Экологические инновации Blast: Протокол Zest реализует 100% эффективность капитала для стейблкоинов

С запуском тестовой сети новой перспективной блокчейн-платформы и распределением 50% токенов среди разработчиков, экосистема неизбежно сталкивается с вызовом оптимизации ликвидности. Традиционная модель стейблкоинов имеет явные проблемы с капитальной эффективностью, обычно требуя 150% избыточного обеспечения, что приводит к тому, что значительные средства не используются в полной мере. Эффективное использование огромной ликвидности в сети стало первоочередной задачей для команд разработчиков в криптовалютной сфере.

На этом фоне родился протокол Zest, который предлагает инновационное решение. В отличие от других публичных блокчейнов, эта экосистема предложила разработчикам совершенно новую задачу: "как максимизировать эффективность капитала", или, говоря проще, как помочь пользователям лучше реализовать эффект плеча.

Основная идея Zest заключается в отделении доходности от волатильности, что позволяет достичь 100% эффективности использования капитала. Одним из крупных нововведений этой публичной цепи является то, что ее родной токен имеет встроенный доход, что служит основой для различных операций на уровне протокола, таких как финансовые деривативы с ликвидным стейкингом (LSDFi).

Конкретно, когда пользователи ставят нативный токен на сумму 150 долларов в Zest, они могут получить 100 долларов в zUSD (стейблкоин) и 50 долларов в левереджированном нативном токене. Эта схема позволяет доходности нативного токена наследоваться от zUSD, в то время как волатильность несет левереджированный токен.

Эта механика может быть представлена следующей формулой:

1 * оригинальный токен = k * zUSD + 1 * токен с плечом_k

В этом случае k представляет собой изменяемый параметр, который определяет ценовой порог, при котором токены с использованием кредитного плеча подлежат ликвидации. Для того чтобы соответствовать различным предпочтениям пользователей в отношении риска, Протокол планирует ввести разнообразные значения k.

Дизайн Протокола Zest предназначен для удовлетворения потребностей двух категорий пользователей:

1. Пользователи, склонные к риску и стремящиеся к стабильному доходу: поскольку все колебания цен поглощаются токенами с плечом, zUSD может предоставить безрисковую доходность с плечом. В некоторых случаях годовая доходность zUSD может достигать нескольких раз доходности нативного токена.

2. Пользователи, стремящиеся к высокому кредитному плечу: Левериджированные токены могут обеспечить значительное увеличение доходности, когда цена исходного токена растет. Например, при определенных условиях стоимость левериджированных токенов может вырасти почти в 7 раз.

Стоит отметить, что модель экономики токена протокола Zest еще не была полностью опубликована, и этот аспект требует дальнейшего обсуждения.

В целом, Zest Протокол в полной мере использует преимущества обильной ликвидности этой экосистемы, сосредотачиваясь на инновационном дизайне продуктовых механизмов и экономических моделей, чтобы достичь более высокого уровня левереджа и эффективности использования капитала. Этот подход демонстрирует новые возможности в области децентрализованных финансов (DeFi) и предоставляет ценную справку для будущего проектирования протоколов.