Обзор системы регулирования шифрования активов в Малайзии
Один. Регуляторная структура
Малайзия применяет модель "двойного регулирования" в отношении шифрования, основными органами надзора являются Центральный банк Малайзии (Bank Negara Malaysia, BNM) и Комиссия по ценным бумагам Малайзии (Securities Commission Malaysia, SC). BNM отвечает за государственную монетарную политику и финансовую стабильность и четко заявила, что "не признает никаких частных выпусков цифровых валют в качестве законного платежного средства". SC же отвечает за включение соответствующих шифрованных активов в систему регулирования капитального рынка и за их надзор как за продукты ценных бумаг.
Правовая основа регуляторной системы исходит из приказа «Закон о капитальных рынках и услугах 2007 года (цифровая валюта и цифровые токены как ценные бумаги)», который вступил в силу в январе 2019 года. Этот указ наделяет комиссию по ценным бумагам полномочиями по надзору и устанавливает, что любые активы, удовлетворяющие определенным инвестиционным характеристикам, могут рассматриваться как ценные бумаги.
В отношении конкретных регулирующих мер в Малайзии установлены четкие лицензионные требования. Платформы для торговли цифровыми активами (DAX) должны зарегистрироваться как признанные операторы рынка (RMO-DAX) и соответствовать высоким стандартам соблюдения требований, включая местную регистрацию, наличие минимального капитала, надежные механизмы управления рисками, меры по борьбе с отмыванием денег и процессы KYC. Кроме того, SC также ввела систему "Цифровых хранителей активов (DAC)", требуя, чтобы организации, занимающиеся услугами хранения активов, имели соответствующую лицензию.
Два, Регулирование биржи и рыночная структура
К 2025 году в Малайзии будет 6 лицензированных цифровых активов обменных пунктов (DAX), одобренных SC, включая Luno Malaysia, SINEGY, Tokenize Malaysia, MX Global, HATA Digital и Torum International. Эти платформы являются RMO-DAX и связаны с местной банковской системой, поддерживая пополнение, снятие и обмен валют в малайзийских ринггитах (MYR).
К началу 2025 года было разрешено к торгам 22 вида шифрования, включая основные монеты, монеты общественных цепей, DeFi монеты и т.д. Стоит отметить, что ни одна стабильная монета или монета конфиденциальности не была одобрена для торговли.
В аспекте рыночной структуры Luno Malaysia, как первой одобренной биржи, всегда занимает абсолютно лидирующее положение на рынке. Другие биржи, такие как Tokenize Malaysia, MX Global и HATA Digital, также развивают свои уникальные особенности в своих областях.
Три, механизмы движения средств и валютный контроль
Лицензированные биржи в Малайзии обычно поддерживают пополнение и вывод средств в местной валюте – малайзийском ринге (MYR). Пользователи могут пополнить свой счет на бирже, переводя фиатные деньги через местные банки, а затем обменять их на шифрование; также можно продать удерживаемые криптоактивы и вывести MYR на свой банковский счет.
Чтобы предотвратить образование каналов утечки капитала через шифрование активов, регулирующие органы Малайзии вводят строгий контроль над биржами, включая разрешение на сделки только в MYR, вывод средств только на местные банковские счета, проверку на вывод криптовалюты и другие меры.
Четыре, режим хранения средств и защита активов клиентов
Все лицензированные биржи в Малайзии используют централизованную модель торгового управления. SC требует от всех лицензированных бирж поддерживать соотношение резервов 1:1, проводить регулярные аудиты активов и раскрывать отчеты о резервных доказательствах, а также запрещает платформам участвовать в любых формах заимствования клиентских активов или инвестициях с использованием кредитного плеча.
Большинство платформ используют метод хранения цифровых активов с помощью третьих сторон международных хранителей, таких как сотрудничество Luno Malaysia с BitGo для хранения цифровых активов, а фиатные средства хранятся в местной трастовой компании MTrustee.
