Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет процентную ставку на неизменном уровне, ликвидность достигла точки поворота, Биткойн может достичь дна и отскочить.
Один, интерпретация заседания Федеральной резервной системы (ФРС): политика стабильна, ожидания рынка скорректированы
Федеральная резервная система (ФРС) на последнем заседании по процентным ставкам решила оставить целевой диапазон федеральной фондовой процентной ставки на уровне 4.25%-4.50%, что соответствует ожиданиям рынка. На этом заседании были озвучены последние оценки ФРС текущей экономической ситуации, что также повлияло на ожидания рынка относительно будущей ликвидности, тем самым напрямую затронув глобальный рынок активов, включая криптовалюту.
1.1 Основные положения решения Федеральной резервной системы: поддержание стабильной политики, но сигнал о смягчении
Федеральная резервная система (ФРС) на этом заседании решила оставить базовую процентную ставку без изменений и в послепленарном заявлении подчеркнула, что "политическая позиция по-прежнему является ограничительной, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню 2%". По сравнению с предыдущими заседаниями, формулировки данного решения стали несколько мягче. ФРС в последних экономических прогнозах незначительно понизила ожидания по росту ВВП и повысила ожидания по инфляции на ближайшие годы, что показывает, что политики взвешивают противоречие между замедлением экономики и устойчивостью инфляции.
Федеральная резервная система (ФРС) объявила, что темп сокращения баланса уменьшится с 60 миллиардов долларов до 50 миллиардов долларов. Хотя это изменение незначительное, оно сигнализирует о том, что цикл ужесточения ликвидности, похоже, скоро замедлится. Точка на графике показывает, что медианная ожидаемая процентная ставка членов FOMC в 2025 году составит 3.75%, что подразумевает как минимум два снижения процентной ставки.
1.2 Политика Федеральной резервной системы (ФРС) и её прямое влияние на рынок: Ликвидность приближается к переломному моменту, рискованные активы ожидают поворот.
Индекс доллара (DXY) значительно снизился, что стало наибольшим однодневным падением с начала 2023 года. Слабый доллар обычно означает, что глобальный капитал с большей охотой направляется в высокодоходные активы, что поддерживает такие рисковые активы, как американские акции, золото и Биткойн.
Доходность американских облигаций снижается, и точка поворота в ожиданиях процентной ставки становится очевидной. Доходность 10-летних американских облигаций снизилась с 4,3% до 4,1%, что показывает, что рынок заранее учитывает возможность будущего снижения процентной ставки. Для фондового и криптовалютного рынков более низкая доходность американских облигаций означает снижение стоимости капитала, что, в свою очередь, повышает привлекательность рискованных активов.
На фондовом рынке США, особенно в секторе технологий и роста, наблюдается сильная отдача. Индекс Nasdaq вырос более чем на 2% после заседания, а акции таких компаний, как Tesla и Apple, также показали рост.
Реакция криптовалютного рынка также была быстрой. Цена Биткойна после публикации решения Федеральной резервной системы (ФРС) краткосрочно выросла более чем на 5%, преодолев ключевой уровень сопротивления в 85 000 долларов. Основные токены, такие как Эфириум, также выросли, что отражает усиливающееся ожидание рынка о расширении ликвидности.
Два, макроэкономический фон рынка: точка ликвидности уже достигнута, средства могут вернуться к рискованным активам
2.1 Недавний анализ ликвидной среды: на рынке уже наблюдаются точки перелома в фондировании, большое количество внебиржевых средств ожидает входа.
Глобальные темпы сокращения ликвидности начинают замедляться. Федеральная резервная система (ФРС) четко дала понять, что темпы сокращения баланса будут замедлены, и диаграмма точек показывает, что в течение следующих 12 месяцев может быть 2-3 снижения процентной ставки. Это означает, что ужесточение ограничительной монетарной политики за последние два года ослабевает, и рыночная ликвидность может улучшиться.
