Обзор рынка стейблкоинов и анализ новых типов

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата запуска: 2014 год
• Привязка к стоимости: связана с долларом 1:1, обеспечена резервными активами
• Рыночная позиция: один из самых ранних, с наибольшим объемом торговли и наилучшей ликвидностью стейблкоинов в мире
• Спор: Проблема прозрачности аудита резервов

USDC (USD Coin)

• Эмитент: основан Circle и Coinbase, регулируется центром.
• Дата запуска: 2018 год
• Характеристика: высокая степень соблюдения норм, высокая прозрачность резервных активов
• Ценовая привязка: привязка к доллару 1:1, резервный капитал состоит из наличных средств и краткосрочных государственных облигаций
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выпуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% долларов США или эквивалентные наличные средства в качестве резервов
• Поддержка блокчейна: совместимость с Эфириумом и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата выпуска: 2017 год
• Особенности: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Привязка к стоимости: привязка к доллару 1:1 через смарт-контракт и механизмы залога
• Сеть: Эфириум и другие блокчейны, совместимые с EVM

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов из одной статьи

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только сохраняют стабильность цен, но и предоставляют дополнительные доходы держателям за счет инновационных моделей. Основные характеристики включают:

1. Предоставление дохода через инвестиции в низкорискованные активы, стейкинг нативных токенов или структурированные финансовые стратегии.
2. Использование государственных облигаций и других активов в качестве залога для поддержания стабильности цен и высокой ликвидности
3. Объединение активов на блокчейне с фондами вне цепочки, облигациями и т.д.

1. Доллар США

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 с помощью дельта-нейтральной стратегии
• Источник дохода: доход от стекинга, комиссия за средства и прибыль от базиса
• Текущая доходность: около 8.64%

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Характеристика: стейблкоин, выпущенный с резервом 1:1 в виде активов RWA
• Механизм: пользователи вносят активы и получают LDT, представляющий начальную сумму депозита.

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: MakerDAO (переименован в Sky)
• Особенности: может быть обменен на DAI 1:1, токены управления SKY распределяются между держателями USDS каждый год.

4. USDD

• Эмитент: Трон Объединенный Резерв
• Особенности: избыточное обеспечение различных основных цифровых активов
• Циркуляционная цепь: TRON, Ethereum, BNB Chain и другие 11 публичных цепей

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: BlackRock
• Дата выпуска: март 2024 года
• Особенности: токенизированный фонд, инвестиции в наличные средства, государственные облигации США и соглашения репо
• Доход: ежедневный начисляемый доход, распределяемый ежемесячно, текущая доходность составляет около 4,5%

! Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает $205 млрд, а рыночная доля USDT продолжает падать, одна статья для понимания диверсифицированных стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм: поддерживается краткосрочными американскими государственными облигациями и банковскими текущими депозитами
• Источник дохода: доход от базового актива и доход от сложных процентов
• Текущая доходность: 4.65%

![\稳狗原创]总 капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

7. USDX Money (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Механизм: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
• Характеристики: предлагает широкий выбор токенов, потенциально более высокую доходность и риск

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма
• Источник дохода: процентный доход, ликвидное майнинг, токен управления FXS
• Текущая доходность: около 10%

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

9. Решение USD (USR)

• Механизм: использование ETH и производных в качестве залога, защита активов через хеджирование
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, ознакомьтесь с разнообразием стейблкоинов

10. M By M⁰ (M)

• Характеристики: протокол стейблкоинов с децентрализованной структурой
• Механизм: чеканка токенов M через одобренные залоги
• Источник дохода: доход от залога, комиссии за эмиссию и штрафы

![\稳狗原创]总市值 стейблкоин превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

11. Яла

• Особенности: протокол стейблкоина, основанный на экосистеме Биткойна
• Механизм: пользователь вносит BTC или UTXO-активы для получения стейблкоинов $YU
• Источник дохода: получение дополнительного дохода через DeFi-протоколы

![\稳狗原创]стейблкоин总市值超 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

Обзор рынка стейблкоинов

• Огромный рынок является основой для DeFi и будущего PayFi
• Стейблкоины, такие как USDT/USDC, по-прежнему занимают доминирующее положение в резерве законных токенов.
• Новый тип стейблкоинов делится на два типа:
  1. Использование традиционных финансовых активов в качестве резерва, доходность стабильная, но не высокая
  2. Поддержание стабильности через арбитраж, существуют проблемы с прозрачностью и регулированием
• Рыночная капитализация стейблкоинов может продолжать расширяться, но необходимо быть осторожными к потенциальным рискам
• Инвесторы могут обратить внимание на новые протоколы стейблкоинов, чтобы получить аирдропы и вознаграждения за стейкинг, но должны осторожно относиться к платформенным токенам.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах