Jupiter: Протокол Solana, новый король DEX в стиле Лего
Введение
Jupiter была основана в 2021 году и является децентрализованным агрегатором ликвидности для торгов на блокчейне Solana. За три года Jupiter собрала более половины объема торгов на цепочке Solana и стала лидером среди агрегаторов торгов на этой цепочке. После достижения потолка в основном бизнесе Jupiter начала горизонтальное расширение, запустив платформу Launchpad Jupiter Start и инкубатор Jupiter Labs, реализуя стратегию по внедрению в несколько областей через инкубацию высококачественных проектов.
Основная информация о проекте
Основная информация
Сайт: jup.ag
Твиттер: @JupiterExchange, 420000 подписчиков
Реддит: r/jupiterexchange
Дискорд: discord.com/invite/jup
Белая книга: station.jup.ag/docs
Дата запуска: Токен будет запущен в 2024 году
Команда проекта
Основная команда
Meow: Соучредитель, одновременно создал Meteora и R.A.C.C.O.O.O.N.S. Соучредитель wBTC, ранний участник проекта Handshake.
Ben Chow: Соучредитель, обладающий богатым опытом в области интерактивного дизайна и продуктов. Член основательской команды компании социальных игр Hive7, которая получила финансирование раунда A от True Ventures и была приобретена Disney в 2010 году.
Команда консультантов
Шунь Фань Чжоу: один из авторов белой книги Phala Network. Доктор в лаборатории системного программного обеспечения и безопасности Университета Фудань.
Sandro Gorduladze: HASH CIB ангел-инвестор и партнер.
Константин Шамрук: доктор экономики Тулузского университета во Франции. Руководит анализом экономического дизайна Phala Network.
Jonas Gehrlein: Исследователь-ученый Web3 фонда, отвечающий за изучение экономических вопросов экосистемы Polkadot.
Zo Meckbach: старший посол Polkadot, исследователь Web3 и кибербезопасности.
Состояние финансирования
Команда Jupiter не опубликовала никакой информации о финансировании.
Разработка мощности
Jupiter был основан в 2021 году, его создателями являются Meow и Ben Chow. Ключевые события в развитии проекта следующие:
С точки зрения развития, команда Jupiter продолжает внедрять инновации и оптимизировать пользовательский опыт после достижения огромного успеха, а также быстро расширяет другие направления бизнеса после достижения предела в агрегировании сделок, демонстрируя острое коммерческое чутье и предприимчивый дух, а также своевременно завершает техническую разработку.
Основные продукты
Аггрегатор сделок
Основной продукт Jupiter — это агрегатор сделок. Он агрегирует множество ликвидных пулов в экосистеме Solana, автоматически находит и объединяет оптимальные ресурсы ликвидности с помощью алгоритма, предоставляя пользователям единый лучший путь для сделок. Пользовательский интерфейс удобен, аналогичен Uniswap. Пользователи могут настраивать параметры сделок, такие как комиссии, проскальзывание и т.д. Jupiter с помощью алгоритмов смарт-контрактов в реальном времени контролирует и анализирует рыночные данные, чтобы выбрать оптимальный путь для сделок.
Чтобы гарантировать безопасность и качество сделок, Jupiter требует, чтобы минимальная ликвидность для подключаемых пулов торговых пар составляла 500 000 долларов США и проходила строгий аудит. В настоящее время Jupiter занимает более 50% объема торгов на цепочке Solana и находится в абсолютном доминирующем положении.
Ордер с лимитом
Jupiter предоставляет функцию лимитных заказов, помогая трейдерам избежать увеличения затрат и проблем с проскальзыванием, вызванных влиянием цен, а также избежать MEV. Jupiter сотрудничает с Birdeye и TradingView, предоставляя данные о ценах и графики в цепочке, интерфейс управления похож на традиционный CEX.
Лимитный ордер может быть частично исполнен, и пользователь получит часть токенов. Пользователи могут выбрать срок действия ордера, цену обмена и количество, точно выполняя торговую стратегию.