Связь между американскими акциями и криптовалютным рынком усиливается, и криптовалютный рынок становится более чувствительным к изменениям макроэкономической ликвидности. 90-дневная скользящая корреляция между Биткойном и американскими акциями (особенно индексом Nasdaq) в 2024 году достигла высокой отметки 0,75, что указывает на заметное усиление их взаимосвязи.
Общий баланс рынка стабильных токенов вырос до 229 миллиардов долларов, что указывает на накопление внебиржевых средств в ожидании входа. Общий баланс USDT (Tether) и USDC с конца 2023 года продолжает расти, показывая, что значительные средства находятся в ожидании на внебиржевом рынке, и как только рыночная тенденция будет определена, эти средства могут быстро вернуться в Биткойн и другие криптоактивы.
2.2 Долларовая ликвидность и связь с крипторынком: исторические данные раскрывают закономерности движения Биткойна
С 2017 по 2021 год Федеральная резервная система (ФРС) поддерживала низкие процентные ставки и политику QE (количественное смягчение), что привело к чрезмерной ликвидности на глобальных рынках. В этот период Биткойн пережил два ралли.
В 2022-2023 годах Федеральная резервная система (ФРС) резко повысила процентные ставки (всего 11 раз, с 0.25% до 5.5%), а также одновременно провела массовое сокращение баланса, что привело к глобальному сокращению ликвидности. Биткойн, как актив с высокой волатильностью, в этот период столкнулся с значительной отдачей, за год его падение составило более 60%.
В 2024-2025 годах, с замедлением темпов сокращения баланса Федеральной резервной системы (ФРС), рынок ликвидности начинает получать сигналы об улучшении. Исторический опыт показывает, что когда давление ликвидности ослабевает, BTC входит в новый цикл роста вместе с возвращением рыночных средств.
Три. Прогноз рынка Биткойн: Возможность отскока от дна и факторы риска
3.1 Анализ краткосрочной ценовой динамики Биткойна: сигналы формирования дна усиливаются, технический анализ показывает потенциал Отдачи
Ключевые уровни поддержки $76,000 - $80,000 формируют дно рынка. В последние несколько недель цена Биткойн несколько раз тестировала диапазон $76,000 - $80,000, но не смогла эффективно пробить его вниз, что указывает на наличие сильной поддержки со стороны покупателей в этом районе.
Индекс относительной силы (RSI) восстанавливается, рыночная динамика исправляется. В последнее время индекс RSI Биткойна отскочил от уровня 30 до диапазона 45-50, что указывает на восстановление рыночной динамики и постепенное усиление бычьих сил.
Объем торгов постепенно увеличивается, рыночная ликвидность восстанавливается. В последнее время объем торгов Биткойна в ключевой зоне поддержки увеличивается, что указывает на то, что покупки на рынке начинают активизироваться, а не являются просто актом продажи.
3.2 Рыночные тенденции институциональных инвесторов: приток капитала укрепляет поддержку рынка
Фонд Grayscale по-прежнему сохраняет стабильный объем биткойнов (BTC), не наблюдается массовых распродаж. В первом квартале 2024 года объем BTC фонда Grayscale остается стабильным, не наблюдается массовых оттоков средств, что указывает на то, что институциональные инвесторы не паниковали и не распродали свои активы из-за краткосрочных колебаний на рынке.
Данные о притоке средств в спотовый ETF на Биткойн показывают, что институциональные инвесторы увеличивают свои позиции в BTC. Институциональные инвесторы продолжают закупать токены при падении цен. Постоянный приток средств в ETF не только обеспечивает поддержку покупок на рынке, но и укрепляет доверие к долгосрочному тренду BTC.
