Эволюция интеллектуального DeFi: от автоматизированных инструментов к AgentFi

В текущей криптоиндустрии, стабильныеcoin платежи и Децентрализованные финансы являются немногими из проверенных направлений, обладающих реальным спросом и долгосрочной ценностью. В то же время, разнообразные Agent постепенно становятся реальным воплощением пользовательского интерфейса в индустрии ИИ, становясь ключевым промежуточным слоем между возможностями ИИ и потребностями пользователей.

В области слияния Crypto и AI, особенно в направлении обратной связи технологий AI к приложениям Crypto, текущее исследование сосредоточено на трех типичных сценариях:

1. Диалоговые интерактивные агенты: в основном ориентированы на общение, сопровождение и вспомогательные функции. Несмотря на то, что большинство из них все еще являются оболочками общих крупных моделей, низкий порог разработки и естественное взаимодействие, в сочетании с токенизированными стимулами, сделали их одной из первых форм, выведенных на рынок для привлечения внимания пользователей.

2. Информационно-объединяющий агент: сосредоточен на интеллектуальной интеграции онлайн и на цепочечных данных. Kaito, AIXBT и другие достигли успеха в области поиска и интеграции информации в Интернете, но направление интеграции цепочных данных все еще находится на стадии исследования, и явных успешных проектов пока нет.

3. Агент стратегии исполнения: на основе стабильных валют, с фокусом на выполнение стратегий Децентрализованных финансов, развиваются два основных направления: Agent Payment и DeFAI. Такие агенты глубже интегрируются в логику ончейновых торгов и управления активами, что обещает преодолеть ограничения спекуляций и создать интеллектуальную инфраструктуру исполнения, обладающую финансовой эффективностью и устойчивыми доходами.

В данной статье основное внимание будет уделено эволюционному пути融合 DeFi и AI, рассмотрению этапов развития от автоматизации до интеллектуализации, а также анализу инфраструктуры, пространств сценариев и ключевых вызовов для агентов выполнения стратегий.

Этапы умной автоматизации DeFi: Автоматизация, Копилот и переход к AgentFi

В эволюции интеллектуального DeFi мы можем разделить системные возможности на три этапа: Automation( автоматизированные инструменты), Intent-Centric Copilot( помощник, ориентированный на намерения) и AgentFi( цепочные интеллектуальные агенты).

• Автоматизация больше похожа на триггеры правил ( Триггер Правила ): выполнение фиксированных задач на основе предустановленных условий, таких как арбитраж, ребалансировка, установка take profit и stop loss и т.д., не может генерировать стратегии и не может работать независимо.

• Copilot внедрил возможности распознавания намерений и семантического анализа, пользователи вводят данные на естественном языке, система понимает, разбивает и предлагает пути выполнения, но в конечном итоге требуется подтверждение пользователя, цепочка выполнения не замкнута.

• AgentFi представляет собой полный "восприятие → вывод/генерация стратегии → выполнение на цепочке → эволюция" интеллектуальный замкнутый цикл, это агент с автономным выполнением на цепочке и способностью к постоянной эволюции (Agent).

| Размер | Автоматизированная Инфраструктура | Интент-Центрированный Копилот | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | Основная логика | Срабатывание правил + Выполнение условий | Распознавание намерений + Направление действий | Замкнутый цикл стратегии + Автономное выполнение | | Способ выполнения | Срабатывание на основе предустановленных условий ( if-then ) | Понимание команд пользователя, помощь в разбиении операций | Полная автономная сенсорика, оценка, выполнение | | Пользовательское взаимодействие | Не требуется взаимодействие, выполняется пассивное срабатывание | Пользователь выражает намерение через prompt, система помогает разбирать | Не требуется человеческое взаимодействие, может сотрудничать с человеком/агентом | | Уровень интеллекта | Низкий, автоматизация процессов | Средний, наличие интерактивного понимания | Высокий, генерация и эволюция автономных стратегий | | Стратегические способности | Нет, выполнение предустановленных задач | Ограниченные, зависят от команд пользователя | Сильные, могут самостоятельно обучаться и оптимизировать комбинации | | Уровень сложности реализации | Низкий, ориентированный на бэкенд-сервисы | Средний, требуется сильный фронтенд-дизайн взаимодействия | Высокий, требуется глубокая координация ИИ/исполнительной инфраструктуры | | Выполнение на блокчейне | ✅Восприятие ❌Решение(Фиксированные правила срабатывания) ✅Поддержка простого выполнения | ✅Восприятие ✅Решение ⚠️Выполнение требует подтверждения от пользователя | ✅Восприятие ✅Решение ✅Полный замкнутый цикл выполнения на блокчейне | | Типичные представители | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |

Чтобы определить, действительно ли проект принадлежит AgentFi, необходимо проверить, соответствует ли он как минимум трем из следующих пяти основных критериев:

