Запуск собственного стейблкоина в рамках Децентрализованных финансов, начало новой "Эры диких котов"
В условиях текущего медвежьего рынка доходы традиционных приложений Децентрализованных финансов продолжают сокращаться. В поисках новых точек роста некоторые ведущие протоколы исследуют возможность выпуска собственных стейблкоинов для открытия новых источников дохода и расширения бизнес-области. В данной статье будет подробно рассмотрен этот новый тренд и его потенциальное влияние.
Протокол самих стейблкоинов
С уменьшением активности в сети, прибыль модели бизнеса DeFi на основе комиссий постоянно сокращается. В связи с этим, некоторые голубые фишки протоколов начали искать диверсификацию, чтобы усилить устойчивость протоколов. Мы уже видели некоторые ранние попытки, такие как запуск новых продуктов, таких как ликвидное стекинг, кредитование и т.д.
А теперь мы видим новую форму диверсификации - протокол-специфичные стейблкоины. Эти стейблкоины обычно выпускаются в форме кредита, и пользователи могут чеканить стейблкоины, закладывая активы. Протокол может получать доход различными способами, такими как процентные ставки по займам, сборы за чеканку/выкуп, арбитраж и ликвидация.
В настоящее время общая рыночная капитализация стейблкоинов в криптоэкосистеме составляет 145 миллиардов долларов США, и в будущем рынок будет иметь огромный потенциал. С увеличением внимания регулирующих органов к централизованным фиатным стейблкоинам, децентрализованные стейблкоины могут получить возможность для развития.
GHO и crvUSD
В настоящее время два самых заметных протокола, выпустивших собственные стейблкоины, это Aave и Curve, которые выпустили GHO и crvUSD соответственно.
GHO — это децентрализованный стейблкоин, выпущенный Aave, который поддерживается избыточным залогом депозитов Aave V3. В отличие от других активов Aave, процентные ставки по займам GHO устанавливаются вручную через управление, что позволяет DAO гибко регулировать затраты на эмиссию. В будущем GHO также будет поддерживать эмиссию через "фасилитаторов" из внешних источников Aave V3 по белому списку.
crvUSD является децентрализованным стейблкоином, выпущенным Curve, который использует новый алгоритм ликвидации заимствований AMM (LLAMA). Этот алгоритм может постепенно ликвидировать залог, когда его стоимость падает, избегая полной ликвидации за один раз, тем самым улучшая опыт заемщика. Скорее всего, crvUSD будет выпускаться с помощью LP-токенов пулов Curve, что повысит капитальную эффективность ликвидности, предоставляемой на платформе.
Потенциальное влияние на рынок
1. Увеличение доходов от выпуска протокола
Собственные стейблкоины предоставляют дополнительный источник дохода для протокола, что помогает диверсифицировать бизнес-модель и увеличить устойчивость к рискам. По сравнению с традиционными доходами от торговых сборов и процентных разниц, эффективность генерации дохода от процентов стейблкоинов выше.
2. Владельцы токенов получают выгоду
Владельцы токенов, выпущенных по протоколу, могут получать выгоду от доходов в стейблкоинах. Например, Curve может делиться доходами от crvUSD с держателями veCRV. Это сделает токены более привлекательными и, вероятно, улучшит их показатели.
3. Управление взятками и фрагментация ликвидности
стейблкоин нуждается в глубокой поддержке ликвидности. Это может стимулировать рынок взяточничества в управлении, где эмитенты сражаются за ликвидность на DEX через взятки. Это повысит доходность держателей токенов CRV, BAL и других, но также может привести к дальнейшей фрагментации ликвидности.
4. Кредитный бум
Чтобы привлечь пользователей, новый стейблкоин может предложить кредиты по более низким ставкам. Этот кредитный бум, обусловленный низкими ставками, может стимулировать весь рынок Децентрализованных финансов и криптовалют, обеспечивая дешевое финансирование для маржинальной торговли и арбитража.
Заключение
С увеличением числа DeFi протоколов, выпускающих собственные стейблкоины, мы, похоже, входим в новую "эпоху диких кошек". Хотя этим новым стейблкоинам может быть сложно превзойти существующих гигантов, таких как DAI и FRAX, они могут использовать глубокую интеграцию с протоколом выпуска для освоения нишевых рынков.
Эта тенденция, как ожидается, усилит бизнес-модель выпуска протоколов и создаст ценность для держателей токенов. Однако, поскольку стороны могут начать конкуренцию по процентным ставкам, фактический эффект еще предстоит наблюдать. В конечном итоге эти низкозатратные средства могут стимулировать экономическую активность в сети и вдохнуть новую жизнь в Децентрализованные финансы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ChainChef
· 5ч назад
ммм, пахнет свежим стейблкоин-супом... но, честно говоря, не знаю, просто ли мы разогреваем рецепт 2020 года для DeFi.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlNerd
· 5ч назад
вот мы снова здесь... еще одна гонка к дну, как в 2008 году
Посмотреть ОригиналОтветить0
retroactive_airdrop
· 5ч назад
Снова будет играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
EntryPositionAnalyst
· 5ч назад
Медвежий рынок早就烂透了 就搁这捯饬стейблкоин
Посмотреть ОригиналОтветить0
blockBoy
· 5ч назад
Ха-ха, не можешь играть, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpStrategist
· 5ч назад
Прибыль сокращается, и мы начинаем играть в дикий кот-банк. Посмотрим, как всё будет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PerpetualLonger
· 5ч назад
Снова прекрасная возможность для покупки падений Полная позиция ест дно.
