крипторынок или выиграет от потенциальной мягкой политики Федеральной резервной системы (ФРС) Биткойн как средство хеджирования становится более очевидным
Макроэкономические колебания и перспективы крипторынка
В последнее время новая тарифная политика вызвала огромный резонанс по всему миру. Эта политика направлена на исправление долгосрочного торгового дисбаланса, но в то же время может оказать новое влияние на рынок государственных облигаций США. Основное влияние заключается в том, что это может привести к снижению иностранного спроса на госдолг США, что, в свою очередь, вызовет цепную реакцию.
С макроэкономической точки зрения, эта политика может повлиять на следующие аспекты:
Структура торговли: Высокая тарифная политика, хотя и направлена на снижение импорта и поощрение местного производства, может привести к неожиданным последствиям. Увеличение затрат на импорт может повысить инфляционное давление, а ответные тарифы других стран могут ослабить экспорт США. Эта практика может временно облегчить торговый дисбаланс, но в то же время может вызвать такие проблемы, как реорганизация цепочек поставок и рост цен.
Международные капиталовложения: снижение импорта в США означает уменьшение долларов, отправляемых за границу, что может вызвать беспокойство о "дефиците долларов" в глобальном масштабе. Уменьшение резервов долларов у зарубежных торговых партнеров может привести к тому, что развивающиеся рынки столкнутся с сокращением ликвидности, что, в свою очередь, изменит глобальную структуру капиталовложений. В период нехватки долларов средства, как правило, возвращаются на родину в США или направляются в активы-убежища, что может повлиять на цены иностранных активов и стабильность валютных курсов.
Спрос и предложение на облигации США: на протяжении долгого времени огромный торговый дефицит США приводил к тому, что за границей накапливалось большое количество долларов, которые обычно возвращались в США через покупку облигаций США. Однако тарифная политика сжимает отток долларов, что может привести к снижению способности иностранных инвесторов покупать облигации США. В то же время бюджетный дефицит США по-прежнему остается высоким, а предложение государственных облигаций постоянно увеличивается. Если внешний спрос ослабевает, кто будет покупать эти постоянно увеличивающиеся облигации США? Это может привести к росту доходности облигаций США, увеличению затрат на финансирование и даже вызвать риск нехватки ликвидности.
В целом, эта тарифная политика на макроуровне может временно исправить торговый дисбаланс, но в то же время она может ослабить циркуляцию доллара в мире. Этот перенос баланса фактически перемещает давление с торговых операций на капитальные, и рынок государственных облигаций США может в первую очередь пострадать от этого.
В этой ситуации Федеральной резервной системе, возможно, придется принять меры для смягчения напряженности ликвидности доллара. Существуют мнения, что Федеральной резервной системе может понадобиться перезапустить политику количественного смягчения, покупая государственные облигации США, чтобы поддерживать нормальное функционирование рынка облигаций. На самом деле, недавние заявления председателя Федеральной резервной системы уже намекнули на эту возможность.
Этот поворот в политике может привести к дилемме: с одной стороны, своевременное вливание долларовой ликвидности может сгладить доходность государственных облигаций и снизить риск рыночных сбоев; с другой стороны, масштабное вливание ликвидности может способствовать инфляции и ослабить покупательную способность доллара. Можно ожидать, что глобальные финансовые рынки могут испытать резкие колебания, когда доллар будет укрепляться, а затем ослабевать. Федеральной резервной системе придется искать баланс между стабилизацией рынка облигаций и контролем инфляции, но в настоящее время, судя по всему, обеспечение стабильности рынка государственных облигаций может стать первоочередной задачей.
Сигналы о возобновлении Федеральной резервной системой мягкой денежно-кредитной политики могут быть положительными новостями для биткойна и шифрования активов. Когда доллар переполняется и растут ожидания обесценивания фиатной валюты, разумный капитал может искать защитные активы от инфляции, и биткойн, как "цифровое золото", может стать более привлекательным. Ограниченное предложение биткойна в этом макроэкономическом контексте может стать более привлекательным, а логика поддержки его стоимости становится более ясной.
Некоторые рыночные аналитики считают, что динамика цен на биткойн в значительной степени зависит от ожиданий рынка относительно будущего объема эмиссии фиатных валют. Если инвесторы ожидают значительного увеличения предложения долларов, покупательская способность бумажных денег может снизиться, и средства, ищущие убежище, могут устремиться к таким активам, как биткойн, которые не могут быть чрезмерно эмитированы. Взглянув на ситуацию 2020 года, можно привести в пример, что после масштабного количественного смягчения Федеральной резервной системы цены на биткойн и золото одновременно повысились.
Помимо ожиданий роста цен, эти макроизменения могут также укрепить нарратив о биткойне как о "цифровом золоте". Если монетарная политика ФРС вызовет недоверие к фиатной валютной системе, общество может склоняться к тому, чтобы рассматривать биткойн как средство хранения ценности, устойчивое к инфляции и рискам политики.
Для стабильных монет и рынка децентрализованных финансов (DeFi) сильные колебания доллара также могут иметь глубокое влияние. В качестве замены доллара на крипторынке, спрос на стабильные монеты, такие как USDT и USDC, может непосредственно отражать изменения в ожиданиях инвесторов по поводу ликвидности доллара. Независимо от того, усиливается доллар или ослабевает, спрос на стабильные монеты, вероятно, будет только расти: либо из-за нехватки долларов, заставляющей искать альтернативы, либо из-за опасений по поводу обесценивания фиатной валюты, заставляющих переводить средства на блокчейн для временной защиты.
На рынке DeFi-кредитования степень ликвидности доллара может оказывать влияние через передачу процентных ставок. Когда ФРС США увеличивает денежную массу, что приводит к изобилию долларов на рынке и снижению традиционных процентных ставок, процентные ставки по стейблкоинам в DeFi могут стать более привлекательными, что привлечет больше средств в цепочку в поисках доходности. Некоторые аналитические отчеты указывают на то, что в условиях ожидания перехода ФРС к циклу снижения ставок доходность DeFi снова начинает быть привлекательной, а объем рынка стейблкоинов уже восстановился до высокого уровня.
В целом, текущие макроэкономические изменения могут оказать глубокое влияние на крипторынок. От макроэкономики до ликвидности доллара, от行情 биткойна до экосистемы DeFi, мы, возможно, становимся свидетелями разворачивания эффекта бабочки. Для проницательных инвесторов в шифрование этот макрошторм приносит как риски, так и возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GweiTooHigh
· 08-12 18:46
Смотрим на QE снова запускается
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainHolmes
· 08-12 18:01
Запущен режим Будут играть для лохов по облигациям США.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CodeAuditQueen
· 08-12 12:27
Эта политика похожа на exploit, вызывающий неожиданное изменение глобального состояния.
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquidation_watcher
· 08-11 01:07
Рынок государственных облигаций США снова будет в беспорядке
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinAnalyst
· 08-09 19:18
Анализируя индикаторы по сравнению с трендом, использование кривой Бела дает лучшие результаты.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorPriceWatcher
· 08-09 19:17
Чистый токен мир криптовалют
Посмотреть ОригиналОтветить0
TestnetNomad
· 08-09 19:08
Торговая политика снова ввела новшества? Теперь кто осмелится все в американские облигации?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaDreamer
· 08-09 19:08
Как можно проиграть, держась за токен?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalManiac
· 08-09 19:02
Смешно, но колебание на самом деле выявило недостатки в механизме проектирования.
крипторынок или выиграет от потенциальной мягкой политики Федеральной резервной системы (ФРС) Биткойн как средство хеджирования становится более очевидным
Макроэкономические колебания и перспективы крипторынка
В последнее время новая тарифная политика вызвала огромный резонанс по всему миру. Эта политика направлена на исправление долгосрочного торгового дисбаланса, но в то же время может оказать новое влияние на рынок государственных облигаций США. Основное влияние заключается в том, что это может привести к снижению иностранного спроса на госдолг США, что, в свою очередь, вызовет цепную реакцию.
С макроэкономической точки зрения, эта политика может повлиять на следующие аспекты:
Структура торговли: Высокая тарифная политика, хотя и направлена на снижение импорта и поощрение местного производства, может привести к неожиданным последствиям. Увеличение затрат на импорт может повысить инфляционное давление, а ответные тарифы других стран могут ослабить экспорт США. Эта практика может временно облегчить торговый дисбаланс, но в то же время может вызвать такие проблемы, как реорганизация цепочек поставок и рост цен.
Международные капиталовложения: снижение импорта в США означает уменьшение долларов, отправляемых за границу, что может вызвать беспокойство о "дефиците долларов" в глобальном масштабе. Уменьшение резервов долларов у зарубежных торговых партнеров может привести к тому, что развивающиеся рынки столкнутся с сокращением ликвидности, что, в свою очередь, изменит глобальную структуру капиталовложений. В период нехватки долларов средства, как правило, возвращаются на родину в США или направляются в активы-убежища, что может повлиять на цены иностранных активов и стабильность валютных курсов.