DCA-последовательные инвестиции
Jupiter предоставляет продукты для регулярных инвестиций DCA(Dollar-Cost Averaging). Пользователи могут установить частоту покупок, ценовой диапазон, общий период времени и валюту. После активации регулярных инвестиций токены автоматически переводятся на счет пользователя в Jupiter и торгуются в соответствии с предустановленными настройками. После завершения регулярных инвестиций токены автоматически возвращаются в кошелек пользователя.
Jupiter DCA обладает преимуществами контролируемой цены, низких сборов и полностью управляемого процесса торговли. В медвежьем рынке DCA дружелюбен к трейдерам, снижая риск одноразовых инвестиций и избегая влияния рыночной волатильности. Однако в бычьем рынке преимущества не очевидны. Как долгосрочная инвестиционная стратегия, DCA имеет преимущества в определенных рыночных условиях.
Jupiter Labs
Jupiter Labs является независимой лабораторией инвестиционных проектов, отделенной от Jupiter, работающей на основе собственных и общественных ресурсов, но получающей поддержку в виде технологий и финансирования от Jupiter. Пользователи и участники сообщества Jupiter имеют право на приоритетное использование и токеновые стимулы.
Jupiter Labs стремится к разработке вечных контрактов и LST стабильных монет, что знаменует начало горизонтальной экспансии бизнеса Jupiter.
бессрочный контракт
Jupiter Perpetual — это продукт вечных контрактов Jupiter, модель работы которого аналогична GMX. Участниками являются поставщики ликвидности и трейдеры. Ликвидностный пул в основном состоит из BTC, ETH, SOL, USDC и USDT, при этом SOL и USDC имеют более высокий вес. Трейдеры используют токены из пула для создания кредитных позиций, оплачивая торговые сборы и сборы за заимствование. Поставщики ликвидности получают 70% от торговых сборов и все сборы за заимствование.
Jupiter Perpetual поддерживает торговлю с кредитным плечом до 100 раз. Трейдеры могут использовать почти любые поддерживаемые токены Solana в качестве залога для открытия длинных и коротких позиций по SOL, ETH и wBTC.
LST стабильная монета
XYZ является проектом LST-стабильной монеты, поддерживаемым Jupiter Labs. Пользователи могут закладывать SOL для выпуска SUSD без процентов по займам. XYZ распределяет доходы от стейкинга LST между держателями SUSD и токенов управления. Применяет стратегию рычажного арбитража для максимизации доходов и использует механизм выкупа для поддержания стабильности цены SUSD.
Запуск Jupiter LFG
LFG Launchpad использует инновационный подход для поддержки новых проектов, акцентируя внимание на сообществе и прозрачности. Он отвергает сложность традиционных платформ, применяя методы открытого рынка и вовлечения сообщества. Ключевые преимущества включают обширную поддержку сообщества, настраиваемую защиту от ботов, удобные инструменты дизайна и полный функционал для торговли.
Соучредитель Meow недавно упомянул, что план H2 будет продолжать углубленное исследование и разработку в соответствии с правилами и развитием LFG Launchpad.
Сравнение с проектами в том же сегменте
Основным конкурентом Jupiter является 1inch в экосистеме Ethereum.
Логика работы на нижнем уровне
Jupiter работает на цепочке Solana, наслаждаясь преимуществами высокой производительности, особенно параллельной обработкой SVM. Движок Sealevel реализует параллельную обработку, поддерживает многопоточность и может одновременно обрабатывать большое количество транзакций.
1inch работает на Ethereum, основан на однопоточной среде EVM, его производительность уступает Jupiter. Несмотря на то, что Ethereum улучшил производительность благодаря обновлению Cancun и решениям L2, он все еще не может сравниться с Solana.
