткойн и эфириум в формате ETF, а 6,2 миллиарда - корпоративные закупки. Корпоративные закупки стали крупнейшим источником спроса на биткойн на рынке.
295 миллиардов долларов США, поступивших в июле, сделали его вторым по величине месяцем притока в истории, что позволило биткойну преодолеть восьмимесячный диапазон консолидации, поглотить огромные продажи и вновь поднять цены до исторического максимума.
Стоит отметить, что общий приток капитала уже растет в течение 5 месяцев подряд, что способствует тому, что биткойн продолжает расти с полугодового минимума, установленного в апреле, и достигает исторического максимума.
Американские компании продолжают ускорять свои инвестиции в биткойн, количество участвующих компаний также увеличивается, и ожидается, что в ближайшее время это останется самым важным фактором, способствующим росту цен.
Кроме того, в июле приток средств в ETF на основе эфириума достиг 5,298 миллиарда долларов, что стало исторически высоким показателем за месяц, близким к 6,061 миллиарда долларов по каналу ETF на основе биткойна. За этим стоит рост ожиданий снижения процентных ставок и дальнейшее распространение шифрования активов в США, что приводит к тому, что все больше капитала начинает направляться в эфириум. В то же время количество компаний, обладающих эфириумом, также увеличивается, и к концу месяца эти компании уже владели 2,6% от общего объема обращения. Хотя это все еще ниже 4,6% по биткойну, темп роста очень высокий, и ценовая власть эфириума начинает переходить с биржи на внебиржевой рынок.
!
Заключение
Многомерный анализ показывает, что биткойн все еще находится в промежуточном этапе четвертой волны роста текущего бычьего рынка, в августе, вероятно, будут колебания, но затем с высокой вероятностью он продолжит расти.
Эфириум на переднем плане, с повышением ожиданий снижения процентных ставок, общий риск в рынке возрастает, и, вероятно, рынок альткоинов полностью развернется.
Изменения в таможенной политике, инфляция в США и данные по занятости стали крупнейшими потенциальными рисковыми факторами.
!