MicroStrategy продолжает наращивать свои позиции в Биткойне, учреждения сохраняют уверенность в долгосрочной ценности. В последнее время компания снова увеличила свои запасы Биткойна, и их общие активы уже превысили 214,000 Биткойн. Это указывает на то, что, несмотря на значительные краткосрочные колебания на рынке, некоторые институциональные инвесторы все еще готовы держать Биткойн на длительный срок и рассматривают его как важный инструмент для инвестиционного портфеля.
3.3 Возможные рыночные риски: неопределенные факторы все еще присутствуют, необходимо быть осторожным к внезапным ударам
Неопределенность в политике Федеральной резервной системы (ФРС). Если данные по инфляции покажут отдачу, ФРС может отложить снижение процентной ставки или даже further tightening ликвидности.
Глобальные геополитические риски могут повлиять на риск-профиль инвесторов. Если рыночное избегание риска возрастет, средства могут направиться в традиционные защитные активы, такие как государственные облигации США и золото, в то время как высокорисковые активы, такие как Биткойн, могут столкнуться с краткосрочным давлением на продажу.
Риски ликвидности на внутреннем рынке криптовалют. Если у некоторых бирж возникнут проблемы с ликвидностью или риском ликвидации, это может вызвать резкие колебания рынка в краткосрочной перспективе.
Четыре, Инвестиционные стратегии и выводы
4.1 Как инвесторы должны реагировать на текущий рынок?
Стратегия трейдеров на короткой дистанции: обращайте внимание на ключевую поддержку на уровне $80,000. Если цена упадет ниже, рассмотрите возможность краткосрочной остановки убытков. Увеличьте свои позиции только после того, как цена Биткойна пробьет область $88,000 и получит подтверждение. Строго устанавливайте точки остановки убытков, чтобы избежать чрезмерного риска. Внимательно следите за выходом макроэкономических событий.
Стратегия долгосрочных инвесторов: в текущем рынке все еще существует значительный потенциал роста. Можно поэтапно накапливать активы при коррекции цен, особенно вблизи ключевых уровней поддержки (например, в диапазоне $88,000-$83,000). Обратите внимание на долгосрочные тенденции Биткойна и изменения рыночных настроений.
Стратегия институциональных инвесторов: внимательно следить за изменениями политики Федеральной резервной системы (ФРС), особенно за возможными сигналами о монетарном смягчении в будущем. Рассмотреть возможность долгосрочного удержания Биткойна и Эфириума для хеджирования рисков обесценивания доллара.
4.2 Будущие перспективы рынка
Перспективы улучшения ликвидности на рынке становятся яснее. С замедлением сокращения баланса Федеральной резервной системы (ФРС) ликвидность на рынке, вероятно, будет постепенно восстанавливаться, особенно в краткосрочной перспективе, когда ослабление доллара может предоставить больше денежных потоков в рисковые активы.
Биткойн имеет шансы войти в новый этап роста. Поддерживаемый ликвидной средой, цена Биткойна может突破 целевую зону $85,000 - $88,000, что приведет к новому этапу роста.
Рыночный риск по-прежнему существует. Инвесторы все еще должны обращать внимание на корректировки политики Федеральной резервной системы (ФРС) и изменения в глобальной экономике. В частности, восстановление инфляции или эскалация международных конфликтов могут привести к тому, что ФРС снова ужесточит денежно-кредитную политику, что создаст давление на такие рискованные активы, как Биткойн.
В целом, на фоне стабилизации политики Федеральной резервной системы (ФРС) и постепенного улучшения ликвидной среды, на рынке Биткойн существует относительно оптимистичный прогноз, однако волатильность рынка все еще велика, и инвесторы должны осуществлять разумное распределение активов в зависимости от своей способности к принятию рисков и рыночной динамики.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropSkeptic
· 14ч назад
мир криптовалют действительно устал от повышения и не повышения ставок
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkYouPayMe
· 15ч назад
Бычий рынок快来了 嗨起来！
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullSurvivor
· 15ч назад
Раньше говори, наш Биткойн давно должен На луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_fish
· 15ч назад
Снова настало хорошее время, чтобы войти в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ramen_Until_Rich
· 15ч назад
Все же давайте подождем следующего падения, чтобы покупать падения.
Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет процентную ставку на уровне, рынок Биткойн может столкнуться с точкой ликвидности.
Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет процентную ставку на неизменном уровне, ликвидность достигла точки поворота, Биткойн может достичь дна и отскочить.
Один, интерпретация заседания Федеральной резервной системы (ФРС): политика стабильна, ожидания рынка скорректированы
Федеральная резервная система (ФРС) на последнем заседании по процентным ставкам решила оставить целевой диапазон федеральной фондовой процентной ставки на уровне 4.25%-4.50%, что соответствует ожиданиям рынка. На этом заседании были озвучены последние оценки ФРС текущей экономической ситуации, что также повлияло на ожидания рынка относительно будущей ликвидности, тем самым напрямую затронув глобальный рынок активов, включая криптовалюту.
1.1 Основные положения решения Федеральной резервной системы: поддержание стабильной политики, но сигнал о смягчении
Федеральная резервная система (ФРС) на этом заседании решила оставить базовую процентную ставку без изменений и в послепленарном заявлении подчеркнула, что "политическая позиция по-прежнему является ограничительной, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню 2%". По сравнению с предыдущими заседаниями, формулировки данного решения стали несколько мягче. ФРС в последних экономических прогнозах незначительно понизила ожидания по росту ВВП и повысила ожидания по инфляции на ближайшие годы, что показывает, что политики взвешивают противоречие между замедлением экономики и устойчивостью инфляции.
Федеральная резервная система (ФРС) объявила, что темп сокращения баланса уменьшится с 60 миллиардов долларов до 50 миллиардов долларов. Хотя это изменение незначительное, оно сигнализирует о том, что цикл ужесточения ликвидности, похоже, скоро замедлится. Точка на графике показывает, что медианная ожидаемая процентная ставка членов FOMC в 2025 году составит 3.75%, что подразумевает как минимум два снижения процентной ставки.
1.2 Политика Федеральной резервной системы (ФРС) и её прямое влияние на рынок: Ликвидность приближается к переломному моменту, рискованные активы ожидают поворот.
Индекс доллара (DXY) значительно снизился, что стало наибольшим однодневным падением с начала 2023 года. Слабый доллар обычно означает, что глобальный капитал с большей охотой направляется в высокодоходные активы, что поддерживает такие рисковые активы, как американские акции, золото и Биткойн.
Доходность американских облигаций снижается, и точка поворота в ожиданиях процентной ставки становится очевидной. Доходность 10-летних американских облигаций снизилась с 4,3% до 4,1%, что показывает, что рынок заранее учитывает возможность будущего снижения процентной ставки. Для фондового и криптовалютного рынков более низкая доходность американских облигаций означает снижение стоимости капитала, что, в свою очередь, повышает привлекательность рискованных активов.
На фондовом рынке США, особенно в секторе технологий и роста, наблюдается сильная отдача. Индекс Nasdaq вырос более чем на 2% после заседания, а акции таких компаний, как Tesla и Apple, также показали рост.
Реакция криптовалютного рынка также была быстрой. Цена Биткойна после публикации решения Федеральной резервной системы (ФРС) краткосрочно выросла более чем на 5%, преодолев ключевой уровень сопротивления в 85 000 долларов. Основные токены, такие как Эфириум, также выросли, что отражает усиливающееся ожидание рынка о расширении ликвидности.
Два, макроэкономический фон рынка: точка ликвидности уже достигнута, средства могут вернуться к рискованным активам
2.1 Недавний анализ ликвидной среды: на рынке уже наблюдаются точки перелома в фондировании, большое количество внебиржевых средств ожидает входа.