Газовая плата
Пользователи Jupiter оплачивают всего 0,00015 долларов за каждую транзакцию, что поддерживает высокочастотные операции. Средняя комиссия за транзакцию в Ethereum составляет около 0,3 долларов, что неблагоприятно для высокочастотной торговли. Высокие Gas-расходы увеличивают затраты 1inch при получении ликвидности из нескольких источников, что может усугубить проблему, которую изначально планировалось решить.
Разнообразие продуктов
Jupiter предлагает различные услуги, такие как лимитные ордера, DCA-инвестиции и торговля деривативами, чтобы удовлетворить различные потребности пользователей. 1inch же сосредоточен на агрегаторе DEX, его продукты довольно однообразны.
Направление будущего развития
Jupiter занял доминирующую позицию в экосистеме Solana, в будущем будет сосредоточен на развитии Jupiter Labs и LFG Launchpad, а также расширении в другие направления. 1inch продолжает углубляться в бизнес агрегаторов DEX, оптимизируя скорость сделок и Gas-расходы.
Модель проекта
Бизнес-модель
Экономическая модель Jupiter состоит из трех ролей: торговых пользователей, пользователей, предоставляющих ликвидность, и новых инкубационных проектов.
Источник дохода:
Комиссия за использование агрегатора ликвидности: до 2%
Стоимость функции лимитного ордера: 0.3%
Комиссия за функцию DCA: 0.1%
Стоимость продуктов бессрочных контрактов: открытие/закрытие 0,1%, комиссия за обмен до 2%, процентная ставка заимствования 0,01%/час * коэффициент использования токена %, 30% торговых сборов и все сборы за заимствование
Распределение токенов проектов на Launchpad
Модель токена
Общее количество JUP составляет 10 миллиардов монет, в настоящее время в обращении 1.35 миллиарда монет, уровень обращения 13.5%. Распределение токенов следующее:
50% токенов распределяется сообществу, первоначальное обращение токенов составляет около 15%.
Эмиссия токенов
Назначение JUP:
Удостоверение управления
Награды за майнинг ликвидности
Скидка на торговые комиссии
Приоритетное право на новые продукты
Оценка стоимости JUP
У JUP отсутствуют сценарии централизованного сжигания, периодического сжигания или распределения комиссий от стейкинга. Явным недостатком является низкая степень вовлеченности, отсутствие механизма стейкинга затрудняет закрепление токенов и увеличение стоимости проекта. Будущие разблокировки в результате аирдропов могут привести к продавленности. Стоимость JUP в значительной степени зависит от развития самого проекта Jupiter и ожиданий пользователей.
Производительность цены токена
С момента эмиссии токенов 31 января 2024 года цена JUP увеличилась более чем в 2,8 раза. Основные торговые площадки включают такие ведущие биржи, как Binance, OKX, HTX, bybit и др.
Рыночная капитализация: 13.3057 миллионов долларов
FDV:97.3 миллиарда долларов
Среднедневной объем торгов: 154 миллиона долларов США
Оборачиваемость:11.57%
Адреса держателей токенов в десятке лучших
Десять лучших адресов в сумме владеют 91.93% JUP.
TVL
За последние полгода TVL Jupiter продолжает расти и сейчас составляет 602 миллиона долларов.
Суточный объем торгов
Объем торгов Jupiter продолжает увеличиваться на протяжении года.
Риски проекта
Функции токена JUP ограничены, отсутствует механизм стейкинга, нет сценариев уничтожения или распределения сборов, аналогично UNI, он используется только как токен проекта. Дизайн токеномики не способствует повышению цены.
Резюме
Jupiter как платформа для агрегирования сделок, близка к потолку своего бизнеса и развивается в других направлениях. Помимо инновационного основного бизнеса, она запускает Launchpad и инкубационную платформу, используя свои ресурсные преимущества. Проекты, которые она поддерживает, заслуживают внимания и имеют потенциал для развития.
Однако, экономика токенов Jupiter слишком проста, не хватает механизма стейкинга, что негативно сказывается на росте цены токенов. Несмотря на наличие возможностей управления и снижения комиссий, не рассматриваются сцены стейкинга, сжигания или распределения комиссий.
