Макроэкономические факторы и потоки капитала влияют на рынок Криптоактивов, входя в период коррекции

В последнее время рынок Криптоактивы подвергся воздействию множества факторов и вошел в стадию коррекции и консолидации. Увеличение неопределенности в макроэкономической среде подавляет рыночную склонность к риску. Ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы откладываются, а также рост тарифов и геополитических рисков оказывают давление на рынок.

В аспекте движения средств, хоть и наблюдается незначительное восстановление, структура явно различается. В начале месяца ETF-капитал активно поступал, но на этой неделе произошел чистый отток, эмиссия стейблкоинов умеренная, премия на внебиржевом USDT упала ниже паритета, что отражает осторожное отношение к капиталу.

В этом контексте основные токены демонстрируют разнообразие в движении. Биткойн сохраняет относительную силу, но его восходящая динамика ослабевает, в то время как Эфириум показывает признаки слабости и формирования底, соотношение ETH/BTC является слабым. В то же время ликвидность на рынке мелких альткойнов явно исчерпана, риски продолжают высвобождаться. Индикатор TOTAL2 снижается одновременно с TVL, доля OTHERS по капитализации пробивает уровень вниз, что указывает на то, что рынок находится в периоде высвобождения рисков.

С долгосрочной точки зрения, огромный объем государственного долга США и проблема бюджетного дефицита могут подорвать долгосренную уверенность в долларе, что может побудить инвесторов перейти к таким защитным активам, как биткойн. Хотя ожидания по снижению процентных ставок ФРС были отложены, рынок все еще ожидает возможности снижения ставок во второй половине 2025 года, что увеличит ликвидность и будет способствовать рисковым активам, таким как биткойн.

Согласно данным на блокчейне, объем поставок долгосрочных держателей достиг рекорда за последние полгода, составив около 14,4 миллионов биткойнов, что отражает увеличение доверия долгосрочных инвесторов. Объем поставок краткосрочных держателей продолжает снижаться с начала года, но в последнее время немного увеличился, что может указывать на то, что некоторые краткосрочные трейдеры начали покупать на дне.

В целом, текущий рынок вошел в фазу защиты и консолидации, рекомендуется поддерживать относительно консервативное распределение позиций. Инвесторам следует внимательно следить за сильными и слабыми точками поворота по эфиру, а также за ритмом притока капитала, и только после улучшения рыночного настроения рассматривать возможность инвестирования в высокорискованные активы. Также необходимо продолжать следить за макроэкономическими данными, политикой ФРС и другими внешними факторами, которые могут оказать потенциальное влияние на рынок.