Глобальные темпы сокращения ликвидности начинают замедляться. Федеральная резервная система (ФРС) четко дала понять, что темпы сокращения баланса будут замедлены, и диаграмма точек показывает, что в течение следующих 12 месяцев может быть 2-3 снижения процентной ставки. Это означает, что ужесточение ограничительной монетарной политики за последние два года ослабевает, и рыночная ликвидность может улучшиться.
Связь между американскими акциями и криптовалютным рынком усиливается, и криптовалютный рынок становится более чувствительным к изменениям макроэкономической ликвидности. 90-дневная скользящая корреляция между Биткойном и американскими акциями (особенно индексом Nasdaq) в 2024 году достигла высокой отметки 0,75, что указывает на заметное усиление их взаимосвязи.
Общий баланс рынка стабильных токенов вырос до 229 миллиардов долларов, что указывает на накопление внебиржевых средств в ожидании входа. Общий баланс USDT (Tether) и USDC с конца 2023 года продолжает расти, показывая, что значительные средства находятся в ожидании на внебиржевом рынке, и как только рыночная тенденция будет определена, эти средства могут быстро вернуться в Биткойн и другие криптоактивы.
2.2 Долларовая ликвидность и связь с крипторынком: исторические данные раскрывают закономерности движения Биткойна
С 2017 по 2021 год Федеральная резервная система (ФРС) поддерживала низкие процентные ставки и политику QE (количественное смягчение), что привело к чрезмерной ликвидности на глобальных рынках. В этот период Биткойн пережил два ралли.
В 2022-2023 годах Федеральная резервная система (ФРС) резко повысила процентные ставки (всего 11 раз, с 0.25% до 5.5%), а также одновременно провела массовое сокращение баланса, что привело к глобальному сокращению ликвидности. Биткойн, как актив с высокой волатильностью, в этот период столкнулся с значительной отдачей, за год его падение составило более 60%.
В 2024-2025 годах, с замедлением темпов сокращения баланса Федеральной резервной системы (ФРС), рынок ликвидности начинает получать сигналы об улучшении. Исторический опыт показывает, что когда давление ликвидности ослабевает, BTC входит в новый цикл роста вместе с возвращением рыночных средств.
Три. Прогноз рынка Биткойн: Возможность отскока от дна и факторы риска
3.1 Анализ краткосрочной ценовой динамики Биткойна: сигналы формирования дна усиливаются, технический анализ показывает потенциал Отдачи
Ключевые уровни поддержки $76,000 - $80,000 формируют дно рынка. В последние несколько недель цена Биткойн несколько раз тестировала диапазон $76,000 - $80,000, но не смогла эффективно пробить его вниз, что указывает на наличие сильной поддержки со стороны покупателей в этом районе.
Индекс относительной силы (RSI) восстанавливается, рыночная динамика исправляется. В последнее время индекс RSI Биткойна отскочил от уровня 30 до диапазона 45-50, что указывает на восстановление рыночной динамики и постепенное усиление бычьих сил.
Объем торгов постепенно увеличивается, рыночная ликвидность восстанавливается. В последнее время объем торгов Биткойна в ключевой зоне поддержки увеличивается, что указывает на то, что покупки на рынке начинают активизироваться, а не являются просто актом продажи.
3.2 Рыночные тенденции институциональных инвесторов: приток капитала укрепляет поддержку рынка
Фонд Grayscale по-прежнему сохраняет стабильный объем биткойнов (BTC), не наблюдается массовых распродаж. В первом квартале 2024 года объем BTC фонда Grayscale остается стабильным, не наблюдается массовых оттоков средств, что указывает на то, что институциональные инвесторы не паниковали и не распродали свои активы из-за краткосрочных колебаний на рынке.
Данные о притоке средств в спотовый ETF на Биткойн показывают, что институциональные инвесторы увеличивают свои позиции в BTC. Институциональные инвесторы продолжают закупать токены при падении цен. Постоянный приток средств в ETF не только обеспечивает поддержку покупок на рынке, но и укрепляет доверие к долгосрочному тренду BTC.