В целом, Jupiter укрепил свои позиции на рынке децентрализованных агрегаторов ликвидности благодаря инновационным продуктам и активно развивает экосистему Solana. Если поддерживаемые проекты будут успешными, это усилит его влияние в экосистеме Solana и, возможно, приведет к тому, что он станет единорогом. Будущее развитие Jupiter вызывает ожидания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Юпитер: Протокол агрегаторов Solana, инновационное расширение бизнеса ведет к развитию
Jupiter: Протокол Solana, новый король DEX в стиле Лего
Введение
Jupiter была основана в 2021 году и является децентрализованным агрегатором ликвидности для торгов на блокчейне Solana. За три года Jupiter собрала более половины объема торгов на цепочке Solana и стала лидером среди агрегаторов торгов на этой цепочке. После достижения потолка в основном бизнесе Jupiter начала горизонтальное расширение, запустив платформу Launchpad Jupiter Start и инкубатор Jupiter Labs, реализуя стратегию по внедрению в несколько областей через инкубацию высококачественных проектов.
Основная информация о проекте
Основная информация
Команда проекта
Основная команда
Meow: Соучредитель, одновременно создал Meteora и R.A.C.C.O.O.O.N.S. Соучредитель wBTC, ранний участник проекта Handshake.
Ben Chow: Соучредитель, обладающий богатым опытом в области интерактивного дизайна и продуктов. Член основательской команды компании социальных игр Hive7, которая получила финансирование раунда A от True Ventures и была приобретена Disney в 2010 году.
Команда консультантов
Шунь Фань Чжоу: один из авторов белой книги Phala Network. Доктор в лаборатории системного программного обеспечения и безопасности Университета Фудань.
Sandro Gorduladze: HASH CIB ангел-инвестор и партнер.
Константин Шамрук: доктор экономики Тулузского университета во Франции. Руководит анализом экономического дизайна Phala Network.
Jonas Gehrlein: Исследователь-ученый Web3 фонда, отвечающий за изучение экономических вопросов экосистемы Polkadot.
Zo Meckbach: старший посол Polkadot, исследователь Web3 и кибербезопасности.
Состояние финансирования
Команда Jupiter не опубликовала никакой информации о финансировании.
Разработка мощности
Jupiter был основан в 2021 году, его создателями являются Meow и Ben Chow. Ключевые события в развитии проекта следующие:
С точки зрения развития, команда Jupiter продолжает внедрять инновации и оптимизировать пользовательский опыт после достижения огромного успеха, а также быстро расширяет другие направления бизнеса после достижения предела в агрегировании сделок, демонстрируя острое коммерческое чутье и предприимчивый дух, а также своевременно завершает техническую разработку.
Основные продукты
Аггрегатор сделок
Основной продукт Jupiter — это агрегатор сделок. Он агрегирует множество ликвидных пулов в экосистеме Solana, автоматически находит и объединяет оптимальные ресурсы ликвидности с помощью алгоритма, предоставляя пользователям единый лучший путь для сделок. Пользовательский интерфейс удобен, аналогичен Uniswap. Пользователи могут настраивать параметры сделок, такие как комиссии, проскальзывание и т.д. Jupiter с помощью алгоритмов смарт-контрактов в реальном времени контролирует и анализирует рыночные данные, чтобы выбрать оптимальный путь для сделок.
Чтобы гарантировать безопасность и качество сделок, Jupiter требует, чтобы минимальная ликвидность для подключаемых пулов торговых пар составляла 500 000 долларов США и проходила строгий аудит. В настоящее время Jupiter занимает более 50% объема торгов на цепочке Solana и находится в абсолютном доминирующем положении.
