FOMC заседание и макроэкономический прогноз

В последнее время Федеральная резервная система провела заседание FOMC, на котором было решено сохранить процентные ставки на неизменном уровне и подчеркнуть неопределенность, с которой сталкивается экономика в настоящее время. На заседании было отмечено, что изменения в тарифной политике могут представлять собой вызов для целей двойной миссии, поэтому была принята стратегия ожидания.

С точки зрения движения капитала, чистый приток ETF и эмиссия стейблкоинов остаются на высоком уровне, что указывает на положительную ликвидность на рынке и поддержку в краткосрочной перспективе. Однако следует обратить внимание на то, что премия на внебиржевом рынке продолжает снижаться, что создает расхождение с динамикой цен, что может указывать на накопление краткосрочных рисков.

Что касается рыночной структуры, то биткойн в настоящее время находится в состоянии высокоуровневой консолидации, эфириум показывает относительно слабые результаты, но есть признаки восстановления, другие альткойны, хоть и быстро восстановились, все еще подвергаются риску коррекции. Инвесторам рекомендуется проявлять осторожность, обращая внимание на уровень поддержки биткойна около 91,600 долларов, и выбирать сильные сектора, такие как Solana.

На макроуровне темпы сокращения баланса ФРС продолжают замедляться, однако ликвидность все еще требует внимания к вопросу предельного долга и изменениям резервов. Пауэлл подтвердил, что текущая экономическая устойчивость поддерживает стратегию ожидания, а момент снижения процентной ставки будет зависеть от направления тарифной политики и показателей экономических данных. Ожидается, что на июньском заседании будет переоценена ситуация, возможность снижения ставки на 50-75 базисных пунктов в этом году все еще существует.

С точки зрения данных на блокчейне, доля средних адресов с балансом 100-1000 BTC увеличивается, что показывает, что средние средства продолжают накапливаться. В то же время доля крупных адресов с балансом 1000-10000 BTC уменьшается, что может указывать на частичную фиксацию прибыли некоторыми крупными игроками. В целом, распределение средств смещается к средним адресам, что способствует здоровому развитию рыночной структуры.

С технической точки зрения, биткойн в краткосрочной перспективе может колебаться в диапазоне 100-104 тысяч долларов, и после восстановления индикаторов есть вероятность дальнейшего роста. Однако следует быть осторожным с возможными рисками дивергенции после пробития уровня 104 тысяч долларов.

В целом, текущий рынок находится в зоне колебаний вверх, в краткосрочной перспективе все еще есть восходящий импульс, но риски на высоких уровнях также накапливаются. Рекомендуется инвесторам сохранять бдительность, контролировать позиции и обращать внимание на возможности в сильных секторах.