MicroStrategy продолжает наращивать свои позиции в Биткойне, учреждения сохраняют уверенность в долгосрочной ценности. В последнее время компания снова увеличила свои запасы Биткойна, и их общие активы уже превысили 214,000 Биткойн. Это указывает на то, что, несмотря на значительные краткосрочные колебания на рынке, некоторые институциональные инвесторы все еще готовы держать Биткойн на длительный срок и рассматривают его как важный инструмент для инвестиционного портфеля.
3.3 Возможные рыночные риски: неопределенные факторы все еще присутствуют, необходимо быть осторожным к внезапным ударам
Неопределенность в политике Федеральной резервной системы (ФРС). Если данные по инфляции покажут отдачу, ФРС может отложить снижение процентной ставки или даже further tightening ликвидности.
Глобальные геополитические риски могут повлиять на риск-профиль инвесторов. Если рыночное избегание риска возрастет, средства могут направиться в традиционные защитные активы, такие как государственные облигации США и золото, в то время как высокорисковые активы, такие как Биткойн, могут столкнуться с краткосрочным давлением на продажу.
Риски ликвидности на внутреннем рынке криптовалют. Если у некоторых бирж возникнут проблемы с ликвидностью или риском ликвидации, это может вызвать резкие колебания рынка в краткосрочной перспективе.
Четыре, Инвестиционные стратегии и выводы
4.1 Как инвесторы должны реагировать на текущий рынок?
Стратегия трейдеров на короткой дистанции: обращайте внимание на ключевую поддержку на уровне $80,000. Если цена упадет ниже, рассмотрите возможность краткосрочной остановки убытков. Увеличьте свои позиции только после того, как цена Биткойна пробьет область $88,000 и получит подтверждение. Строго устанавливайте точки остановки убытков, чтобы избежать чрезмерного риска. Внимательно следите за выходом макроэкономических событий.
Стратегия долгосрочных инвесторов: в текущем рынке все еще существует значительный потенциал роста. Можно поэтапно накапливать активы при коррекции цен, особенно вблизи ключевых уровней поддержки (например, в диапазоне $88,000-$83,000). Обратите внимание на долгосрочные тенденции Биткойна и изменения рыночных настроений.
Стратегия институциональных инвесторов: внимательно следить за изменениями политики Федеральной резервной системы (ФРС), особенно за возможными сигналами о монетарном смягчении в будущем. Рассмотреть возможность долгосрочного удержания Биткойна и Эфириума для хеджирования рисков обесценивания доллара.
4.2 Будущие перспективы рынка
Перспективы улучшения ликвидности на рынке становятся яснее. С замедлением сокращения баланса Федеральной резервной системы (ФРС) ликвидность на рынке, вероятно, будет постепенно восстанавливаться, особенно в краткосрочной перспективе, когда ослабление доллара может предоставить больше денежных потоков в рисковые активы.
Биткойн имеет шансы войти в новый этап роста. Поддерживаемый ликвидной средой, цена Биткойна может突破 целевую зону $85,000 - $88,000, что приведет к новому этапу роста.
Рыночный риск по-прежнему существует. Инвесторы все еще должны обращать внимание на корректировки политики Федеральной резервной системы (ФРС) и изменения в глобальной экономике. В частности, восстановление инфляции или эскалация международных конфликтов могут привести к тому, что ФРС снова ужесточит денежно-кредитную политику, что создаст давление на такие рискованные активы, как Биткойн.
В целом, на фоне стабилизации политики Федеральной резервной системы (ФРС) и постепенного улучшения ликвидной среды, на рынке Биткойн существует относительно оптимистичный прогноз, однако волатильность рынка все еще велика, и инвесторы должны осуществлять разумное распределение активов в зависимости от своей способности к принятию рисков и рыночной динамики.