Ордер с лимитом
Jupiter предоставляет функцию лимитных заказов, помогая трейдерам избежать увеличения затрат и проблем с проскальзыванием, вызванных влиянием цен, а также избежать MEV. Jupiter сотрудничает с Birdeye и TradingView, предоставляя данные о ценах и графики в цепочке, интерфейс управления похож на традиционный CEX.
Лимитный ордер может быть частично исполнен, и пользователь получит часть токенов. Пользователи могут выбрать срок действия ордера, цену обмена и количество, точно выполняя торговую стратегию.
DCA-последовательные инвестиции
Jupiter предоставляет продукты для регулярных инвестиций DCA(Dollar-Cost Averaging). Пользователи могут установить частоту покупок, ценовой диапазон, общий период времени и валюту. После активации регулярных инвестиций токены автоматически переводятся на счет пользователя в Jupiter и торгуются в соответствии с предустановленными настройками. После завершения регулярных инвестиций токены автоматически возвращаются в кошелек пользователя.
Jupiter DCA обладает преимуществами контролируемой цены, низких сборов и полностью управляемого процесса торговли. В медвежьем рынке DCA дружелюбен к трейдерам, снижая риск одноразовых инвестиций и избегая влияния рыночной волатильности. Однако в бычьем рынке преимущества не очевидны. Как долгосрочная инвестиционная стратегия, DCA имеет преимущества в определенных рыночных условиях.
Jupiter Labs
Jupiter Labs является независимой лабораторией инвестиционных проектов, отделенной от Jupiter, работающей на основе собственных и общественных ресурсов, но получающей поддержку в виде технологий и финансирования от Jupiter. Пользователи и участники сообщества Jupiter имеют право на приоритетное использование и токеновые стимулы.
Jupiter Labs стремится к разработке вечных контрактов и LST стабильных монет, что знаменует начало горизонтальной экспансии бизнеса Jupiter.
бессрочный контракт
Jupiter Perpetual — это продукт вечных контрактов Jupiter, модель работы которого аналогична GMX. Участниками являются поставщики ликвидности и трейдеры. Ликвидностный пул в основном состоит из BTC, ETH, SOL, USDC и USDT, при этом SOL и USDC имеют более высокий вес. Трейдеры используют токены из пула для создания кредитных позиций, оплачивая торговые сборы и сборы за заимствование. Поставщики ликвидности получают 70% от торговых сборов и все сборы за заимствование.
Jupiter Perpetual поддерживает торговлю с кредитным плечом до 100 раз. Трейдеры могут использовать почти любые поддерживаемые токены Solana в качестве залога для открытия длинных и коротких позиций по SOL, ETH и wBTC.
LST стабильная монета
XYZ является проектом LST-стабильной монеты, поддерживаемым Jupiter Labs. Пользователи могут закладывать SOL для выпуска SUSD без процентов по займам. XYZ распределяет доходы от стейкинга LST между держателями SUSD и токенов управления. Применяет стратегию рычажного арбитража для максимизации доходов и использует механизм выкупа для поддержания стабильности цены SUSD.
Запуск Jupiter LFG
LFG Launchpad использует инновационный подход для поддержки новых проектов, акцентируя внимание на сообществе и прозрачности. Он отвергает сложность традиционных платформ, применяя методы открытого рынка и вовлечения сообщества. Ключевые преимущества включают обширную поддержку сообщества, настраиваемую защиту от ботов, удобные инструменты дизайна и полный функционал для торговли.
Соучредитель Meow недавно упомянул, что план H2 будет продолжать углубленное исследование и разработку в соответствии с правилами и развитием LFG Launchpad.
Сравнение с проектами в том же сегменте
Основным конкурентом Jupiter является 1inch в экосистеме Ethereum.
Логика работы на нижнем уровне
Jupiter работает на цепочке Solana, наслаждаясь преимуществами высокой производительности, особенно параллельной обработкой SVM. Движок Sealevel реализует параллельную обработку, поддерживает многопоточность и может одновременно обрабатывать большое количество транзакций.