Децентрализованные финансы гиганты массово выпускают собственные стейблкоины, открывая новый раунд роста доходов.
Запуск собственного стейблкоина в рамках Децентрализованных финансов, начало новой "Эры диких котов"
В условиях текущего медвежьего рынка доходы традиционных приложений Децентрализованных финансов продолжают сокращаться. В поисках новых точек роста некоторые ведущие протоколы исследуют возможность выпуска собственных стейблкоинов для открытия новых источников дохода и расширения бизнес-области. В данной статье будет подробно рассмотрен этот новый тренд и его потенциальное влияние.
Протокол самих стейблкоинов
С уменьшением активности в сети, прибыль модели бизнеса DeFi на основе комиссий постоянно сокращается. В связи с этим, некоторые голубые фишки протоколов начали искать диверсификацию, чтобы усилить устойчивость протоколов. Мы уже видели некоторые ранние попытки, такие как запуск новых продуктов, таких как ликвидное стекинг, кредитование и т.д.
А теперь мы видим новую форму диверсификации - протокол-специфичные стейблкоины. Эти стейблкоины обычно выпускаются в форме кредита, и пользователи могут чеканить стейблкоины, закладывая активы. Протокол может получать доход различными способами, такими как процентные ставки по займам, сборы за чеканку/выкуп, арбитраж и ликвидация.
В настоящее время общая рыночная капитализация стейблкоинов в криптоэкосистеме составляет 145 миллиардов долларов США, и в будущем рынок будет иметь огромный потенциал. С увеличением внимания регулирующих органов к централизованным фиатным стейблкоинам, децентрализованные стейблкоины могут получить возможность для развития.
GHO и crvUSD
В настоящее время два самых заметных протокола, выпустивших собственные стейблкоины, это Aave и Curve, которые выпустили GHO и crvUSD соответственно.
GHO — это децентрализованный стейблкоин, выпущенный Aave, который поддерживается избыточным залогом депозитов Aave V3. В отличие от других активов Aave, процентные ставки по займам GHO устанавливаются вручную через управление, что позволяет DAO гибко регулировать затраты на эмиссию. В будущем GHO также будет поддерживать эмиссию через "фасилитаторов" из внешних источников Aave V3 по белому списку.
crvUSD является децентрализованным стейблкоином, выпущенным Curve, который использует новый алгоритм ликвидации заимствований AMM (LLAMA). Этот алгоритм может постепенно ликвидировать залог, когда его стоимость падает, избегая полной ликвидации за один раз, тем самым улучшая опыт заемщика. Скорее всего, crvUSD будет выпускаться с помощью LP-токенов пулов Curve, что повысит капитальную эффективность ликвидности, предоставляемой на платформе.
Потенциальное влияние на рынок
1. Увеличение доходов от выпуска протокола
Собственные стейблкоины предоставляют дополнительный источник дохода для протокола, что помогает диверсифицировать бизнес-модель и увеличить устойчивость к рискам. По сравнению с традиционными доходами от торговых сборов и процентных разниц, эффективность генерации дохода от процентов стейблкоинов выше.
2. Владельцы токенов получают выгоду
Владельцы токенов, выпущенных по протоколу, могут получать выгоду от доходов в стейблкоинах. Например, Curve может делиться доходами от crvUSD с держателями veCRV. Это сделает токены более привлекательными и, вероятно, улучшит их показатели.
3. Управление взятками и фрагментация ликвидности
стейблкоин нуждается в глубокой поддержке ликвидности. Это может стимулировать рынок взяточничества в управлении, где эмитенты сражаются за ликвидность на DEX через взятки. Это повысит доходность держателей токенов CRV, BAL и других, но также может привести к дальнейшей фрагментации ликвидности.
4. Кредитный бум
Чтобы привлечь пользователей, новый стейблкоин может предложить кредиты по более низким ставкам. Этот кредитный бум, обусловленный низкими ставками, может стимулировать весь рынок Децентрализованных финансов и криптовалют, обеспечивая дешевое финансирование для маржинальной торговли и арбитража.
Заключение
С увеличением числа DeFi протоколов, выпускающих собственные стейблкоины, мы, похоже, входим в новую "эпоху диких кошек". Хотя этим новым стейблкоинам может быть сложно превзойти существующих гигантов, таких как DAI и FRAX, они могут использовать глубокую интеграцию с протоколом выпуска для освоения нишевых рынков.
Эта тенденция, как ожидается, усилит бизнес-модель выпуска протоколов и создаст ценность для держателей токенов. Однако, поскольку стороны могут начать конкуренцию по процентным ставкам, фактический эффект еще предстоит наблюдать. В конечном итоге эти низкозатратные средства могут стимулировать экономическую активность в сети и вдохнуть новую жизнь в Децентрализованные финансы.