1. Автономное восприятие состояния на цепочке/рыночных сигналов( не является статическим вводом, а представляет собой реальный мониторинг)
2. Обладает способностью к генерации и комбинации стратегий(, это не предустановленная стратегия, а возможность самостоятельно разрабатывать план действий в зависимости от контекста)
3. Можно самостоятельно выполнять операции на цепочке ( без взаимодействия с пользователем, способны выполнять сложные операции, такие как swap/lend/stake ).
4. Обладает постоянным состоянием и эволюционными способностями(Agent имеет жизненный цикл, может работать долгое время и самостоятельно настраиваться в зависимости от обратной связи)
5. Обладая архитектурой Agent-Native (, такой как специализированный Agent SDK, управляемая исполняемая среда, промежуточное программное обеспечение Agent и т.д. )

Другими словами, автоматическая торговля ≠ Copilot, а также ≠ AgentFi: автоматическая торговля — это всего лишь "триггер правил", хотя Copilot может понимать намерения пользователя и предоставлять рекомендации по действиям, он все равно зависит от человеческого участия; в то время как настоящий AgentFi — это "интеллектуальный агент, обладающий способностью к восприятию, рассуждению и автономному выполнению на блокчейне", который может завершать стратегический цикл и постоянно эволюционировать без участия человека.

!

Анализ адаптивности сценариев Децентрализованных финансов:

В системе децентрализованных финансов DeFi( основные сценарии применения можно грубо разделить на классы обращения и обмена активами и классы доходного финансового инструментария. Мы считаем, что эти два класса сценариев имеют значительные различия в адаптации на пути к интеллектуализации:

) Один. Сцены обращения и обмена активами

Сцены обращения и обмена активами в основном основаны на атомарных взаимодействиях, включая сделки Swap, мосты между цепями, ввод и вывод фиатных денег и т. д. Их основная характеристика заключается в "управлении намерениями + одноразовом атомарном взаимодействии". Процесс торговли не включает стратегии получения прибыли, поддержание состояния и эволюционную логику, в основном подходит для облегченного пути выполнения Intent-Centric Copilot и не относится к AgentFi.

Из-за низкого порога входа и простой интерактивности в настоящее время большинство проектов в категории DeFAI находятся на этой стадии, и они не составляют закрытый цикл智能体 AgentFi; однако для некоторых сложных стратегий Swap ###, таких как арбитраж между активами, вечное хеджирование LP, ребалансировка с использованием заемных средств и других сценариев ( на самом деле требуется интеграция возможностей AI Agent, и это все еще находится на ранней стадии исследований.

| Категория сцены | Наличие постоянного дохода | Совместимость с AgentFi | Сложность реализации | Описание | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | Swap交易 | ❌нет | ⚠️частичная адаптация) только Intent-транзакции не являются AgentFi( | ✅легко реализовать | Одноразовая атомная операция), такая как обмен монет(, без накопления стратегического состояния, подходит для вызова Copilot. | Кросс-чейн мост | ❌Нет | ❌Слабый | ✅Легко реализовать | Кросс-чейн является посреднической передачей, не включает в себя стратегическое планирование и корректировки, участие ИИ крайне низкое. | | Фиатные вводы и выводы | ❌Нет | ❌Нет | ❌Неконтролируемо | Высокая зависимость от CeFi-каналов и процедур соблюдения, агент на блокчейне не может самостоятельно инициировать операции | | Агрессивная оптимизация | ⚠️не обязательно | ⚠️частичная адаптация | ✅средний | В основном на основе автоматизированных инструментов, если возможно комбинировать котировки с нескольких платформ или максимизировать путь доходности, может быть выполнено легким агентом, но сложно добиться долгосрочной эволюции агента. | ✅Комбинация обмена | ✅Возможность получения дохода | ✅Незрелый | ❌Трудно реализовать | Такие стратегии, как арбитраж между активами, хеджирование бессрочных позиций LP, динамическое управление позициями и т.д., требуют сложного стратегического движка, в настоящее время находятся на стадии прототипа, доступных агентов нет |

) Два, финансовые сценарии с доходами от активов

Активы, приносящие доход, имеют четкие цели по доходности, сложные стратегии комбинирования и динамические требования к управлению состоянием, что естественно соответствует модели "замкнутого цикла стратегии + автономного выполнения" AgentFi. Их ключевые характеристики следующие:

• Количественные целевые доходы ### APR / APY ( удобны для создания функции оптимизации для Agent;
• Стратегическое сочетание обширно, охватывает множество активов, множество сроков, множество платформ и множество взаимодействий;
• Операции требуют частого управления и реальной корректировки, подходят для выполнения и обслуживания со стороны агентом ).