1inch работает на Ethereum, основан на однопоточной среде EVM, его производительность уступает Jupiter. Несмотря на то, что Ethereum улучшил производительность благодаря обновлению Cancun и решениям L2, он все еще не может сравниться с Solana.
Газовая плата
Пользователи Jupiter оплачивают всего 0,00015 долларов за каждую транзакцию, что поддерживает высокочастотные операции. Средняя комиссия за транзакцию в Ethereum составляет около 0,3 долларов, что неблагоприятно для высокочастотной торговли. Высокие Gas-расходы увеличивают затраты 1inch при получении ликвидности из нескольких источников, что может усугубить проблему, которую изначально планировалось решить.
Разнообразие продуктов
Jupiter предлагает различные услуги, такие как лимитные ордера, DCA-инвестиции и торговля деривативами, чтобы удовлетворить различные потребности пользователей. 1inch же сосредоточен на агрегаторе DEX, его продукты довольно однообразны.
Направление будущего развития
Jupiter занял доминирующую позицию в экосистеме Solana, в будущем будет сосредоточен на развитии Jupiter Labs и LFG Launchpad, а также расширении в другие направления. 1inch продолжает углубляться в бизнес агрегаторов DEX, оптимизируя скорость сделок и Gas-расходы.
Модель проекта
Бизнес-модель
Экономическая модель Jupiter состоит из трех ролей: торговых пользователей, пользователей, предоставляющих ликвидность, и новых инкубационных проектов.
Источник дохода:
Модель токена
Общее количество JUP составляет 10 миллиардов монет, в настоящее время в обращении 1.35 миллиарда монет, уровень обращения 13.5%. Распределение токенов следующее:
50% токенов распределяется сообществу, первоначальное обращение токенов составляет около 15%.
Эмиссия токенов
Назначение JUP:
Оценка стоимости JUP
У JUP отсутствуют сценарии централизованного сжигания, периодического сжигания или распределения комиссий от стейкинга. Явным недостатком является низкая степень вовлеченности, отсутствие механизма стейкинга затрудняет закрепление токенов и увеличение стоимости проекта. Будущие разблокировки в результате аирдропов могут привести к продавленности. Стоимость JUP в значительной степени зависит от развития самого проекта Jupiter и ожиданий пользователей.
Производительность цены токена
С момента эмиссии токенов 31 января 2024 года цена JUP увеличилась более чем в 2,8 раза. Основные торговые площадки включают такие ведущие биржи, как Binance, OKX, HTX, bybit и др.
Адреса держателей токенов в десятке лучших
Десять лучших адресов в сумме владеют 91.93% JUP.
TVL
За последние полгода TVL Jupiter продолжает расти и сейчас составляет 602 миллиона долларов.
Суточный объем торгов
Объем торгов Jupiter продолжает увеличиваться на протяжении года.
Риски проекта
Функции токена JUP ограничены, отсутствует механизм стейкинга, нет сценариев уничтожения или распределения сборов, аналогично UNI, он используется только как токен проекта. Дизайн токеномики не способствует повышению цены.
Резюме
Jupiter как платформа для агрегирования сделок, близка к потолку своего бизнеса и развивается в других направлениях. Помимо инновационного основного бизнеса, она запускает Launchpad и инкубационную платформу, используя свои ресурсные преимущества. Проекты, которые она поддерживает, заслуживают внимания и имеют потенциал для развития.
Однако, экономика токенов Jupiter слишком проста, не хватает механизма стейкинга, что негативно сказывается на росте цены токенов. Несмотря на наличие возможностей управления и снижения комиссий, не рассматриваются сцены стейкинга, сжигания или распределения комиссий.
В целом, Jupiter укрепил свои позиции на рынке децентрализованных агрегаторов ликвидности благодаря инновационным продуктам и активно развивает экосистему Solana. Если поддерживаемые проекты будут успешными, это усилит его влияние в экосистеме Solana и, возможно, приведет к тому, что он станет единорогом. Будущее развитие Jupiter вызывает ожидания.