Пять, система эмиссии токенов и регулирование IEO платформы
Малайзия принимает высоко осторожный подход к дизайну системы соблюдения правил для выпуска цифровых токенов, вводя модель платформы "первичного размещения токенов на бирже (IEO)". Компании, планирующие выпуск токенов через IEO, должны соответствовать ряду условий, включая требования к месту регистрации и ведения бизнеса, минимальному выплаченному капиталу, корпоративному управлению и структуре собственности.
К 2025 году две платформы получили лицензию на регистрацию IEO: Pitch Platforms Sdn Bhd (торговая марка pitchIN) и Kapital DX Sdn Bhd (сокращенно KLDX). Эти платформы отвечают за полную проверку и последующий мониторинг проектов выпуска.
Шесть, механизмы торговли токенами и их листинга
Цифровые токены, выпущенные на платформе IEO, если они планируют обращаться на открытом рынке, должны быть зарегистрированы на лицензированной бирже цифровых активов (DAX). Листинг токенов должен одновременно соответствовать двойной проверке со стороны регулирующих органов и биржи. SC создала сопутствующую систему постоянного мониторинга вторичного рынка, включая требования по противодействию отмыванию денег и реальной идентификации, механизмы мониторинга манипуляций на рынке, обязательства по постоянному раскрытию информации и так далее.
Семь, итог и перспективы
Регуляторная система цифровых активов в Малайзии постепенно формирует относительно полную комплаенс-рамку, охватывающую полный процесс регулирования от шифрования валютных торгов, хранения активов до выпуска токенов. Установление системы IEO обеспечивает институциональную защиту законному обращению цифровых активов и соблюдению норм сбора средств. В будущем, с потенциальным открытием большего количества стабильных монет и активов типа RWA, а также продолжающимся увеличением уровня вовлеченности общественности, Малайзия имеет все шансы стать одним из центров цифровых финансов в Юго-Восточной Азии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BankruptWorker
· 15ч назад
Ах, в конце концов, вся толпа мошенников сбежала.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 15ч назад
Опять будут играть для лохов семья
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractExplorer
· 15ч назад
Ещё один регулятор пришёл~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentSage
· 15ч назад
А? Малайзия действительно так серьезно контролирует.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-5854de8b
· 15ч назад
Малайзийское регулирование не просто использует ту же ловушку с фиатом?
Полное объяснение системы регулирования шифрования активов в Малайзии: двойная система регулирования и шесть лицензированных бирж
Обзор системы регулирования шифрования активов в Малайзии
Один. Регуляторная структура
Малайзия применяет модель "двойного регулирования" в отношении шифрования, основными органами надзора являются Центральный банк Малайзии (Bank Negara Malaysia, BNM) и Комиссия по ценным бумагам Малайзии (Securities Commission Malaysia, SC). BNM отвечает за государственную монетарную политику и финансовую стабильность и четко заявила, что "не признает никаких частных выпусков цифровых валют в качестве законного платежного средства". SC же отвечает за включение соответствующих шифрованных активов в систему регулирования капитального рынка и за их надзор как за продукты ценных бумаг.
Правовая основа регуляторной системы исходит из приказа «Закон о капитальных рынках и услугах 2007 года (цифровая валюта и цифровые токены как ценные бумаги)», который вступил в силу в январе 2019 года. Этот указ наделяет комиссию по ценным бумагам полномочиями по надзору и устанавливает, что любые активы, удовлетворяющие определенным инвестиционным характеристикам, могут рассматриваться как ценные бумаги.
В отношении конкретных регулирующих мер в Малайзии установлены четкие лицензионные требования. Платформы для торговли цифровыми активами (DAX) должны зарегистрироваться как признанные операторы рынка (RMO-DAX) и соответствовать высоким стандартам соблюдения требований, включая местную регистрацию, наличие минимального капитала, надежные механизмы управления рисками, меры по борьбе с отмыванием денег и процессы KYC. Кроме того, SC также ввела систему "Цифровых хранителей активов (DAC)", требуя, чтобы организации, занимающиеся услугами хранения активов, имели соответствующую лицензию.
