Рынок стейблкоинов встречает вторую волну, инфраструктурные проекты становятся горячей темой для инвестиций.

стейблкоин как вид Криптоактивы, привязанный к законной валюте (в основном к доллару США), по сути представляет собой ряд стандартизированных смарт-контрактов. Они не являются традиционной законной валютой и не равны цифровой валюте центрального банка (CBDC).

В отношении политики, предыдущее правительство США занимало дружелюбную позицию к стейблкоинам, считая, что они способствуют укреплению глобальной позиции доллара. Напротив, они выступали против цифровой валюты центрального банка (CBDC), опасаясь, что она может чрезмерно расширить полномочия правительства и нарушить личные свободы. В резком контрасте с этим, ЕС и Китай больше склоняются к разработке CBDC, в то время как регулирование стейблкоинов относительно строгое.

С учетом постепенного уточнения регуляторной структуры стабильных монет в США, индустрия стабильных монет столкнется с жесткой рыночной конкуренцией. Многие финансовые учреждения уже начали проникать в эту область, что предвещает глубокую интеграцию стабильных монет с традиционной долларовой системой.

В настоящее время стейблкоины в основном используются для хранения ценности, как средство обмена и для платежей. Эти функции в большинстве своем исходят от привязанных к фиатной валюте. Однако быстрая подтверждаемость и программируемые характеристики стейблкоинов делают их эффективность в области трансграничных сделок и клиринга значительно выше, чем у традиционной системы SWIFT. Стоит отметить, что годовой объем расчетов стейблкоинов уже превышает вдвое объем расчетов известных платежных сетей.

Вспоминая первую волну стейблкоинов в 2018-2019 годах, многие проекты слишком сосредоточились на лицензировании и управлении активами, пренебрегая сетевыми эффектами ликвидности и пользовательским опытом, что привело к провалу большинства проектов. В отличие от этого, во второй волне, которая сейчас происходит, благодаря улучшению регуляторной среды, проекты больше внимания уделяют объему активов, сетевым эффектам ликвидности и пользовательскому опыту.

Помимо проектов стейблкоинов, запущенных крупными финансовыми учреждениями, мы также увидим множество новых проектов стейблкоинов. Для обычных инвесторов эта волна приносит две основные инвестиционные возможности: во-первых, участие в доходном фермерстве с использованием децентрализованных протоколов CDP стейблкоинов, во-вторых, внимание к проектам инфраструктуры стейблкоинов. Последние более подходят для большинства инвесторов.

Проекты инфраструктуры стейблкоинов в основном делятся на два типа: один тип предоставляет поддержку ликвидности, а другой сосредоточен на разработке новых сценариев применения стейблкоинов. Эти проекты предоставляют важную поддержку для развития экосистемы стейблкоинов и могут стать горячими инвестиционными областями в будущем.