| Ранг | Категория сцены | Непрерывный доход | Совместимость с AgentFi | Сложность проекта | Описание | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | Ликвидное майнинг | ✅Да | ✅✅✅Очень высоко | ❌Высоко | Стратегия требует частой динамической настройки (, такой как повторные инвестиции, миграция, двойные пулы и т.д. ), наиболее подходит для развертывания AI-стратегий. | 2 | Заем | ✅да | ✅✅✅очень высокий | ✅низкий | Колебание процентной ставки + читаемое состояние залога, легкая реализация предупреждений о рисках и автоматической переоценки | | 3 | Pendle(PT/YT права на доходы торговля) | ✅да | ✅✅высоко | ❌высоко | Сроки и структура дохода разнообразны, сложные комбинированные сделки, интеллектуальные системы могут оптимизировать моменты покупки и продажи, а также стабильность дохода | | 4 | Арбитраж по финансированию ( Perp/CeFi/Децентрализованные финансы смешанные ) | ✅да | ✅✅высокий | ❌очень высокий | Арбитраж на нескольких рынках имеет преимущества ИИ, но взаимодействие и сложность координации вне цепи крайне высоки, все еще находится на стадии исследования | | 5 | Стейкинг / Рестейкинг / LRT стратегии комбинации | ⚠️Фиксированный доход | ⚠️Условная адаптация | ⚠️Средний | Статический стейкинг не подходит для Agent, но динамические комбинации, такие как LST + Lending + LP и другие, могут быть использованы. | 6 | RWA( Реальные мировые активы ) | ⚠️ Стабильный доход | ❌ Низкий | ⚠️ Высокие требования к соблюдению | Стабильная структура доходов, высокие барьеры для соблюдения, отсутствие взаимодействия между протоколами, в краткосрочной перспективе не существует пространства для реализации стратегии AgentFi |

Из-за множества факторов, таких как ограничения по срокам доходности, частота колебаний, сложность данных на блокчейне, сложность интеграции между протоколами и нормативные ограничения, существует значительная разница в адаптивности и инженерной реализуемости различных сценариев доходности в рамках AgentFi. Рекомендуемый приоритет следующий:

(# Направление размещения высокоприоритетного бизнеса:

• Заимствование)Lending / Borrowing###: Легко отслеживаемые колебания процентных ставок, стандартная логика исполнения, подходит для легковесных агентов.
• Ликвидность майнинг ( Yield Farming ): динамика пулов частая, пространство стратегий велико, доходность колеблется, AgentFi может значительно оптимизировать годовую доходность и эффективность взаимодействия, но реализация проекта имеет определенные сложности;

(# Направления для долгосрочного и среднесрочного исследования:

• Торговля доходными правами Pendle: временные измерения и доходные кривые ясны, подходят для управления Agent сроками и арбитража между пулами;
• Арбитраж по ставке финансирования: теоретическая доходность привлекательна, необходимо решить проблемы выполнения на разных рынках и взаимодействия вне цепочки, высокая сложность инженерии;
• Динамическая структура LRT: статическое стекинг не подходит, можно попробовать автоматически настраивать стратегии LRT + LP + Lending и т.д.
• Управление многими активами RWA: сложно реализовать в короткие сроки, агент может помочь в оптимизации портфеля и стратегии погашения;

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f237458a562f0a99b157d264ebe3c15.webp###

Введение в проекты по интеллектуализации сценариев Децентрализованных финансов:

( 1. Автоматизированные инструменты ) Automation Infra ###: срабатывание правил и выполнение условий

Gelato является одной из первых инфраструктур для автоматизации Децентрализованных финансов, ранее предоставлявшей поддержку для выполнения условных задач таким протоколам, как Aave и Reflexer, но в настоящее время она трансформировалась в поставщика услуг Rollup as a Service. В настоящее время основное поле битвы для автоматизации на блокчейне также сместилось к платформам управления активами DeFi ( DeFi Saver, Instadapp ). Эти платформы интегрируют стандартизированные модули автоматического выполнения, включая настройку лимитных ордеров, защиту от ликвидаций, автоматическую ребалансировку, DCA, сеточные стратегии и т.д. Кроме того, мы видим ряд более сложных проектов платформ инструментов автоматизации DeFi:

(# Mimic.fi

Mimic.fi является автоматизированной платформой на блокчейне, которая обслуживает разработчиков и проекты DeFi, поддерживает создание программируемых автоматизированных задач на таких цепочках, как Arbitrum, Base, Optimism и других. Его ядро реализует автоматическое выполнение кросс-протокольных операций через триггеры "если-тогда". Архитектура разделена на Planning) задачи и определение триггеров###, Execution( намерение трансляции и выполнение торгов) и Security( трехкратную проверку и контроль безопасности) на трех уровнях. В настоящее время используется метод подключения SDK, продукт все еще находится на стадии первоначального развертывания.

(# Протокол AFI

AFI Protocol - это алгоритмически управляемая сеть исполнения агентов, поддерживающая 24/7 неуправляемые автоматизированные операции, сосредоточенная на решении проблем децентрализованных финансов, таких как распределение исполнения, пороговые значения стратегий и реагирование на риски. Его установ