Спрос и предложение на облигации США: на протяжении долгого времени огромный торговый дефицит США приводил к тому, что за границей накапливалось большое количество долларов, которые обычно возвращались в США через покупку облигаций США. Однако тарифная политика сжимает отток долларов, что может привести к снижению способности иностранных инвесторов покупать облигации США. В то же время бюджетный дефицит США по-прежнему остается высоким, а предложение государственных облигаций постоянно увеличивается. Если внешний спрос ослабевает, кто будет покупать эти постоянно увеличивающиеся облигации США? Это может привести к росту доходности облигаций США, увеличению затрат на финансирование и даже вызвать риск нехватки ликвидности.
В целом, эта тарифная политика на макроуровне может временно исправить торговый дисбаланс, но в то же время она может ослабить циркуляцию доллара в мире. Этот перенос баланса фактически перемещает давление с торговых операций на капитальные, и рынок государственных облигаций США может в первую очередь пострадать от этого.
В этой ситуации Федеральной резервной системе, возможно, придется принять меры для смягчения напряженности ликвидности доллара. Существуют мнения, что Федеральной резервной системе может понадобиться перезапустить политику количественного смягчения, покупая государственные облигации США, чтобы поддерживать нормальное функционирование рынка облигаций. На самом деле, недавние заявления председателя Федеральной резервной системы уже намекнули на эту возможность.
Этот поворот в политике может привести к дилемме: с одной стороны, своевременное вливание долларовой ликвидности может сгладить доходность государственных облигаций и снизить риск рыночных сбоев; с другой стороны, масштабное вливание ликвидности может способствовать инфляции и ослабить покупательную способность доллара. Можно ожидать, что глобальные финансовые рынки могут испытать резкие колебания, когда доллар будет укрепляться, а затем ослабевать. Федеральной резервной системе придется искать баланс между стабилизацией рынка облигаций и контролем инфляции, но в настоящее время, судя по всему, обеспечение стабильности рынка государственных облигаций может стать первоочередной задачей.
Сигналы о возобновлении Федеральной резервной системой мягкой денежно-кредитной политики могут быть положительными новостями для биткойна и шифрования активов. Когда доллар переполняется и растут ожидания обесценивания фиатной валюты, разумный капитал может искать защитные активы от инфляции, и биткойн, как "цифровое золото", может стать более привлекательным. Ограниченное предложение биткойна в этом макроэкономическом контексте может стать более привлекательным, а логика поддержки его стоимости становится более ясной.
Некоторые рыночные аналитики считают, что динамика цен на биткойн в значительной степени зависит от ожиданий рынка относительно будущего объема эмиссии фиатных валют. Если инвесторы ожидают значительного увеличения предложения долларов, покупательская способность бумажных денег может снизиться, и средства, ищущие убежище, могут устремиться к таким активам, как биткойн, которые не могут быть чрезмерно эмитированы. Взглянув на ситуацию 2020 года, можно привести в пример, что после масштабного количественного смягчения Федеральной резервной системы цены на биткойн и золото одновременно повысились.
Помимо ожиданий роста цен, эти макроизменения могут также укрепить нарратив о биткойне как о "цифровом золоте". Если монетарная политика ФРС вызовет недоверие к фиатной валютной системе, общество может склоняться к тому, чтобы рассматривать биткойн как средство хранения ценности, устойчивое к инфляции и рискам политики.
Для стабильных монет и рынка децентрализованных финансов (DeFi) сильные колебания доллара также могут иметь глубокое влияние. В качестве замены доллара на крипторынке, спрос на стабильные монеты, такие как USDT и USDC, может непосредственно отражать изменения в ожиданиях инвесторов по поводу ликвидности доллара. Независимо от того, усиливается доллар или ослабевает, спрос на стабильные монеты, вероятно, будет только расти: либо из-за нехватки долларов, заставляющей искать альтернативы, либо из-за опасений по поводу обесценивания фиатной валюты, заставляющих переводить средства на блокчейн для временной защиты.
На рынке DeFi-кредитования степень ликвидности доллара может оказывать влияние через передачу процентных ставок. Когда ФРС США увеличивает денежную массу, что приводит к изобилию долларов на рынке и снижению традиционных процентных ставок, процентные ставки по стейблкоинам в DeFi могут стать более привлекательными, что привлечет больше средств в цепочку в поисках доходности. Некоторые аналитические отчеты указывают на то, что в условиях ожидания перехода ФРС к циклу снижения ставок доходность DeFi снова начинает быть привлекательной, а объем рынка стейблкоинов уже восстановился до высокого уровня.
В целом, текущие макроэкономические изменения могут оказать глубокое влияние на крипторынок. От макроэкономики до ликвидности доллара, от行情 биткойна до экосистемы DeFi, мы, возможно, становимся свидетелями разворачивания эффекта бабочки. Для проницательных инвесторов в шифрование этот макрошторм приносит как риски, так и возможности.