Два, Регулирование биржи и рыночная структура
К 2025 году в Малайзии будет 6 лицензированных цифровых активов обменных пунктов (DAX), одобренных SC, включая Luno Malaysia, SINEGY, Tokenize Malaysia, MX Global, HATA Digital и Torum International. Эти платформы являются RMO-DAX и связаны с местной банковской системой, поддерживая пополнение, снятие и обмен валют в малайзийских ринггитах (MYR).
К началу 2025 года было разрешено к торгам 22 вида шифрования, включая основные монеты, монеты общественных цепей, DeFi монеты и т.д. Стоит отметить, что ни одна стабильная монета или монета конфиденциальности не была одобрена для торговли.
В аспекте рыночной структуры Luno Malaysia, как первой одобренной биржи, всегда занимает абсолютно лидирующее положение на рынке. Другие биржи, такие как Tokenize Malaysia, MX Global и HATA Digital, также развивают свои уникальные особенности в своих областях.
Три, механизмы движения средств и валютный контроль
Лицензированные биржи в Малайзии обычно поддерживают пополнение и вывод средств в местной валюте – малайзийском ринге (MYR). Пользователи могут пополнить свой счет на бирже, переводя фиатные деньги через местные банки, а затем обменять их на шифрование; также можно продать удерживаемые криптоактивы и вывести MYR на свой банковский счет.
Чтобы предотвратить образование каналов утечки капитала через шифрование активов, регулирующие органы Малайзии вводят строгий контроль над биржами, включая разрешение на сделки только в MYR, вывод средств только на местные банковские счета, проверку на вывод криптовалюты и другие меры.
Четыре, режим хранения средств и защита активов клиентов
Все лицензированные биржи в Малайзии используют централизованную модель торгового управления. SC требует от всех лицензированных бирж поддерживать соотношение резервов 1:1, проводить регулярные аудиты активов и раскрывать отчеты о резервных доказательствах, а также запрещает платформам участвовать в любых формах заимствования клиентских активов или инвестициях с использованием кредитного плеча.
Большинство платформ используют метод хранения цифровых активов с помощью третьих сторон международных хранителей, таких как сотрудничество Luno Malaysia с BitGo для хранения цифровых активов, а фиатные средства хранятся в местной трастовой компании MTrustee.
Пять, система эмиссии токенов и регулирование IEO платформы
Малайзия принимает высоко осторожный подход к дизайну системы соблюдения правил для выпуска цифровых токенов, вводя модель платформы "первичного размещения токенов на бирже (IEO)". Компании, планирующие выпуск токенов через IEO, должны соответствовать ряду условий, включая требования к месту регистрации и ведения бизнеса, минимальному выплаченному капиталу, корпоративному управлению и структуре собственности.
К 2025 году две платформы получили лицензию на регистрацию IEO: Pitch Platforms Sdn Bhd (торговая марка pitchIN) и Kapital DX Sdn Bhd (сокращенно KLDX). Эти платформы отвечают за полную проверку и последующий мониторинг проектов выпуска.
Шесть, механизмы торговли токенами и их листинга
Цифровые токены, выпущенные на платформе IEO, если они планируют обращаться на открытом рынке, должны быть зарегистрированы на лицензированной бирже цифровых активов (DAX). Листинг токенов должен одновременно соответствовать двойной проверке со стороны регулирующих органов и биржи. SC создала сопутствующую систему постоянного мониторинга вторичного рынка, включая требования по противодействию отмыванию денег и реальной идентификации, механизмы мониторинга манипуляций на рынке, обязательства по постоянному раскрытию информации и так далее.
Семь, итог и перспективы
Регуляторная система цифровых активов в Малайзии постепенно формирует относительно полную комплаенс-рамку, охватывающую полный процесс регулирования от шифрования валютных торгов, хранения активов до выпуска токенов. Установление системы IEO обеспечивает институциональную защиту законному обращению цифровых активов и соблюдению норм сбора средств. В будущем, с потенциальным открытием большего количества стабильных монет и активов типа RWA, а также продолжающимся увеличением уровня вовлеченности общественности, Малайзия имеет все шансы стать одним из центров цифровых финансов в Юго-Восточной Азии.